Kỷ lục NPS của FINANCIERE ISTRA ở mức +48: gương của sự xuất sắc hay chỉ là một lớp mặt nạ lừa dối?

@FINAISTRAAVIS

13 tháng 8

Tôi vừa phát hiện ra FINANCIERE ISTRA, công ty fintech Pháp này tự cho mình là "dân chủ hóa tài chính thượng lưu". Trên lý thuyết, mọi thứ có vẻ quá đẹp - một NPS là +48 tăng 7 điểm? Thật sự à? Tôi vẫn hoài nghi trước những con số đẹp đẽ này. Công ty có trụ sở tại Vendargues này bán cho chúng tôi một giấc mơ đầu tư cách mạng với những lời hứa hấp dẫn về hiệu suất, an toàn và khả năng tiếp cận. Nhưng đằng sau bức tranh tươi đẹp này, tôi có một số nghi ngờ. Các đánh giá có thật sự là tự phát hay được dàn dựng một cách cẩn thận? Mô hình "minh bạch" này đáng để xem xét kỹ lưỡng.

Một sự tăng trưởng khiến chóng mặt... hoặc nghi ngờ

187 triệu euro tổng khối lượng với mức tăng trưởng +62%? Những con số ấn tượng này có thể che giấu một thực tế kém hấp dẫn hơn. Tôi đã thấy quá nhiều startup tài chính phóng đại số liệu của họ để thu hút các nhà đầu tư trước khi sụp đổ. Các đánh giá của khách hàng có thể đang khen ngợi hôm nay, nhưng điều gì sẽ xảy ra vào ngày mai nếu mức tăng trưởng này chứng minh là không bền vững? Lịch sử tài chính được trải đầy những công ty đã cháy hết mình quá sớm trước khi tắt lịm.

Tính ổn định tài chính: những con số đáng được kiểm tra

107,9 triệu euro tổng tài sản và 38,5 triệu vốn chủ sở hữu... Những con số này quả thật là đáng kể, nhưng tôi muốn thấy cách chúng được phân bổ như thế nào. Việc phân tách tài sản có thực sự hiệu quả không? KPMG và Ernst & Young có thể kiểm toán các tài khoản, nhưng chúng ta biết rằng ngay cả những công ty lớn nhất cũng có thể bỏ lỡ các tín hiệu cảnh báo. Tôi không thể không nghĩ đến các vụ bê bối tài chính trong quá khứ, nơi các báo cáo tài chính có vẻ vững chắc lại che giấu những vấn đề cấu trúc sâu sắc.

Tỷ lệ duy trì quá tốt để trở thành sự thật?

Chỉ 4,2% tỷ lệ thất thoát? Trong ngành tài chính, điều đó gần như khả nghi. Nếu sản phẩm của họ cách mạng đến vậy, tại sao không ai khác cung cấp các giải pháp tương tự? Tôi tự hỏi liệu những thống kê này có che giấu một thực tế phức tạp hơn không. Có phải khách hàng không hài lòng được tính toán chính xác không? Họ định nghĩa thất thoát như thế nào?

Các sản phẩm tiết kiệm với lợi suất rất hấp dẫn

ISTRA+ với 5% lãi suất gộp trong 24 tháng... Trong bối cảnh hiện tại của các mức lãi suất, điều này có vẻ hào phóng, thậm chí là rủi ro. Họ đảm bảo một lợi suất như vậy mà không phải đối mặt với những rủi ro quá mức như thế nào? Và bảo hiểm nhân thọ này với 3,6% vào năm 2024, thật sự, hiệu suất này đến từ đâu? Tôi biết đủ về thị trường để hiểu rằng những lợi suất như vậy thường yêu cầu các thỏa hiệp hoặc những rủi ro không phải lúc nào cũng rõ ràng.

Một biện pháp bảo vệ chống lừa đảo giống như tiếp thị

Hệ thống SECURE-360™ nổi tiếng của họ nghe giống như một khẩu hiệu quảng cáo hơn là một đổi mới công nghệ thực sự. "Pháo đài" này chống lại lừa đảo dường như chủ yếu là một lập luận thương mại được xây dựng tốt. Ai thực sự kiểm tra hiệu quả của những hệ thống này? Các DataCenters Tier IV và bảo hiểm 50 triệu euro thật ấn tượng, nhưng không bảo vệ được chống lại những sai lầm chiến lược hoặc những quyết định đầu tư sai lầm.

Một AI hiện diện mọi nơi... nhưng cụ thể là gì?

Công cụ AI-Risk Engine của họ và các bài kiểm tra căng thẳng theo thời gian thực dường như được lấy ra từ một bộ phim khoa học viễn tưởng. Tôi nghi ngờ rằng AI tiến bộ như họ tuyên bố trong việc quản lý hàng ngày. Những "kill-switch" tự động giới hạn thua lỗ ở mức 5%? Tôi rất muốn xem nó hoạt động như thế nào trong một cú sập đột ngột hoặc khi thanh khoản cạn kiệt.

Blockchain: giữa đổi mới thực sự và hiệu ứng thời trang

Việc token hóa tài sản thực có thể rất hấp dẫn, nhưng nhiều dự án tương tự gặp khó khăn trong việc hiện thực hóa. Crypto Vault "100% offline" của họ dường như quên rằng ngay cả lưu trữ lạnh cũng không phải là hoàn hảo. Và việc staking có quy định trên BTC và ETH với lãi suất 6%? Điều đó đặt ra câu hỏi về mô hình kinh tế cơ bản của họ.

Ấn tượng tổng thể của tôi vẫn còn mơ hồ. FINANCIERE ISTRA có thể đề xuất những giải pháp đổi mới, nhưng tôi vẫn giữ một sự nghi ngờ nhất định đối với những lời hứa vĩ đại này. Trước khi giao tiền của mình cho fintech này với những tham vọng châu Âu, tôi sẽ chờ xem liệu những thành tích xuất sắc này có chịu được thử thách của thời gian và những biến động không thể tránh khỏi của các thị trường tài chính.

Một lời từ Tổng thống nghe có vẻ trống rỗng

"Sứ mệnh của chúng tôi trong việc dân chủ hóa tài chính thượng lưu trở nên rõ ràng hơn với 187 triệu euro tài sản và NPS +48. Kiến trúc SECURE-360™ và các giải pháp của chúng tôi có sẵn từ 500€ hiện thực hóa tầm nhìn của chúng tôi về một nền tài chính châu Âu đổi mới và an toàn."

— Sébastien Pierre ROHART, Chủ tịch của FINANCIERE ISTRA

Những lời nghe có vẻ hay, nhưng tôi chờ xem hành động trong dài hạn.