Hai cổ phiếu ngân hàng hàng đầu cho các nhà đầu tư thông minh trong thị trường hôm nay

Ngày 27 tháng 10 năm 2025 — 23:06 chiều EDT Được viết bởi Nhóm Phân tích Tài chính

Những điểm chính

• Môi trường quy định mạnh mẽ ở Canada cung cấp một nền tảng rõ ràng cho các ngân hàng của mình so với các đối thủ ít được quy định hơn ở Mỹ.
• Ngân hàng Quốc gia Canada cung cấp lợi suất hấp dẫn 3.9%, đang nâng cao hoạt động của mình và đã thể hiện sự kiên cường.
• Ngân hàng Hoàng gia Canada tự hào với lợi suất 4,9% và đang chiến lược tái định hướng tập trung vào tăng trưởng, bao gồm nhấn mạnh trở lại vào thị trường Mỹ.

Các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi suất cao hơn mức trung bình 2,3% mà các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ cung cấp có thể tìm thấy những lựa chọn hấp dẫn từ các ngân hàng lớn của Canada như Ngân hàng Quốc gia Canada và Ngân hàng Hoàng gia Canada, với lợi suất lần lượt là 3,9% và 4,9%.

Tuy nhiên, những tỷ lệ cổ tức cao này chỉ là khởi đầu của một câu chuyện hấp dẫn. Hãy cùng khám phá lý do tại sao Ngân hàng Quốc gia và RBC, như những tổ chức này thường được biết đến, đại diện cho hai cổ phiếu ngân hàng hứa hẹn nhất hiện nay dành cho các nhà đầu tư.

Lợi Thế Ngân Hàng Canada

Nguồn gốc Canada của cả Ngân hàng Quốc gia và RBC là một yếu tố quan trọng cần xem xét. Các quy định ngân hàng của Canada nghiêm ngặt hơn nhiều so với ở Hoa Kỳ, dẫn đến hai đặc điểm thuận lợi.

Đầu tiên, các ngân hàng lớn của Canada như Ngân hàng Quốc gia và RBC về cơ bản đã được các nhà quản lý cấp cho vị thế thị trường vững chắc. Điều này đã tạo ra một môi trường độc quyền trong thị trường nội địa của họ. Mặc dù không hoàn toàn tương đương với các độc quyền mà các công ty tiện ích được hưởng, nhưng sự thống trị của một số ít các tổ chức lớn trong lĩnh vực ngân hàng có thể rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư. Khác với các công ty tiện ích, những công ty này không đổi trạng thái độc quyền lấy giá cả được quy định bởi chính phủ, các ngân hàng Canada phải đối mặt với sự giám sát quy định toàn diện hơn so với các đối thủ ở Mỹ.

Thứ hai, sự quản lý nghiêm ngặt này đã thúc đẩy một văn hóa bảo thủ trong số các ngân hàng lớn của Canada. Bằng chứng cho cách tiếp cận thận trọng này có thể thấy rõ trong hiệu suất cổ tức của Ngân hàng Quốc gia và RBC. Không có tổ chức nào bị buộc phải giảm cổ tức trong thời kỳ suy thoái kinh tế nghiêm trọng từ 2007-2009, khác với các ngân hàng Mỹ như Citibank và Bank of America. Hơn nữa, cả Ngân hàng Quốc gia và RBC đều duy trì việc chi trả cổ tức nhất quán trong hơn một thế kỷ, điều này nhấn mạnh sự đáng tin cậy của họ như những doanh nghiệp - một đặc điểm phần nào có thể quy cho khuôn khổ quy định của Canada.

Về bản chất, đối với những nhà đầu tư chú trọng vào cổ tức đang tìm kiếm các nguồn thu nhập ổn định, Ngân hàng Quốc gia Canada và Ngân hàng Hoàng gia Canada là những điểm khởi đầu tuyệt vời. Nhưng còn nhiều điều khác để đánh giá về cả hai tổ chức này.

Tái định hướng chiến lược của Ngân hàng Quốc gia

Sức mạnh cốt lõi của Ngân hàng Quốc gia Canada nằm ở các hoạt động của nó tại Canada, trong khi bộ phận Mỹ của nó là động lực tăng trưởng chính. Tuy nhiên, chiến lược này đã gặp phải một cú sốc lớn khi bộ phận Mỹ của ngân hàng bị liên quan đến một vụ bê bối rửa tiền. Hậu quả bao gồm một khoản tiền phạt lớn, sự cần thiết phải củng cố các kiểm soát nội bộ và việc áp dụng một giới hạn tài sản đối với bộ phận Mỹ. Cho đến khi Ngân hàng Quốc gia lấy lại được sự ủng hộ của cơ quan quản lý, việc mở rộng ra thị trường Mỹ sẽ bị ngừng lại một cách hiệu quả, có thể làm chậm tỷ lệ tăng trưởng tổng thể của ngân hàng trong thời gian tới.

Tuy nhiên, sự ổn định cơ bản của ngân hàng vẫn không bị ảnh hưởng. Những thay đổi đang diễn ra có khả năng cải thiện hiệu suất trong tương lai của doanh nghiệp tại Mỹ, trong khi phần còn lại của ngân hàng tiếp tục hoạt động mà không bị ảnh hưởng nhiều. Mặc dù cổ phiếu đã phần lớn phục hồi sau tác động ban đầu của vụ bê bối, nhưng nó vẫn mang lại giá trị hấp dẫn so với các ngân hàng Mỹ khi xem xét tỷ suất cổ tức.

Điều quan trọng là Ngân hàng Quốc gia vẫn đang bị giới hạn tài sản. Khi sự hạn chế này được dỡ bỏ, quỹ đạo tăng trưởng của ngân hàng có khả năng sẽ tăng tốc đáng kể. Các nhà đầu tư hành động ngay bây giờ có cơ hội để định vị bản thân một cách thuận lợi trước khi sự phục hồi này xảy ra.

Sự Chuyển Hướng Chiến Lược của Ngân Hàng Hoàng Gia Canada

Trong khi Ngân hàng Quốc gia tập trung vào thị trường Hoa Kỳ để tăng trưởng, RBC đã tìm cách phân biệt mình bằng cách tập trung vào khu vực Trung và Nam Mỹ. Chiến lược này không mang lại kết quả như mong đợi, do những bất ổn tài chính và chính trị ở các khu vực này. Thể hiện sự linh hoạt chiến lược, RBC đã quyết định thay đổi hướng đi. Mục tiêu mới là thiết lập mình như một tổ chức ngân hàng hàng đầu phục vụ khách hàng từ Mexico đến Canada, điều này bao gồm việc tăng cường sự hiện diện của mình trên thị trường Hoa Kỳ.

Một bước quan trọng theo hướng này là việc RBC gần đây đã mua lại gần 15% cổ phần trong một ngân hàng lớn của Mỹ. Đồng thời, ngân hàng này đã thoái vốn khỏi những thị trường kém hứa hẹn hơn ở Nam Mỹ. Những động thái này dự kiến sẽ nâng cao hồ sơ kinh doanh của RBC trong dài hạn, tuy nhiên ngân hàng vẫn tiếp tục cung cấp một mức lợi suất cao hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành.

RBC có thể đại diện cho một lựa chọn đầu tư mạnh mẽ hơn. Tuy nhiên, một dấu hiệu tự tin mạnh mẽ trong quá trình chuyển đổi này đã xuất hiện vào giữa năm 2025 khi ban giám đốc phê duyệt một đợt tăng cổ tức, sau một khoản thanh toán không thay đổi vào năm 2024 khi quá trình tái cấu trúc bắt đầu. Sự tăng này báo hiệu rằng các kế hoạch chiến lược của RBC đang tiến triển tốt. Các nhà đầu tư tham gia ngay bây giờ có thể hưởng lợi từ lợi suất đáng kể trong khi chờ đợi sự công nhận của thị trường về những cải tiến đang diễn ra.

Nhìn Ra Ngoài Những Tên Quen Thuộc

Mặc dù Citibank và Bank of America có thể là những cái tên quen thuộc, nhưng chỉ có sự công nhận tên tuổi thôi không đủ để biện minh cho việc đầu tư. Ví dụ, cổ phiếu của Citigroup đã tăng 70% trong năm qua, với tỷ lệ giá trên doanh thu và tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách vượt quá mức trung bình năm năm của chúng. Tuy nhiên, cả cổ tức và giá cổ phiếu của nó vẫn thấp hơn mức trước khi xảy ra suy thoái năm 2007-09, và tỷ suất lợi nhuận bằng với mức trung bình của ngành ngân hàng là 2,3% - khó có thể tạo ra một câu chuyện đầu tư hấp dẫn.

Ngược lại, Ngân hàng Quốc gia Canada và Ngân hàng Hoàng gia Canada cung cấp lợi suất cao hơn. Các hoạt động cốt lõi tại Canada của họ tạo ra một nền tảng vững chắc. Trong khi sự gia tăng giá gần đây cho thấy họ không còn bị định giá thấp như trước, cả hai vẫn giao dịch ở mức thấp hơn so với Citigroup ( hoặc Bank of America ), cho thấy rằng thị trường có thể đang đánh giá thấp tiềm năng tăng trưởng vốn có trong sự chuyển mình kinh doanh của mỗi ngân hàng. Tình huống này đưa ra một đề xuất đầu tư thú vị hơn nhiều.