Hợp đồng tương lai so với Giao dịch ký quỹ: Bạn nên chọn cái nào?

Nếu bạn đang bắt đầu tham gia giao dịch tiền điện tử, có lẽ bạn đã nghe hai thuật ngữ này được nhắc đến. Nhưng đây là vấn đề—chúng không giống nhau, và việc nhầm lẫn chúng có thể khiến bạn mất tiền thật. Hãy cùng phân tích.

Sự Khác Biệt Cốt Lõi: Bạn Thực Sự Đang Giao Dịch Gì?

Giao dịch hợp đồng tương lai = Bạn đang đặt cược vào giá, không sở hữu tài sản.

• Bạn mua/bán một hợp đồng nói rằng “Tôi hứa sẽ mua/bán cái này với giá $X vào ngày Y”
• Bạn thực sự không bao giờ nắm giữ Bitcoin hay Ethereum
• Hợp đồng hết hạn vào một ngày cụ thể và được thanh toán ( bằng tiền mặt hoặc giao hàng thực tế )
• Hãy nghĩ về nó như thế này: Bạn đang giao dịch một mảnh giấy đại diện cho giá tương lai của tài sản.

Giao dịch ký quỹ = Bạn đang vay tiền để mua hàng thật.

• Bạn thực sự mua tài sản bằng tiền mặt của bạn + vốn vay
• Bạn nắm giữ Bitcoin/Ethereum thật trong tài khoản của bạn
• Bạn phải trả lãi trên số tiền đã vay ( đó là chi phí của bạn )
• Hãy nghĩ về nó như thế này: Bạn muốn mua $10k giá trị BTC nhưng chỉ có $5k, vì vậy bạn vay $5k từ sàn giao dịch.

Đòn bẩy: Cả hai đều sử dụng, nhưng khác nhau

Cả hai đều cho phép bạn kiểm soát các vị trí lớn với vốn nhỏ. Nhưng cơ chế thì khác nhau:

Hợp đồng tương lai: Thường cho phép đòn bẩy cực cao ( lên tới 125x trên một số nền tảng). Chi phí duy nhất của bạn là nếu bạn thua - không có lãi suất liên tục.

Margin: Đòn bẩy thay đổi từ (2x đến 10x thường thì). Bạn phải trả lãi hàng ngày trên số tiền vay, làm giảm lợi nhuận của bạn ngay cả khi bạn đúng về phương hướng.

Yếu Tố Rủi Ro: Khi Mọi Thứ Đi Sai

Hợp đồng tương lai:

• Có một ngày hết hạn nhất định, để vị trí của bạn không chỉ ngồi mở mãi mãi
• Việc thanh lý có thể xảy ra nhanh chóng với đòn bẩy cao
• Rủi ro được giới hạn ở những gì bạn đầu tư vào (trên một số nền tảng)

Giao dịch ký quỹ:

• Có thể mở vô thời hạn ( miễn là bạn đáp ứng yêu cầu ký quỹ)
• Margin call = sàn giao dịch buộc bạn phải thêm quỹ hoặc họ sẽ thanh lý tài sản của bạn
• Bạn có thể kết thúc với việc nợ tiền vượt quá số tiền gửi ban đầu nếu bị thanh lý không tốt.

Lãi suất & Phí: Theo dõi tiền

Hợp đồng tương lai: Không có lãi suất trên đòn bẩy “vay mượn”. Phí thường chỉ là hoa hồng giao dịch.

Ký quỹ: Bạn thực sự đang vay tiền, vì vậy bạn phải trả lãi hàng ngày/hàng giờ. Theo thời gian, điều này sẽ cộng dồn và làm giảm biên lợi nhuận của bạn (chơi chữ có chủ ý).

Kết luận

Chọn Futures nếu bạn: Muốn đặt cược theo hướng thuần túy, thích ngày hết hạn cố định, và có thể chịu đựng sự biến động cực độ.

Chọn Margin nếu bạn: Muốn thực sự sở hữu tài sản, không ngại trả lãi, và muốn có nhiều linh hoạt hơn về thời gian.

⚠️ Nói thật: Cả hai đều có rủi ro cao. Đòn bẩy khuếch đại mọi thứ—lợi nhuận và thua lỗ. Nếu bạn không có kinh nghiệm, hãy bắt đầu nhỏ hoặc giữ lại giao dịch giao ngay. Thật sự.