Gần đây trong giới Silicon Valley có một câu chuyện cười lạnh: cầm trong tay một đống GPU hàng đầu, nhưng vì không có điện, chỉ có thể nhìn chúng tích bụi trong kho. Nghe có vẻ huyền ảo? Nhưng đây là sự thật.

Bây giờ những người làm AI bắt đầu coi điện năng quan trọng hơn cả chip. Logic thì khá đơn giản - hiệu suất GPU mỗi thế hệ đều tăng vọt, công nghệ mở rộng sản xuất cũng không phải là vấn đề, cái thực sự kìm hãm lại chính là điện. Bạn có thể hiểu rằng GPU chỉ là một "máy chuyển đổi điện thành token", nếu nguồn điện bị ngắt, thì dù có sức mạnh tính toán mạnh mẽ đến đâu cũng chỉ là đồ trang trí. Khi tính toán tokenomics đến cuối, tỷ lệ năng lượng trong cấu trúc chi phí ngày càng trở nên đáng sợ.

Có một dữ liệu rất thú vị: Một gã khổng lồ công nghệ đã chi 50 tỷ đô la Mỹ để mua 485.000 khối H100 vào năm ngoái, kết quả là một nửa thiết bị không được sử dụng trong 18 tháng. Tại sao? Không có điện để sử dụng. CEO của họ đã nói thẳng rằng, logic đầu tư của toàn ngành đã bị đảo ngược, thị trường hoàn toàn chưa định giá lại cơ sở hạ tầng điện lực, bây giờ nút thắt không còn là chip nữa.

Tại sao vấn đề này không cảm nhận rõ ràng ở một số khu vực? Bởi vì nhịp độ xây dựng hạ tầng điện lưới khác nhau rất nhiều. Những công ty lớn có tiền mua GPU theo quý, xây dựng một trung tâm dữ liệu mất từ 1-2 năm, nhưng việc phê duyệt kết nối lưới điện phải chờ 5 năm, việc xây dựng đường dây truyền tải thì phải mất từ 10-17 năm. Bạn nghĩ xem, một cụm H100 trị giá 5000 đồng tiêu thụ 350 megawatt, tương đương với mức tiêu thụ điện của một thành phố trung bình, việc tải trọng này đột ngột kết nối, lưới điện có thể không bị nổ tung?

Lưới điện là một hệ thống cân bằng chính xác. Việc phát điện và tiêu thụ điện phải luôn được đồng bộ, nếu có sự dao động lớn sẽ dẫn đến sập nguồn. Nhu cầu vào ban ngày và ban đêm vốn đã có sự biến động, lịch sử đã chứng kiến nhiều lần mất điện lớn. Hiện tại, các trung tâm dữ liệu AI chỉ chiếm 0,8% tổng lượng điện tiêu thụ, nhưng lưới điện đã bắt đầu căng thẳng, dự kiến đến năm 2030 tỷ lệ này sẽ tăng vọt lên 3%-6%. Điều phiền phức hơn là nhiều nhà máy điện than cũ đang ngừng hoạt động, lưới điện vốn đã không dồi dào.

Có một chỉ số quan trọng - "Khả năng phát điện dự phòng". Nó có thể được hiểu là bể đệm của hệ thống lưới điện, tương ứng về mặt vật lý với mômen quán tính của các rotor quay tốc độ cao. Giá trị này của một nền kinh tế lớn đã giảm từ 26% xuống 19%, và ngưỡng cảnh báo là 15%, thấp hơn nữa sẽ thường xuyên xảy ra các sự cố như cháy biến áp.

Ngược lại, cách chơi ở phía bên kia rất hoang dã: xây dựng các nhà máy điện than, nhưng không phải để sản xuất nhiều điện hơn, mà là để điều chỉnh lưới điện, hỗ trợ cho năng lượng sạch như điện gió và điện mặt trời với sự biến động lớn. Hành động xa xỉ này về bản chất là tăng số lượng rôto trong lưới điện, nâng cao tính ổn định và khả năng tiêu thụ. Điều này không giống như lưu trữ năng lượng, logic kỹ thuật phức tạp hơn nhiều.

Nhìn vào sự so sánh xu hướng thì rất rõ ràng. Vào cuối năm 2021, một số khu vực cũng đã gần xảy ra sự cố vì việc hạn chế các nhà máy điện chạy bằng than quá mức, nhưng sau đó đã kịp thời điều chỉnh và khả năng phát điện dự phòng đã phục hồi mạnh mẽ. Trong khi đó, ở một bên khác lại liên tục sụt giảm, ngay cả các ngân hàng đầu tư cũng bắt đầu lo ngại rằng điều này sẽ ảnh hưởng đến kết quả của cuộc đua AI.

Từ góc độ quy hoạch chi tiết, trong giai đoạn từ 2025 đến 2030, một số khu vực sẽ đầu tư lớn vào năng lượng sạch từ nước và gió, cũng như bổ sung điện từ than đá, đặc biệt là phần than đá dùng để bổ sung cho lưới điện vượt xa năng lượng sạch. Trong khi đó, một số khu vực dù có tính cả điện hạt nhân và khí tự nhiên vào, nhưng sức bổ sung tổng thể rõ ràng không theo kịp, đến năm 2030, khả năng dự phòng sẽ rất đáng lo.

Tất nhiên, những báo cáo từ Phố Wall có thể hơi phóng đại. Nhấn mạnh lợi thế lưới điện ở một nơi nào đó thực ra là để gây áp lực lên chính quyền địa phương - "nếu bạn không bắt đầu đầu tư vào lưới điện, bạn sẽ thua trong cuộc cạnh tranh". Nói một cách đơn giản, khi dư luận đã được tạo ra, đầu tư vào cơ sở hạ tầng điện lực sẽ đến, các tổ chức đã sớm đầu tư vào cổ phiếu điện hạt nhân sẽ có thể gặt hái lợi nhuận gấp vài lần. Chiêu này, ai hiểu thì hiểu.

Vì vậy, tình hình hiện tại rất tinh vi: Cuộc đua vũ trang về sức mạnh tính toán bề ngoài là so sánh chip, nhưng thực chất là ai có thể giải quyết được vấn đề lưới điện khó khăn này trước. GPU dù mạnh mẽ đến đâu, nếu không có điện cung cấp thì cũng vô nghĩa.