Công ty đầu tư nổi tiếng mua cổ phiếu của công ty bảo hiểm sức khỏe lớn: Liệu có phải đã đến lúc theo chân họ?

Question

Ngày 28 tháng 10 năm 2025 — 11:17 sáng EDT Được viết bởi Elizabeth Chen cho

Những điểm nổi bật chính

Cổ phiếu của gã khổng lồ bảo hiểm sức khỏe đã tăng 14% kể từ giữa tháng Tám khi có tin tức về một công ty đầu tư lớn mua 5 triệu cổ phiếu.
Mặc dù phải đối mặt với những thách thức như chi phí chăm sóc sức khỏe ngày càng tăng và cuộc điều tra của chính phủ đang diễn ra, công ty bảo hiểm vẫn kiên cường.
Công ty gần đây đã công bố tăng 5,2% cổ tức và báo cáo tăng trưởng 13% doanh thu trong quý 2.

Trong nhiều năm, gã khổng lồ bảo hiểm y tế dường như bất khả chiến bại. Giá trị thị trường của nó đã tăng vọt lên tới 7.266% giữa năm 2010 và 2025, với giá cổ phiếu tăng vọt lên tới 1.700% trong khoảng thời gian này.

Tuy nhiên, cổ phiếu của công ty đã giảm khoảng 40% tính từ đầu năm, phải đối mặt với một loạt khó khăn. Những khó khăn này bao gồm sự mất mát đáng tiếc của một giám đốc điều hành chủ chốt đến các cuộc điều tra của liên bang về những sai phạm được cho là trong các thực hành lập hóa đơn Medicare.

Tuy nhiên, cổ phiếu đã trải qua một đợt tăng 12% vào ngày 14 tháng 8 sau khi tiết lộ rằng một công ty đầu tư nổi bật đã mua hơn 5 triệu cổ phiếu.

Cách đi này được hiểu là một sự ủng hộ mạnh mẽ cho tiềm năng của công ty, kích thích một làn sóng nhà đầu tư háo hức muốn bắt chước chiến lược của nhà tài chính nổi tiếng. Nhưng đây có phải là bước đi đúng cho bạn không?

Triển Vọng Tăng Trưởng Hứa Hẹn Ở Tất Cả Các Bộ Phận

Công ty bảo hiểm y tế hoạt động thông qua bốn phân khúc chính. Điều này bao gồm một bộ phận cung cấp các kế hoạch lợi ích sức khỏe tập trung vào nhà tuyển dụng, một nhánh quản lý chăm sóc sức khỏe và dịch vụ tài chính, một đơn vị cung cấp phân tích dữ liệu và giải pháp công nghệ cho các nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe, và một nền tảng trực tiếp tới người tiêu dùng cung cấp dịch vụ dược phẩm cho hàng triệu hộ gia đình ở Hoa Kỳ hàng năm.

Trong báo cáo Q2 ngày 29 tháng 7, công ty đã công bố doanh thu hàng quý đạt 111,6 tỷ đô la, tăng 13% so với năm trước. Tuy nhiên, khả năng sinh lời đã trở thành mối quan tâm. Biên lợi nhuận hoạt động cho phân khúc lớn nhất đã giảm từ 6,2% trong Q1 2025 xuống còn 2,4% trong Q2. Tương tự, biên lợi nhuận kết hợp cho ba phân khúc còn lại đã giảm từ 6,1% xuống 4,6% trong cùng kỳ.

Sự sụt giảm mạnh này đã dẫn đến việc giảm thu nhập từ 9,1 tỷ đô la trong Quý 1 năm 2025 xuống còn 5,2 tỷ đô la trong Quý 2, mặc dù doanh thu vẫn tăng trưởng.

Thách thức chính là chi phí y tế tăng cao. Trong cuộc gọi báo cáo thu nhập tháng Bảy, Giám đốc điều hành mới được bổ nhiệm đã thừa nhận việc đánh giá thấp sự gia tăng trong chi phí y tế, đã vượt quá dự đoán 6,5 tỷ đô la.

Tuy nhiên, ban quản lý hiện đã hoàn toàn nhận thức được tình hình. Họ đang thực hiện các biện pháp để nâng cao hiệu quả và loại bỏ lãng phí, bao gồm tăng cường kiểm toán các chính sách lâm sàng và hệ thống tính toàn vẹn thanh toán, cũng như mở rộng các sáng kiến trí tuệ nhân tạo để cải thiện việc cung cấp dịch vụ trong khi giảm chi phí. Công ty mục tiêu đạt được gần $1 tỷ đô la trong tiết kiệm chi phí thông qua các sáng kiến dựa trên AI này. Quan trọng là, họ cũng đang tăng phí bảo hiểm sau khi thừa nhận đã định giá thấp một số kế hoạch bảo hiểm sức khỏe vào năm 2025.

Nhìn về phía trước, mỗi phân khúc đều có tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Bộ phận bảo hiểm cho người sử dụng lao động và cá nhân đã mở rộng đến tiểu bang thứ 30, trong khi bộ phận dịch vụ dược phẩm dự kiến tăng trưởng hàng năm từ 5%-8%. Phân khúc phân tích dữ liệu nhắm đến biên lợi nhuận hoạt động từ 18%-22%, và bộ phận quản lý chăm sóc sức khỏe hiện chỉ phục vụ một phần nhỏ trong thị trường tiềm năng gần 340 triệu người Mỹ.

Các Nhà Đầu Tư Nổi Bật Khác Tham Gia Cuộc Chơi

Trong khi động thái của công ty đầu tư nổi bật đã thu hút sự chú ý, các nhân vật lớn khác cũng đã tăng cường cổ phần của họ. Tỷ phú David Tepper đã mua 2,3 triệu cổ phiếu, và Michael Burry, người nổi tiếng với vai trò trong “The Big Short,” đã mua 350.000 quyền chọn mua cược vào sự tăng giá của cổ phiếu.

Ngoài ra, nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới đã mua hơn 1 triệu cổ phiếu trong quý trước. Một ngân hàng đầu tư hàng đầu đã mua hơn 1,1 triệu cổ phiếu, trong khi một quỹ đầu cơ định lượng nổi tiếng đã mua hơn 1,35 triệu cổ phiếu.

Các nhà đầu tư nội bộ cũng đang thể hiện sự tự tin. Giám đốc điều hành mới đã đầu tư $25 triệu ngay sau khi nắm quyền, và giám đốc tài chính đã thêm $5 triệu nữa vào cổ phiếu. Tổng thể, việc mua vào của các nhà đầu tư nội bộ đã vượt qua việc bán ra gần 4:1 trong quý trước.

Như một nhà đầu tư huyền thoại từng lưu ý, những người trong cuộc có thể bán vì nhiều lý do không liên quan đến hiệu suất cổ phiếu, nhưng họ chỉ mua vì một lý do duy nhất: họ tin rằng cổ phiếu sẽ tăng giá.

Tại Sao Nhà Bảo Hiểm Sức Khỏe Này Có Thể Là Một Đầu Tư Thông Minh Cho Các Nhà Đầu Tư Cá Nhân

Mặc dù công ty đầu tư chưa công khai tiết lộ lý do cho việc mua lại, chúng ta có thể suy đoán về những lý do tiềm năng.

Dòng tiền đã được miêu tả là chỉ số quan trọng nhất trong việc đánh giá tiềm năng của một doanh nghiệp. Trong một bức thư gửi các cổ đông vào năm 2000, một nhà đầu tư nổi tiếng đã viết rằng các yếu tố như tỷ suất cổ tức, tỷ lệ giá trên lợi nhuận, giá trị sổ sách, và thậm chí là tỷ lệ tăng trưởng “chỉ có liên quan trong chừng mực chúng cung cấp cái nhìn về khối lượng và thời gian của dòng tiền vào và ra khỏi doanh nghiệp.”

Dòng tiền dương cho thấy khả năng của một công ty trong việc đáp ứng các nghĩa vụ của mình, thưởng cho cổ đông và có khả năng theo đuổi mở rộng. Sau một năm 2024 khó khăn, dòng tiền hoạt động trong 12 tháng qua của công ty bảo hiểm sức khỏe đã phục hồi lên $29 tỷ đô la, tăng từ 24,2 tỷ đô la vào cuối năm ngoái.

Hơn nữa, nếu các chỉ số như tỷ số giá trên lợi nhuận, tỷ suất cổ tức và tỷ lệ tăng trưởng là những chỉ báo thứ cấp về dòng tiền, thì những con số này cũng vẽ nên một bức tranh hứa hẹn cho sức khỏe của công ty bảo hiểm sức khỏe.

Tỷ lệ giá trên lợi nhuận của công ty là 13,7, hấp dẫn so với mức trung bình khoảng 26 của S&P 500, trong khi mức tăng trưởng doanh thu hàng năm 13% càng củng cố thêm lập luận lạc quan. Thêm vào đó, việc tăng cổ tức 5,2% gần đây - đánh dấu năm tăng liên tiếp thứ 15 - đưa tỷ suất cổ tức lên 2,8% tại thời điểm viết, gần gấp ba lần mức trung bình của S&P 500.

Đối với các nhà đầu tư sẵn sàng áp dụng quan điểm dài hạn và hưởng lợi từ thu nhập tăng dần trong thời gian này, gã khổng lồ bảo hiểm sức khỏe này mang đến một cơ hội hấp dẫn.

Đang xem xét khoản đầu tư 1.000 USD vào công ty bảo hiểm sức khỏe này?

Trước khi mua cổ phiếu trong tập đoàn bảo hiểm y tế này, hãy xem xét những điều sau:

Một nhóm các nhà phân tích tài chính gần đây đã xác định những cơ hội đầu tư hàng đầu mà họ tin là cho tương lai gần… và công ty bảo hiểm sức khỏe này không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu được chọn có tiềm năng mang lại lợi nhuận đáng kể trong những năm tới.

Để có bối cảnh, hãy xem xét khi một dịch vụ phát trực tuyến phổ biến được giới thiệu vào ngày 17 tháng 12 năm 2004… một khoản đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm đó sẽ có giá trị 670.781 đô la ngày nay! Hoặc khi một nhà sản xuất chip hàng đầu được giới thiệu vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… một khoản đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm đó giờ sẽ được định giá 1.023.752 đô la!

Cần lưu ý rằng tỷ lệ hoàn vốn trung bình tổng thể của dịch vụ tư vấn này là 1.052% - vượt trội so với 185% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn đăng ký dịch vụ.