Huyền thoại đầu tư chuyển giao: Ray Dalio thanh lý Nắm giữ và rời khỏi Hội đồng quản trị Bridgewater

Vào ngày 31 tháng 7, người sáng lập Bridgewater Ray Dalio đã bán cổ phiếu cuối cùng của mình và rời khỏi ban giám đốc, đánh dấu sự kết thúc của kỷ nguyên 50 năm của ông trong ngành quỹ phòng hộ. Công ty quản lý tài sản, giám sát khoảng $92 tỷ, giờ đây bước vào một chương mới mà không có người sáng lập ở vị trí lãnh đạo.

Tuyên Bố Nghỉ Hưu Hoàn Chỉnh Của Dalio

Theo Bloomberg, Ray Dalio bắt đầu hành trình của mình vào năm 1975 với chỉ 20.000 đô la và đã biến Bridgewater thành quỹ đầu cơ lớn nhất thế giới. Sự chuyển giao vị trí lãnh đạo của ông diễn ra một cách có phương pháp: từ bỏ chức vụ CEO vào năm 2017, chuyển giao quản lý hàng ngày vào năm 2022, từ chức đồng CEO vào tháng 4 năm 2025, và cuối cùng hoàn tất việc thanh lý cổ phần của mình vào tháng 7.

Trong tuyên bố nghỉ hưu của mình, Dalio bày tỏ sự tự tin vào tương lai của công ty: "Tôi thấy Bridgewater phát triển mạnh mẽ mà không có sự tham gia của tôi, thậm chí còn tốt hơn khi tôi còn ở đó," nhấn mạnh niềm tin của ông vào sự thành công liên tục của công ty.

Dalio đã chia sẻ đầy đủ suy nghĩ của mình trên mạng xã hội:

"Trong suốt những năm qua, nhiều người đã hỏi tôi cảm giác như thế nào khi rời bỏ Bridgewater sau khi sáng lập và xây dựng nó trong suốt 50 năm qua.

Câu trả lời của tôi là: Tôi cảm thấy vô cùng phấn khích! Đây là một hành trình tuyệt vời và kỳ diệu, và tôi gần như có thể nhớ rõ từng khoảnh khắc. Từ việc bắt đầu Bridgewater với một người bạn trong khi chơi rugby ở một căn hộ hai phòng ngủ, đến việc xây dựng nó thành một trong những quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới, với đội ngũ phát triển lên khoảng 1.500 người và tạo ra nhiều lợi nhuận hơn cho khách hàng của chúng tôi so với bất kỳ quỹ phòng hộ nào khác, cho đến bây giờ, vào ngày 1 tháng 7 năm 2025, tôi đã hoàn thành bước cuối cùng trong việc chuyển giao công ty cho thế hệ tài năng xuất sắc tiếp theo, mà tôi thực sự tin tưởng có thể đảm bảo sự thành công của công ty trong 50 năm tới. Thật là một hành trình! Niềm vui không thể diễn tả!

Điều làm tôi phấn khích nhất là thấy Bridgewater phát triển mạnh mẽ mà không có sự tham gia của tôi, thậm chí còn tốt hơn khi tôi còn ở đó. Tôi coi đây là 'trạng thái hoàn hảo nhất' trong chu kỳ của cuộc sống. Từ góc nhìn của một người 76 tuổi yêu thích Bridgewater và nhóm người mà tôi đã làm việc cùng trong nhiều thập kỷ, cảm giác giống như nhìn thấy những đứa trẻ của mình vẫn mạnh mẽ và khỏe mạnh trong sự vắng mặt của tôi, điều này tốt hơn nhiều so với một người cha 76 tuổi vẫn phải chăm sóc cho con cái của họ.

Nguyên Tắc Đầu Tư Xây Dựng Đế Chế Tài Chính

Dalio đã chia sẻ những nguyên tắc đầu tư then chốt đã thúc đẩy sự thành công hàng thập kỷ của Bridgewater:

· Thực tế hoạt động như một cỗ máy: Hiểu rõ cơ chế của nó và phát triển các nguyên tắc được xác thực tốt để điều hướng nó là điều cần thiết cho thành công trong đầu tư.

· Nắm vững nguyên nhân: Nhận thức rằng nguyên nhân đi trước kết quả giúp các nhà đầu tư đưa ra dự đoán tốt hơn về sự biến động của thị trường trong tương lai.

· Hệ thống hóa quá trình ra quyết định: Xác định các tiêu chí rõ ràng, kiểm tra lại một cách kỹ lưỡng, và tận dụng hệ thống máy tính để thực hiện các chiến lược dựa trên các phương pháp đã được xác thực.

· Thừa nhận giới hạn kiến thức: Hiểu rằng những gì bạn không biết vượt xa những gì bạn biết tạo ra sự khiêm tốn trí tuệ rất quan trọng cho thành công trong đầu tư.

· Đa dạng hóa rủi ro hiệu quả: Đa dạng hóa hợp lý có thể giảm rủi ro xuống còn 20% so với mức gốc mà không làm giảm kỳ vọng lợi nhuận.

· Tìm kiếm sự bất đồng thông minh: Tìm những người thông minh thách thức suy nghĩ của bạn bằng sự khác biệt hợp lý sẽ cải thiện chất lượng quyết định và tăng tốc độ học hỏi.

· Tránh tổn thất không thể chấp nhận: Cấu trúc các khoản đầu tư để ngăn chặn những đợt rút lui thảm khốc có thể làm tổn hại vĩnh viễn đến vốn.

Dalio cũng nhấn mạnh những nguyên tắc làm việc quan trọng đã hình thành văn hóa công ty của Bridgewater:

· Con người và văn hóa quyết định mọi thứ: Chọn những cá nhân có phẩm hạnh cao quý và năng lực vượt trội trong khi xây dựng một nền văn hóa đặt nguyên tắc lên hàng đầu.

· Tạo ra sự an toàn tâm lý xung quanh những sai lầm: Thúc đẩy một môi trường mà trong đó việc mắc lỗi là chấp nhận được, nhưng việc không học hỏi từ chúng thì không.

· Chấp nhận nỗi đau có tính chất sản xuất: Nhận ra rằng sự trưởng thành đến từ công thức "Nỗi đau + Sự phản ánh = Sự trưởng thành."

Chuyển giao lãnh đạo và Cấu trúc sở hữu mới

Văn hóa nổi tiếng về "tính minh bạch triệt để" và tranh luận nghiêm ngặt của Bridgewater yêu cầu mọi giả thuyết đầu tư phải trải qua sự xem xét kỹ lưỡng và xác minh dữ liệu.

Trước khi rời khỏi, Dalio đã thiết lập một cấu trúc lãnh đạo không cá nhân hóa một cách có hệ thống, phân phối quyền quyết định giữa các Giám đốc điều hành đồng thời Nir Bar Dea, David McCormick, và các Giám đốc đầu tư đồng thời Bob Prince và Greg Jensen. Cách tiếp cận này được thiết kế để tăng cường khả năng phục hồi trước những thất bại của lãnh đạo cá nhân. Bob Prince hiện đã trở thành đối tác cá nhân lớn nhất, đảm bảo sự liên tục trong triết lý đầu tư của công ty.

Khi Dalio hoàn thành việc thoái vốn, Cơ quan Đầu tư Brunei đã nắm được vị trí chiến lược bằng cách mua gần 20% cổ phần, trở thành một cổ đông tổ chức lớn. Việc đưa vào đầu tư của quỹ tài sản chủ quyền quốc tế này mang lại thêm nguồn vốn và mạng lưới toàn cầu cho Bridgewater, đồng thời tạo ra một cấu trúc sở hữu phân tán hơn.

Chương trình "Nghiên cứu Cao cấp Bridgewater" của công ty tiếp tục hợp tác với các chuyên gia bên ngoài, kết hợp nhiều quan điểm khác nhau vào các chiến lược đầu tư của họ khi công ty điều hướng tương lai hậu Dalio.