#FedCutsRatesBy25Bp

Ethereum xuất hiện tín hiệu thị trường giảm sau bốn tháng - Các nhà phân tích nói gì?

Ethereum (ETH) cho thấy những dấu hiệu hiếm gặp và đáng lo ngại khi bắt đầu tháng Mười Một. Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn có lý do để lạc quan, ngay cả khi tâm lý thị trường chưa phục hồi kể từ cú sập mạnh vào ngày 11 tháng Mười.

Những tín hiệu cảnh báo này là gì, và liệu Ethereum có giữ được sự ổn định vào tháng 11 không? Phân tích sau đây sẽ phân tích chi tiết hơn.

Các dấu hiệu cảnh báo về Ethereum trong tháng Mười Một
Chỉ số Delta về áp lực mua/bán - một chỉ số chính đo lường sự mất cân bằng giữa áp lực mua và bán - đã chuyển sang mức âm lần đầu tiên sau bốn tháng.

Chỉ số này được tính dựa trên dữ liệu giao dịch của sàn, phản ánh sự cân bằng giữa lực bán và mua. Khi chỉ số dương, áp lực mua chiếm ưu thế, thường dẫn đến giá tăng. Ngược lại, khi chỉ số chuyển sang âm, áp lực bán chiếm ưu thế và có thể đẩy giá giảm.

Biểu đồ Delta áp lực mua/bán Ethereum. Nguồn: Alfractal.

Lịch sử, khi áp lực mua/bán giảm xuống dưới 0, thị trường thường gặp một trong hai kịch bản chính.

Kịch bản giảm giá
Trong trường hợp đầu tiên, thị trường đi vào xu hướng giảm kéo dài, nhưng chỉ nếu chỉ số vẫn rất tiêu cực. Ví dụ, từ tháng 2 đến tháng 4 năm 2025, chỉ số vẫn ở vùng tiêu cực, dẫn đến việc Ethereum mất hơn 20% giá trị trong vòng hai tháng.

Các ghi chú gần đây cũng đã tiết lộ hoạt động bán có thể làm suy yếu chỉ số hơn nữa. Theo dữ liệu từ Lookonchain trên nền tảng X, một nhà đầu tư Ethereum đã bán 10.000 Ethereum ( trị giá 39,11 triệu đô la ) vào cuối tháng Mười. Người này đã mua các mã thông báo này cách đây hai tháng, phải chịu khoản lỗ 7,5 triệu đô la.

Hơn nữa, dữ liệu về dòng tiền ròng của quỹ chỉ số giao dịch (Spot ETF Net Inflow) đã cho thấy dòng tiền âm trị giá 81 triệu đô la vào ngày 29 tháng 10.

Một phân tích riêng biệt do BeInCrypto thực hiện đã phát hiện ra rằng những người nắm giữ Ethereum dài hạn đã tham gia vào các đợt bán tháo mạnh mẽ trong tháng 10 - đây là đợt bán tháo lớn nhất kể từ tháng 7 - tạo ra áp lực giảm giá mới lên giá.

Kịch bản tăng giá
Kịch bản thứ hai chỉ ra rằng giá Ethereum có thể tiếp cận mức thấp nhất, đặc biệt nếu áp lực bán là tạm thời. Nền tảng phân tích chuỗi "Alfratal" tin rằng điều này có thể xảy ra ngay bây giờ, khi có vẻ như một số nhà đầu tư bán lẻ ngắn hạn đang thoái lui khỏi vị thế của họ.

Nhiều dữ liệu chuỗi hỗ trợ quan điểm này. Nhà phân tích Ali lưu ý rằng đã rút 200.000 Ethereum, trị giá khoảng 780 triệu đô la, từ các sàn giao dịch trong khoảng thời gian từ 28 đến 29 tháng 10. Điều này đã dẫn đến việc số dư trên các sàn giao dịch giảm xuống mức kỷ lục.

Kế hoạch dự trữ cho việc trao đổi Ethereum. Nguồn: CryptoQuant.

Cung cấp Ethereum trên các sàn giao dịch vẫn đạt mức thấp nhất mọi thời đại. Hiện tại chỉ có khoảng 15 triệu Ethereum - tức là 12% tổng cung - trên các sàn giao dịch tập trung, theo trang web Crypto-Gucci.eth.

Khối lượng ETH ngày càng tăng được rút khỏi các sàn giao dịch cho thấy sự gia tăng niềm tin của các nhà đầu tư trong dài hạn trong những tháng tới, bất chấp sự điều chỉnh giá mà chúng ta đã chứng kiến vào tháng Mười.

Cả hai kịch bản đều cung cấp dữ liệu và lý lẽ thuyết phục. Điều này đặt các nhà giao dịch không có vị thế hoạt động vào một tình huống khó khăn, vì họ có thể phải chờ đợi xác nhận thêm về giá.

Tuy nhiên, đối với những người đã tiếp xúc với ETH, việc bảo vệ lợi nhuận và quản lý rủi ro trở nên cần thiết, đặc biệt khi sự biến động giá vẫn tiếp tục gia tăng.