🌍 Hôm nay vĩ mô | 2025.11.05

1️⃣ Tính thanh khoản toàn cầu: Vẫn đang trong giai đoạn chuyển tiếp "từ chặt chẽ sang lỏng lẻo"

Thị trường dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục giảm lãi suất trong 1-2 cuộc họp sắp tới.

Lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn duy trì biến động cao, có nghĩa là chi phí vốn vẫn chưa hoàn toàn giảm.

Chỉ số đô la Mỹ giảm nhẹ, áp lực lên tài sản rủi ro đã phần nào được giảm bớt.

Tóm tắt: Tính thanh khoản đang chuyển hướng, nhưng chưa hoàn toàn được mở ra → Thị trường chủ yếu là dao động.

2️⃣ Tín hiệu chính sách: Quy định có xu hướng "mở cửa có kiểm soát"

Nhiều quốc gia đã chuyển trọng tâm quản lý tài sản tiền điện tử từ "đàn áp" sang "tuân thủ, minh bạch, chống rửa tiền";

Kênh tham gia của các tổ chức đang mở rộng, bao gồm ETF giao ngay, lưu ký, sàn giao dịch tuân thủ;

Đáy chính sách đã xuất hiện, đáy thanh khoản đang được xác nhận.

Điều này có nghĩa là: tổ chức hóa là xu hướng, tâm lý của nhà đầu tư nhỏ lẻ không còn quyết định hướng đi.

3️⃣ Cấu trúc vốn: Từ tài sản "đầu dòng" có rủi ro cao trở lại

Sau khi thị trường đòn bẩy được thanh lý, vốn có xu hướng nghiêng về các tài sản có tính thanh khoản cao như BTC, ETH, SOL, XRP.

Các đồng tiền nhỏ, khái niệm, MEME bước vào giai đoạn biến động cao và rủi ro cao;

Vốn hóa thị trường stablecoin tăng nhẹ, cho thấy lực mua ở đáy đang gia tăng.

Đợt sửa chữa này không phải là sụp đổ, mà là chuẩn bị cho "chuyển giao cổ phiếu" trước lần tăng giá tiếp theo.

🔭 Ảnh hưởng của vĩ mô đến thị trường (một câu rõ ràng)

Xu hướng biến động ngắn hạn, tăng trưởng trung hạn, dài hạn vẫn nhìn nhận vào chu kỳ mở rộng của các tổ chức.

🎯 Chiến lược đầu tư/giao dịch (thực hiện từ góc độ vĩ mô)

Không cá cược thông tin, không đặt cược vào phương hướng;

Tạo ra tài sản lớn, thanh khoản lớn, không theo đuổi xu hướng nóng.

Giữ lại 30%~60% động lực chờ xác nhận đảo ngược;

Chú ý đến 3 chỉ số: dòng tiền, dòng vốn ETF và tốc độ tăng trưởng của stablecoin.

🧭 Tóm tắt bằng một câu

Không có tin xấu vĩ mô, chỉ có chờ đợi.
Khi dòng tiền quay trở lại, thị trường thực sự sẽ đến rất nhanh.