Rốt cuộc Bitcoin ETF là gì? Tất cả những điều người mới cần biết

TL;DR: Bitcoin ETF là cơ chế giúp bạn đầu tư vào BTC thông qua tài khoản chứng khoán thông thường. Bạn có thể bỏ qua hết mấy thứ rắc rối như ví, khóa riêng, v.v.

Bản chất của Bitcoin ETF

Nói đơn giản, đây là sản phẩm đầu tư Bitcoin có thể mua bán trên sàn chứng khoán. Có 2 loại: ETF giao ngay và ETF hợp đồng tương lai.

• ETF giao ngay: Được bảo chứng bằng việc nắm giữ BTC thực sự. Giá gần như bám sát biến động của BTC.
• ETF hợp đồng tương lai: Đầu tư vào hợp đồng tương lai BTC. Không nắm giữ BTC trực tiếp.

Về lịch sử, tháng 2/2021, Purpose Bitcoin ETF của Canada là ETF Bitcoin đầu tiên niêm yết ở Bắc Mỹ. Từ đó, những người từng nghĩ “BTC khó quá” đã bắt đầu tham gia thị trường.

Tại sao lại được chú ý như vậy?

1. Đầu tư cực kỳ đơn giản

Rào cản đầu tư BTC truyền thống:

• Đăng ký sàn giao dịch → Chờ xác minh danh tính → Thực hiện chuyển khoản → Quản lý ví → Lưu trữ khóa riêng

Với ETF:

• Vào tài khoản chứng khoán, tìm “BTCC” chẳng hạn → Bấm mua → Xong

Chỉ vậy thôi. Cảm giác như mua một cổ phiếu bình thường.

2. An ninh dễ dàng

Tự quản lý BTC thì rủi ro hacker cao. Nhưng với ETF, ngân hàng hay tổ chức tài chính lớn sẽ quản lý lưu ký, giảm bớt lo ngại này.

3. Nhà đầu tư tổ chức đã nhập cuộc

Các ông lớn như Blackrock hay Fidelity đã bắt đầu nộp đơn xin ETF, nghĩa là “Thị trường crypto giờ đã nghiêm túc rồi.” Khi các tổ chức tham gia, tính thanh khoản thị trường tăng vọt.

Tình hình thị trường Bitcoin ETF toàn cầu

Tại Mỹ (tính đến tháng 1/2024)

Vì quy định ngặt nghèo, ETF giao ngay chưa được phê duyệt. Thay vào đó có vài ETF hợp đồng tương lai đã niêm yết:

• ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO): Tài sản quản lý $1.7B. Lớn nhất.
• VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF): $54.4M
• Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF): $34.5M

Vì dựa trên hợp đồng tương lai, mức tiếp xúc trực tiếp với BTC không bằng ETF giao ngay, nhưng là giải pháp đầu tư không vướng quy định tại Mỹ.

Ở nước ngoài, ETF giao ngay phát triển mạnh

Canada, Thụy Sĩ, Đức, Thụy Điển đều đã giao dịch ETF giao ngay bình thường:

Châu Âu đi trước về quy định.

Nên chọn loại nào?

3 điểm chính:

1. Xem phí: Tỷ lệ chi phí 0.2% và 1% khác nhau rất lớn. Đầu tư dài hạn nên chọn loại phí thấp.
2. Kiểm tra thanh khoản: ETF quản lý tài sản càng lớn thì mua bán càng dễ.
3. Giao ngay vs Hợp đồng tương lai: Ở Mỹ thì chấp nhận hợp đồng tương lai. Có tài khoản nước ngoài thì nên chọn giao ngay.

Đừng quên rủi ro

BTC biến động rất mạnh. ETF cũng không thay đổi bản chất đó. Khi giảm có thể -30% là chuyện bình thường. Cần tâm lý “tin dài hạn” thì mới chịu nổi.

Cuối cùng: Bitcoin ETF là minh chứng lớn nhất cho việc thị trường crypto đang trở thành xu hướng chính thống. Nhưng quyết định đầu tư là tự chịu trách nhiệm.