Cách tiền quản lý nền kinh tế: cái nhìn từ bên trong về M2

Tôi ngồi đây, nhìn vào chiếc ví rỗng của mình sau khi mua một lần crypto nữa, và nghĩ — có bao nhiêu tiền trong nền kinh tế này? Và chúng ảnh hưởng đến tài chính của chúng ta như thế nào? Lượng cung ứng M2 không chỉ là một đại lượng kinh tế trừu tượng, mà là thực tế mà chúng ta cảm nhận mỗi ngày.

M2 bí ẩn này là gì?

M2 — về bản chất, là toàn bộ tiền mặt trong túi của chúng ta cộng với tiền trong tài khoản của chúng ta. Cả tài khoản hiện tại và tài khoản tiết kiệm. Hãy tưởng tượng: mỗi tờ tiền trong ví của bạn, mỗi đồng xu trên thẻ và trong khoản gửi — tất cả đều là một phần của một đại dương tiền tệ lớn mà các nhà kinh tế gọi là M2.

Và đại dương này luôn thay đổi - lúc thì dâng cao, lúc thì cạn kiệt. Và điều này ảnh hưởng đến mức độ dễ dàng mà chúng ta có thể nhận được tín dụng, tìm việc làm hoặc bảo vệ tiết kiệm của mình khỏi lạm phát.

M2 bao gồm những gì?

Hãy cùng nhìn vào đống tiền này:

1. Tiền mặt và tiền trong tài khoản hiện tại — đây là thứ mà chúng ta dùng để trả cho cà phê hoặc taxi. Tiền có tính thanh khoản cao nhất.

2. Tài khoản tiết kiệm — tiền mà chúng ta để dành cho những ngày khó khăn. Dường như có đó, nhưng không dễ tiếp cận.

3. Tiền gửi có kỳ hạn — khi chúng ta thỏa thuận với ngân hàng rằng sẽ không động đến tiền của mình trong một khoảng thời gian, và đổi lại chúng ta sẽ nhận được lãi suất.

4. Quỹ thị trường tiền tệ - điều này đã hơi phức tạp hơn một chút, nhưng bản chất vẫn giống nhau - tiền của chúng ta được đầu tư, nhưng có thể rút lại tương đối nhanh.

Nó hoạt động như thế nào trong thực tế?

Khi ngân hàng trung ương in nhiều tiền hơn hoặc phát cho các ngân hàng các khoản vay rẻ — M2 tăng lên. Tiền trở nên dễ tiếp cận hơn, mọi người chi tiêu nhiều hơn, nền kinh tế sôi động.

Và khi các cơ quan quản lý bắt đầu lo lắng về lạm phát và tăng lãi suất — Lượng cung ứng chậm lại. Tiền trở nên đắt đỏ, tín dụng trở nên không thể tiếp cận, nền kinh tế hạ nhiệt.

Và đây là lúc điều thú vị nhất bắt đầu. Bởi vì mỗi chuyển động như vậy của M2 - giống như một cơn sóng, trước tiên bao trùm các ngân hàng, sau đó là doanh nghiệp, và cuối cùng mới đến với chúng ta, những người bình thường.

Covid và tiền: câu chuyện của một cơn hoảng loạn

Trong thời gian đại dịch, chính phủ Mỹ đã hoảng loạn phát tiền cứu trợ trái phải. Kết quả? Lượng cung ứng M2 đã tăng lên 27% trong một năm! Thật là điên rồ! Tiền đã đổ vào tất cả các thị trường — cổ phiếu, tiền điện tử, bất động sản.

Và sau đó cơn say bắt đầu. Lạm phát đã vượt khỏi tầm kiểm soát, và Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất. Lượng cung ứng bắt đầu giảm, và chúng ta đã thấy gì? Đúng vậy — hầu hết các thị trường đã đi xuống.

Điều này có nghĩa gì đối với thị trường tiền điện tử?

Thị trường tiền điện tử đặc biệt nhạy cảm với những thay đổi của Lượng cung ứng. Khi có nhiều tiền và chúng rẻ — mọi người không sợ rủi ro và mang tiền vào tiền điện tử. Khi M2 bị thu hẹp — những tài sản rủi ro sẽ là những thứ đầu tiên bị ảnh hưởng.

Tôi đã chứng kiến thị trường phản ứng ngay lập tức trước những tin tức về lãi suất - bởi vì mọi người đều biết: sự thay đổi lãi suất sẽ ảnh hưởng đến Lượng cung ứng, và Lượng cung ứng sẽ ảnh hưởng đến giá tài sản.

Tại sao điều này quan trọng để hiểu?

Theo dõi M2 giống như xem dự báo thời tiết trước khi ra khỏi nhà. Điều này cung cấp một cái nhìn về những gì mong đợi từ nền kinh tế trong tương lai gần.

Tăng lên nhanh chóng Lượng cung ứng M2 có thể báo hiệu lạm phát và bùng nổ trên thị trường. Sự thu hẹp có thể báo hiệu về một cuộc suy thoái sắp xảy ra. Và những tín hiệu này giúp đưa ra những quyết định tài chính thông minh hơn — cho dù là mua crypto, đầu tư vào cổ phiếu hay chỉ đơn giản là quyết định xem có nên vay thế chấp vào lúc này hay không.

Trong thế giới tiền bạc, M2 giống như một chiếc barometer, cho thấy thời tiết tài chính nào đang chờ đón chúng ta. Và tôi cho rằng, bất kỳ ai muốn giữ gìn và tăng lên số tiết kiệm của mình, đều nên thỉnh thoảng nhìn vào chiếc barometer này.