#加密领域市场回调 làm hợp đồng những năm qua, được hỏi nhiều nhất hai câu hỏi: "Bạn có giữ vị thế đang lỗ không?" "Cắt lỗ đặt ở đâu?"

Nói thật, nhiều cách chơi nhìn qua thì khá đã, gấp đôi trong ba đến năm tháng không phải là giấc mơ. Nhưng kéo dài thời gian ra mà tính toán – hai con ma hút máu vô hình là phí giao dịch và trượt giá, có thể ăn mất một nửa lợi nhuận của bạn. Điều tồi tệ hơn là, thị trường này luôn thay đổi, chiêu thức năm ngoái có thể trở thành tiền gửi năm nay.

Trong những năm qua, tôi đã trải qua nhiều lĩnh vực như chứng khoán, hàng hóa, tiền điện tử và ngoại hối, thực hiện nhiều bài kiểm tra ngược dựa trên dữ liệu lịch sử. Đây mới thực sự là hiểu rõ định luật số lớn là gì, phân phối chuẩn là gì - những công thức thống kê trong sách vở, nếu không trải qua vài cú ngã trên thị trường, thì bạn hoàn toàn không thể cảm nhận được sức mạnh của chúng.

Bây giờ phải nói một sự thật đau lòng: cắt lỗ không bao giờ là "nguyên tắc giao dịch sắt đá". Bản chất của nó? Chính là xác định chắc chắn chấp nhận thua lỗ. Mỗi khi bạn kích hoạt một lệnh cắt lỗ, không chỉ vốn bị thu hẹp, mà phí đóng vị thế và trượt giá còn phải chịu thêm.

Bạn có thể không tin, nhưng thực sự có một số chiến lược có lợi suất cao hoàn toàn không đặt cắt lỗ! Những tiếng nói ngày ngày cổ vũ "phải cắt lỗ" ẩn sau một chuỗi lợi ích: các tổ chức định lượng cần bạn thường xuyên thoát khỏi vị thế để thu hoạch độ biến động, nền tảng cần bạn liên tục mở và đóng vị thế để kiếm phí giao dịch.

Cắt lỗ nói cho cùng chỉ là một tùy chọn trong hộp công cụ quản lý tài chính, không có mối quan hệ nhân quả trực tiếp với việc có thể có lợi nhuận hay không. Một chiến lược có thể sống lâu dài hay không, thực sự phải xem ba điều: kỳ vọng của mô hình là dương, có thể chịu đựng được việc xác thực trên khối lượng dữ liệu lớn, và có lợi thế xác suất có ý nghĩa thống kê.

Tất nhiên, cắt lỗ cũng không phải là không có lợi. Nếu bạn chơi các đồng tiền ảo, hoặc quen với việc sử dụng đòn bẩy 3-10 lần để đặt cược lớn, thì cắt lỗ chính là phao cứu sinh - ngay cả khi bạn chỉ mở đòn bẩy 2 lần và giữ vị thế đang lỗ, gặp phải tình hình cực đoan vẫn có thể bị thanh lý ra ngoài.

Còn đang phân vân có nên đặt cắt lỗ không? Còn đang bị phí giao dịch từ từ ăn mòn lợi nhuận? Hoặc phát hiện chiến lược của mình bỗng dưng không còn hiệu quả?

Có vấn đề thì cứ đến trò chuyện, tôi có dữ liệu thử nghiệm qua các thị trường, những bài học đắt giá từ việc thua lỗ, cùng với một số quan sát thị trường không dễ nói ra. Dám hỏi thì dám trả lời, cùng nhau làm rõ vấn đề giao dịch này.