Gate GUSD：Định nghĩa lại cuộc cách mạng “Lợi nhuận kép” của Stablecoin

Trong thị trường tiền mã hóa có biến động thường xuyên, nhà đầu tư thường phải đối mặt với hai lựa chọn khó khăn: hoặc chấp nhận rủi ro cao để theo đuổi lợi nhuận vượt trội, hoặc để tài sản nằm im trong ví với gần như không sinh lợi. Gate Exchange vào tháng 8 năm 2025 đã ra mắt GUSD, chính là sản phẩm sáng tạo nhằm giải quyết vấn đề này.

Nó không phải là stablecoin truyền thống, mà là một chứng chỉ đầu tư tiền kỹ thuật số liên kết 1:1 với đô la Mỹ, được hỗ trợ bởi các tài sản RWA rủi ro thấp như trái phiếu chính phủ Mỹ và doanh thu từ hệ sinh thái Gate.

01 Cơ chế hoạt động của GUSD: Hoán đổi, sinh lợi, rút tiền

Để hiểu lợi nhuận thụ động của GUSD, trước tiên cần nắm rõ cơ chế vận hành cơ bản của nó. GUSD hoạt động dựa trên ba bước chính.

Trong bước hoán đổi, người dùng có thể tại khu vực “kiếm tiền trên chuỗi” của nền tảng Gate, sử dụng USDT hoặc USDC để đổi lấy GUSD theo tỷ lệ 1:1. Người dùng cá nhân có thể thế chấp tối đa 5 triệu USDT hoặc USDC tương đương.

Bước sinh lợi là cốt lõi của giá trị GUSD. Từ ngày tạo ra, người sở hữu GUSD đã có thể hưởng lợi nhuận với tỷ lệ lợi nhuận hàng năm là 4.4%.

Hệ thống sẽ tự động phân phát lợi nhuận hàng ngày vào tài khoản Giao dịch Giao ngay của người dùng, hỗ trợ lãi kép tự động, tạo hiệu ứng “tiền đẻ ra tiền”.

Trong bước rút tiền, người dùng có thể đổi GUSD trở lại USDC theo tỷ lệ 1:1 bất cứ lúc nào. Gate cung cấp hai phương thức rút tiền: rút tiêu chuẩn (phí 0.05%, nhận trong vòng D+3 ngày) và rút nhanh (phí 0.1%, nhận trong vòng 10 phút).

02 Lợi nhuận cộng dồn: Ưu điểm đặc biệt của GUSD

Mô hình lợi nhuận của GUSD nổi bật trong thị trường mã hóa, thành công mang lợi ích ổn định của tài chính truyền thống vào thế giới mã hóa.

Điểm mạnh cốt lõi của GUSD là đa dạng nguồn lợi nhuận. Chính là từ hai nguồn chính: một là lãi từ các RWA rủi ro thấp như trái phiếu chính phủ Mỹ, hai là phần chia từ doanh thu hệ sinh thái Gate.

Điểm đặc biệt thu hút nhất của GUSD chính là cơ chế cộng dồn lợi nhuận. Người dùng vừa giữ GUSD để nhận lợi nhuận hàng năm cơ bản, vừa có thể dùng GUSD để tham gia Farm trong Gate Launchpool, nhận thêm lợi nhuận.

Gần đây, một số Pool GUSD cho lợi nhuận hàng năm rất ấn tượng: Pool AVNT đạt 16.32%, Pool U đạt 16.85%, Pool BOT đạt 16.07%.

Mô hình “lợi nhuận cơ bản + lợi nhuận từ farm” này giúp GUSD tạo ra lợi thế cạnh tranh độc đáo trong phân khúc stablecoin.

Một người dùng lâu năm của Gate chia sẻ trải nghiệm: “Tôi đã đổi 50.000 U để farm trong Launchpool, khá mượt, khi lợi nhuận cao thì gần 20%, khi thấp cũng khoảng 10%.”

03 Ứng dụng rộng rãi: Hệ sinh thái của GUSD

GUSD đã được tích hợp sâu vào hệ sinh thái của Gate, mở rộng nhiều kịch bản ứng dụng, vượt xa các sản phẩm đầu tư tài chính thông thường.

Trong Gate Launchpool, GUSD đã trở thành tài sản tham gia quan trọng. Người dùng thế chấp GUSD không chỉ nhận lợi nhuận 4.4% hàng năm ban đầu, mà còn nhận phần thưởng token dự án.

Giao dịch Giao ngay là một ứng dụng quan trọng khác của GUSD. Gate đã mở các cặp giao dịch gồm GUSD/USDT, BTC/GUSD, ETH/GUSD.

Điều này có nghĩa là người dùng có thể mua các loại tiền mã hóa khác trực tiếp bằng GUSD mà không cần đổi về USDT hoặc USDC trước.

GUSD còn có thể làm tài sản thế chấp trong tài khoản ký quỹ chung, giúp người dùng khi thực hiện giao dịch đòn bẩy có thể dùng GUSD làm ký quỹ, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn mà không mất đi lợi nhuận.

Ngoài ra, GUSD còn được đưa vào sản phẩm Tiền gửi linh hoạt (余币宝) như một sản phẩm đầu tư lãi suất thả nổi, mở rộng các kịch bản sử dụng vốn của người dùng.

04 Minh bạch và an toàn: Nền tảng niềm tin của GUSD

Trong thị trường mã hóa, minh bạch và niềm tin là những vấn đề người dùng quan tâm hàng đầu, GUSD đã đưa ra những cam kết rõ ràng về hai mặt này.

Chứng minh dự trữ là nền tảng xây dựng niềm tin của GUSD. Gate cam kết công khai chứng minh dự trữ trên trang sản phẩm, thể hiện qua các tài liệu do ngân hàng lưu ký hoặc tổ chức hợp tác phát hành.

Đảm bảo mỗi GUSD lưu hành đều có đủ tài sản thực tế hỗ trợ.

Về cấu trúc hỗ trợ tài sản, GUSD được hỗ trợ bởi danh mục đa dạng các tài sản rủi ro thấp, gồm trái phiếu chính phủ Mỹ, doanh thu hệ sinh thái Gate và các stablecoin chính.

Cấu trúc đa dạng này vừa đảm bảo an toàn tài sản, vừa cung cấp nền tảng cho lợi nhuận bền vững.

05 Ý nghĩa thị trường và triển vọng: Viết lại logic giá trị của stablecoin

Sự xuất hiện của GUSD đánh dấu sự viết lại của logic giá trị stablecoin. Trong thời gian dài, thị trường stablecoin do USDT và USDC chi phối, trong đó USDT dựa vào quy mô, còn USDC dựa vào sự tuân thủ.

GUSD đã giới thiệu mô hình “lợi nhuận cộng dồn”, mở rộng cuộc đua từ quy mô và sự tuân thủ sang ứng dụng và lợi nhuận.

Về ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường mã hóa, GUSD cung cấp một “neo lợi nhuận” mới cho thị trường. Trong môi trường tài chính truyền thống lãi suất cao, GUSD giúp người dùng mã hóa không cần rời khỏi thế giới blockchain vẫn có thể nhận lợi nhuận ổn định tương đương trái phiếu chính phủ Mỹ.

Điều này có thể thu hút thêm dòng vốn truyền thống đổ vào thị trường mã hóa, thúc đẩy tăng trưởng ngành.

Dữ liệu chính thức cho thấy, sau khi ra mắt, lượng GUSD trên chuỗi đã vượt qua 168 triệu USD trong thời gian ngắn, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ của thị trường đối với loại “stablecoin có thể gia tăng giá trị”.

Khi cuộc đua stablecoin bước vào giai đoạn thứ hai, GUSD với mô hình “lợi nhuận kép” đã thành công mở ra một thị trường mới.

Triển vọng tương lai

Trong vài quý tới, thị trường stablecoin nhiều khả năng sẽ theo xu hướng “đa cực”: USDT vẫn giữ vị trí số một nhờ khả năng thanh khoản toàn cầu; USDC duy trì vị thế trong lĩnh vực tuân thủ và tổ chức; còn các stablecoin mới nổi như GUSD có thể tìm ra đột phá trong các phân khúc như cộng dồn lợi nhuận.

Đối với nhà đầu tư đang tìm kiếm nơi trú ẩn trong thị trường biến động, GUSD mang lại một lựa chọn vừa có thể tham gia sự phát triển của thị trường mã hóa, vừa hưởng lợi từ lợi nhuận ổn định của tài chính truyền thống.