Tại sao bán lẻ lại thua lỗ? Có thể bạn vẫn chưa hiểu rõ về hai chiêu thức margin và short selling.

Question

Xem bảng giá 10 năm, phát hiện một hiện tượng: Những nhà đầu tư bán lẻ thực sự kiếm được tiền thường không chỉ “mua”, mà còn biết cách kiếm tiền khi giá cổ phiếu giảm. Công cụ họ sử dụng chính là margin và short selling mà hôm nay sẽ được nói đến.

Tài trợ: Sử dụng tiền của người khác để khuếch đại lợi nhuận

Nói đơn giản, đầu tư tài chính là bạn bỏ ra một phần tiền, công ty chứng khoán bỏ ra một phần tiền, cùng nhau mua cổ phiếu, cổ phiếu làm tài sản đảm bảo.

Ví dụ rõ ràng nhất:

Giá cổ phiếu Apple là 100 đồng, bạn chỉ có 40 đồng trong tay
Bạn vay vốn để mua, công ty chứng khoán lại cho bạn vay 60 đồng, tổng cộng mua 100 đồng táo.
Giá cổ phiếu tăng lên 150 đồng bán ra → Bạn kiếm được 90 đồng (trừ lãi suất), tăng 50% nhưng lợi nhuận của bạn lại là 125%

Nhìn có vẻ hấp dẫn? Nhưng hãy chú ý, đây là con dao hai lưỡi, khi giá cổ phiếu giảm 50% bạn cũng sẽ lỗ 125%.

chi phí phải tính rõ ràng

Lãi suất cho vay tại Đài Loan thường dao động từ 4.5% đến 6.65%, tính theo ngày. Vay 1.2 triệu Đài tệ trong 20 ngày, chỉ riêng lãi suất đã phải mất hơn 4000 Đài tệ. Vì vậy, việc vay tiền để mua cổ phiếu thường là giao dịch ngắn hạn, không phù hợp với “nhà đầu tư dài hạn”.

Công thức lãi suất: Số tiền vay × Lãi suất hàng năm × Số ngày vay ÷ 365

Tài chính sợ nhất “cắt cổ”

Đây là rủi ro lớn nhất của việc huy động vốn.

Cảnh: Bạn vay vốn mua TSMC với giá cổ phiếu 500 đồng, trả 200.000, công ty chứng khoán cho vay 300.000. Lúc này tỷ lệ duy trì vay vốn là 166,7% (50÷30).

Nhưng sau khi giá cổ phiếu giảm xuống 380 đồng, tỷ lệ duy trì chỉ còn 126.7%, các công ty chứng khoán bắt đầu lo lắng: “Nếu tiếp tục giảm như vậy, tôi sẽ không lấy lại được 300.000 của mình” → Các công ty chứng khoán phát “lệnh truy thu vốn” → Bạn phải bổ sung ký quỹ trong thời gian quy định, nếu không các công ty chứng khoán sẽ trực tiếp bán cổ phiếu của bạn, điều này được gọi là cắt đứt.

Khi thị trường chứng khoán có biến động lớn, thường nghe nói “cổ phiếu nào đó đang đối mặt với việc cắt lỗ lớn”, đó chính là điều này.

Mượn chứng khoán: Có thể kiếm tiền ngay cả khi giá cổ phiếu giảm

Mượn cổ phiếu từ công ty chứng khoán để bán, sau đó mua lại khi giá cổ phiếu giảm và trả lại, kiếm lời từ chênh lệch giá.

Nhưng việc vay chứng khoán cũng có cạm bẫy:

Có thời hạn sử dụng - Phải hoàn trả bắt buộc trước khi tách quyền lợi, trước kỳ họp cổ đông.
Sẽ bị đè bẹp - Một số nhà đầu tư sẽ chuyên tấn công những cổ phiếu có tỷ lệ cho vay cao để đẩy giá cổ phiếu lên, khiến các nhà đầu tư bán khống buộc phải mua lại với giá cao, sau đó giá cổ phiếu lại giảm xuống.
Tỷ lệ duy trì không đủ cũng sẽ bị cưỡng chế thanh lý - Giá cổ phiếu không giảm mà tăng, thua lỗ của bạn sẽ mở rộng.

Làm thế nào để không dẫm phải bom

✓ Lựa chọn cổ phiếu rất quan trọng - Chọn những cổ phiếu có nền tảng vững chắc, tính thanh khoản tốt và vốn hóa lớn, tránh bị kẹt khi thiên nga đen xuất hiện. ✓ Thiết lập cắt lỗ và chốt lời - Biểu đồ kỹ thuật giảm xuống dưới mức hỗ trợ ngay lập tức cắt lỗ, đến khu vực kháng cự không thể vượt qua thì chốt lời. ✓ Phân bổ theo từng đợt - Vốn vào từng phần, giảm thiểu rủi ro bị kẹt, đồng thời cũng có thể phân tán rủi ro ngành. ✓ Giữ đủ tiền mặt - Luôn sẵn sàng bổ sung ký quỹ, đừng để bị buộc phải cắt lỗ ✓ Tránh cổ phiếu trả cổ tức - Cổ phiếu có tỷ lệ trả cổ tức 4%-5%, lãi suất vay đúng lúc ăn hết lợi nhuận.

Lời cuối cùng

Việc vay vốn và vay chứng khoán không phải là thuốc tiên để kiếm tiền nhanh, mà là công cụ khuếch đại. Sử dụng tốt có thể khuếch đại lợi nhuận, sử dụng không tốt thì khuếch đại thua lỗ.

Những nhà đầu tư thực sự giỏi dựa vào sự hiểu biết về tài sản và môi trường lớn, sau đó kết hợp với phân tích kỹ thuật để xác định xu hướng tăng giảm, cuối cùng mới sử dụng công cụ phù hợp để thực hiện. Hiểu cách vào lệnh, cũng cần hiểu cách thoát lệnh.