Chỉ số đô la Mỹ tăng giảm thực sự có ảnh hưởng đến Ví tiền của bạn không? Một bài viết giúp bạn hiểu mã nguồn dòng tiền toàn cầu

Gần đây, khi xem tin tức, tôi thường nghe thấy “chỉ số đô la đạt mức cao kỷ lục”, “đô la mạnh lên”, nhưng bạn có thực sự hiểu điều này có nghĩa là gì không?

Nói thật, chỉ số đô la Mỹ giống như " nhiệt kế " của thị trường tài chính toàn cầu - chỉ cần nó có một chút biến động, thị trường chứng khoán Đài Loan, tỷ giá hối đoái, và giá vàng đều sẽ rung chuyển theo. Hôm nay tôi sẽ giải thích rõ ràng về chỉ số này theo cách đơn giản nhất.

Chỉ số đô la Mỹ thực sự đang đo lường cái gì?

Hãy tưởng tượng nó như một “bảng xếp hạng sức mạnh của đồng đô la”. Nó theo dõi sự thay đổi tỷ giá của đô la so với sáu loại tiền tệ lớn - Euro (57.6%), Yên Nhật (13.6%), Bảng Anh (11.9%), Đô la Canada, Krona Thụy Điển, Franc Thụy Sĩ.

Nói một cách đơn giản: Chỉ số đô la Mỹ càng cao = Đô la càng mạnh; càng thấp = Đô la càng yếu

Tại sao chỉ có sáu loại? Bởi vì những quốc gia này có quy mô kinh tế lớn, tính thanh khoản tiền tệ mạnh, và có tính đại diện cao. Đặc biệt là Euro, một đồng tiền đại diện cho 19 quốc gia trong Liên minh Châu Âu, chiếm hơn một nửa tỷ lệ, vì vậy khi có tin tức lớn từ châu Âu, chỉ số đô la Mỹ ngay lập tức có phản ứng.

Nó tăng hay giảm, đầu tư của bạn sẽ ra sao?

Khi đồng đô la tăng giá (chỉ số tăng)

Có lợi cho Mỹ: Hàng hóa nhập khẩu trở nên rẻ hơn, trái phiếu Mỹ, cổ phiếu Mỹ thu hút dòng vốn toàn cầu.

Đối phó với Đài Loan: Đây là một tín hiệu - dòng tiền nóng toàn cầu đang rời khỏi châu Á, quay trở lại Mỹ. Kết quả là:

• Thị trường chứng khoán Đài Loan đang đối mặt với áp lực dòng tiền ròng chảy ra.
• Đồng New Taiwan có thể giảm giá
• Doanh nghiệp xuất khẩu Đài Loan gặp khó khăn (hàng hóa trở nên đắt đỏ, sức cạnh tranh giảm sút)

Khi đồng đô la giảm giá (chỉ số giảm)

Ngược lại: Tiền nóng bắt đầu tìm kiếm cơ hội tại các thị trường mới nổi, thị trường chứng khoán Đài Loan có cơ hội hưởng lợi từ dòng vốn, đồng mới Đài Loan tăng giá, hàng nhập khẩu trở nên rẻ hơn. Nhưng nhược điểm là tài sản USD trong tay bạn sẽ “co lại” - khi đổi về đồng Đài Loan sẽ trở nên ít hơn.

Chỉ số đô la Mỹ được tính như thế nào? Giải thích trong một câu.

Không phải là trung bình đơn giản của sáu loại tiền tệ, mà là sử dụng “phương pháp trung bình trọng số hình học” - dựa trên quy mô kinh tế của các quốc gia và sức ảnh hưởng của tiền tệ để đưa ra trọng số khác nhau. Chỉ có những con số được tính toán theo cách này mới có thể phản ánh chính xác sức mạnh quốc tế của đồng đô la.

Điểm chính: Chỉ số đô la = chỉ số tương đối, không phải tỷ giá. 100 là cơ sở, 120 đại diện cho mạnh hơn 20% so với cơ sở, 80 đại diện cho yếu hơn 20%.

Cái gì dễ dàng nhất để thúc đẩy chỉ số đô la Mỹ?

Fed tăng lãi suất → Lãi suất đô la Mỹ tăng cao → Toàn cầu đổ xô mua trái phiếu Mỹ, gửi đô la → Đô la Mỹ tăng vọt

Fed giảm lãi suất → ngược lại → đô la Mỹ bị bỏ rơi

Tiếp theo là dữ liệu kinh tế của Mỹ (việc làm, lạm phát, GDP), sự bất ổn địa chính trị (đô la thường được coi là tài sản trú ẩn), cũng như tình hình của các đồng tiền khác (những gì xảy ra với euro, yên Nhật sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị tương đối của chỉ số đô la).

Chỉ số đô la Mỹ và tài sản của bạn liên quan như thế nào?

Vàng: Mối quan hệ như cái bập bênh. USD mạnh → Vàng mua bằng USD trở nên đắt hơn → Giá vàng giảm. Ngược lại cũng đúng.

Chứng khoán Mỹ: Không nhất thiết. Đôi khi đồng đô la mạnh lên = Vốn quay về Mỹ = Chứng khoán Mỹ tăng; nhưng nếu đồng đô la quá mạnh sẽ ảnh hưởng đến các công ty xuất khẩu của Mỹ = Chứng khoán Mỹ bị kéo xuống. Cần xem xét bối cảnh kinh tế tổng thể.

Chứng khoán Đài Loan: Phiên bản đơn giản — Đồng đô la mạnh khiến vốn rút khỏi Đài Loan → áp lực lên chứng khoán Đài Loan; đồng đô la yếu khiến vốn vào Đài Loan → có cơ hội cho chứng khoán Đài Loan. Nhưng khi thiên nga đen xuất hiện, mọi người đều hoảng loạn, mối quan hệ này cũng sẽ bị phá vỡ.

Cần đặc biệt lưu ý: Chỉ số đô la Mỹ vs Chỉ số trọng số thương mại đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) mà bạn thấy trên tin tức là chỉ số phổ biến nhất, được sản xuất bởi ICE, có xu hướng phản ánh tình hình ở châu Âu và Mỹ.

Nhưng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ chủ yếu tham khảo “Chỉ số thương mại trọng số theo đô la Mỹ” - nó bao gồm hơn 20 loại tiền tệ, bao gồm nhân dân tệ, đô la Đài Loan, won Hàn Quốc, baht Thái Lan và các loại tiền tệ của thị trường mới nổi châu Á khác, phản ánh chính xác hơn sự biến động tỷ giá của các đối tác thương mại thực tế của Mỹ.

Nói đơn giản: Chỉ số đô la Mỹ là công cụ tra cứu nhanh, chỉ số trọng số thương mại gần gũi hơn với suy nghĩ thực sự của Cục Dự trữ Liên bang. Nhà đầu tư thông thường có thể sử dụng chỉ số đô la Mỹ, nhưng nếu bạn làm nghiên cứu ngoại hối hoặc kinh tế tổng thể, chỉ số trọng số thương mại sẽ cung cấp cho bạn cái nhìn sâu sắc hơn.

Nói thật cuối cùng

Chỉ số đô la Mỹ có logic cốt lõi thực sự rất đơn giản: Nó cho bạn biết mức độ tự tin của dòng vốn toàn cầu vào Mỹ hiện tại cao đến mức nào. Tự tin mạnh = đô la tăng; Tự tin yếu = đô la giảm.

Nắm vững điều này, bạn sẽ nắm được dòng chảy vốn toàn cầu. Dù là giao dịch ngoại hối, hay xác định xu hướng thị trường chứng khoán Đài Loan, thậm chí dự đoán giá vàng, chỉ số đô la Mỹ là chỉ số đầu tiên bạn phải theo dõi. Đừng chờ đợi đến khi truyền thông công bố mới biết, hãy học cách tự mình xem chiếc nhiệt kế này.