Cổ phiếu năng lượng mặt trời còn có thể mua không? Đề xuất lãnh đạo cổ phiếu năng lượng mặt trời năm 2025

Đứng ở thời điểm năm 2025, tôi không khỏi tự hỏi: Liệu sau khi trải qua sự bán phá giá lớn gần 40% trong năm 2024, thời điểm để cổ phiếu năng lượng mặt trời bật lại đã đến? Hay là ngôi sao năng lượng xanh từng được ưa chuộng này sẽ tiếp tục mờ nhạt?

Khi cuộc khủng hoảng nóng lên toàn cầu gia tăng, nhu cầu năng lượng sạch lẽ ra phải tăng cao, nhưng ngành công nghiệp năng lượng mặt trời lại phải đối mặt với thực tế thị trường khắc nghiệt. Tôi đã chứng kiến ngành này vật lộn để sinh tồn giữa những biến động chính sách, khủng hoảng chuỗi cung ứng và sự cạnh tranh gay gắt.

Lợi thế của năng lượng mặt trời là rõ ràng: tài nguyên phong phú và phổ biến, chi phí vận hành thấp, tiến bộ công nghệ đáng kể. Tuy nhiên, phía sau những đặc điểm rực rỡ này là những thách thức nghiêm trọng từ sự thay đổi của chính sách và cạnh tranh thị trường rất gay gắt.

Khuyến nghị cổ phiếu ý tưởng năng lượng mặt trời

Gợi ý cổ phiếu đầu ngành năng lượng mặt trời trên thị trường chứng khoán Mỹ

Nói thật, tôi hơi nghi ngờ về triển vọng tăng trưởng của thị trường năng lượng mặt trời ở Mỹ. EIA dự đoán công suất lắp đặt năng lượng mặt trời toàn quốc sẽ đạt 182GW vào năm 2026, và Texas sẽ thêm 11,6GW vào năm 2025, những con số này có thực sự đạt được trong bối cảnh kinh tế hiện tại không?

First Solar

Công ty năng lượng mặt trời khổng lồ ở Arizona này thực sự khác biệt. Công nghệ màng mỏng của họ hoạt động xuất sắc trong các điều kiện khắc nghiệt, và với tư cách là nhà sản xuất trong nước của Mỹ, họ được hưởng lợi từ cả chính sách ưu đãi và bảo vệ thuế quan.

Nhưng tôi phải nghi ngờ rằng, dưới cuộc chiến giá cả của các nhà sản xuất Trung Quốc, First Solar có thể duy trì lợi thế chi phí của mình không? Nếu chu kỳ giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thực sự được khởi động lại, giá cổ phiếu của họ chắc chắn có khả năng chạm 250 đô la, nhưng tất cả những điều này đều dựa trên giả định lạc quan.

Nextracker

Hiệu suất của Nextracker gần đây thật sự nổi bật, sau báo cáo tài chính tháng 5, giá cổ phiếu đã tăng vọt 12%. Nhưng những lời nói của CEO Dan Shugar về “cơ hội đến” nghe có vẻ giống như sự lạc quan kiểu Wall Street.

Giá mục tiêu trung bình mà các nhà phân tích đưa ra có khoảng không gian tăng 12.33% so với giá cổ phiếu hiện tại, nhưng tôi lo ngại rằng kỳ vọng này đã bị thị trường tiêu hóa quá mức.

Enphase Energy

Cảm xúc của tôi về Enphase phức tạp hơn. Công ty này có 95% pin lithium iron phosphate được sản xuất tại Trung Quốc, trong bối cảnh quan hệ Trung-Mỹ đang căng thẳng, điều này thật sự giống như một quả bom hẹn giờ.

Họ cam kết sẽ chuyển đổi phần lớn nguồn cung pin sang nguồn không phải Trung Quốc vào quý 2 năm 2026, nhưng liệu sự tái cấu trúc chuỗi cung ứng này có diễn ra suôn sẻ không? Chi phí sẽ tăng bao nhiêu? Những câu hỏi này khiến tôi có thái độ giữ lại đối với không gian tăng trưởng 23.41% của họ.

Đề xuất cổ phiếu dẫn đầu trong lĩnh vực năng lượng mặt trời của thị trường chứng khoán Đài Loan

Đồng bằng

Hiệu suất tài chính của Delta Electronics thực sự ổn định, tỷ suất lợi nhuận gộp đạt 32,4%, ROE đạt 16,4%, điều này khá nổi bật trong ngành sản xuất. Morgan Stanley đã điều chỉnh mạnh mục tiêu giá từ 440 Đài tệ lên 485 Đài tệ, chủ yếu lạc quan về các giải pháp nguồn điện một chiều áp cao của họ trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu AI và công nghiệp.

Tuy nhiên, tôi cho rằng kỳ vọng lạc quan này đã được phản ánh trong giá cổ phiếu, trong thời gian ngắn có lẽ khó có sự tăng trưởng bùng nổ.

Trung Hưng Điện

Lợi nhuận ròng sau thuế trong năm 2024 tăng vọt 128% quả thật ấn tượng, nhưng EPS của quý 1 năm 2025 đã giảm từ 1.93 nhân dân tệ xuống 1.78 nhân dân tệ, xu hướng giảm này đáng để chú ý.

Các nhà phân tích đã điều chỉnh giá mục tiêu từ 182,5 đồng lên 195,5 đồng, tăng 7,12%, nhưng tôi cho rằng kỳ vọng này quá bảo thủ và không thể phản ánh đúng giá trị lâu dài của công ty trong dự án mạng lưới điện mạnh mẽ của Taiwan Power.

Lịch sử phát triển của ngành năng lượng mặt trời

Từ năm 1839 khi Becquerel phát hiện ra hiệu ứng quang điện, đến năm 1954 khi phòng thí nghiệm Bell sản xuất ra tế bào quang điện silicon đầu tiên, và đến cơn sốt năng lượng thay thế trong những năm 1970 do cuộc khủng hoảng năng lượng, công nghệ năng lượng mặt trời đã trải qua một quá trình phát triển dài.

Sau thế kỷ 21, sự đầu tư quy mô lớn của Trung Quốc đã hoàn toàn thay đổi cấu trúc ngành, khiến chi phí năng lượng mặt trời giảm mạnh. Tuy nhiên, điều này cũng mang lại sự cạnh tranh giá cả khốc liệt và tình trạng dư thừa công suất, khiến nhiều doanh nghiệp phương Tây khó có thể tồn tại.

Nhìn lại xu hướng lịch sử của cổ phiếu ý tưởng năng lượng mặt trời

Giá của quỹ ETF năng lượng mặt trời (TAN) dao động như một chuyến tàu lượn siêu tốc. Sự sụp đổ của bong bóng sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, sự biến động chính sách và cạnh tranh gia tăng trong thập kỷ 2010, sự phục hồi ngắn ngủi sau đại dịch năm 2020, cùng với sự giảm mạnh đau thương trong năm 2024 (-37.62%).

Tình trạng thảm khốc của năm 2024 thật sự gây sốc: SunPower bán phá giá lớn 70% gần như phá sản, SolarEdge giảm từ 80 đô la xuống dưới 20 đô la, trong khi First Solar chỉ vừa giữ mức tăng nhỏ, thể hiện sức bền tương đối.

Trong bối cảnh như vậy, tôi không thể không hỏi: Liệu cổ phiếu năng lượng mặt trời có thực sự có thể bật lại vào năm 2025 không? Hay chỉ đơn giản đây là một chiếc bong bóng xanh đẹp đẽ, cuối cùng sẽ bị thực tế tàn khốc của thị trường đâm thủng?