📊 Khái niệm "long" và "short" trong giao dịch tiền điện tử

Trong thế giới tiền điện tử, các nhà giao dịch thường gặp phải các thuật ngữ "long" và "short". Những khái niệm này đóng vai trò then chốt trong các chiến lược giao dịch và giúp thu lợi nhuận cả khi thị trường tăng lên và giảm xuống. Hãy cùng tìm hiểu chúng có nghĩa là gì và cách sử dụng chúng.

Nguồn gốc của các thuật ngữ

Mặc dù nguồn gốc chính xác của những thuật ngữ này trong giao dịch không rõ ràng, một trong những đề cập đầu tiên có từ năm 1852 trong tạp chí The Merchant's Magazine. Người ta cho rằng "long" (tiếng Anh. long - dài) liên quan đến sự kỳ vọng lâu dài về việc tăng lên, còn "short" (tiếng Anh. short - ngắn) - liên quan đến việc giảm giá nhanh chóng.

Bản chất của «long» và «short»

«Lông» và «ngắn» - đây là các loại vị thế mà các nhà giao dịch mở ra:

• Long: mua tài sản với dự đoán tăng lên giá trị của nó
• Short: vay và bán tài sản với mục đích mua lại nó rẻ hơn sau khi giá giảm

Ví dụ, nếu nhà giao dịch mong đợi tăng lên của bitcoin từ $30000 đến $35000, anh ta có thể mở một vị thế dài. Khi giảm từ $30000 đến $25000 thì có lợi để mở một vị thế ngắn.

Bò và gấu trên thị trường tiền điện tử

Các nhà giao dịch mở vị thế dài được gọi là "bò", trong khi những người mở vị thế ngắn được gọi là "gấu". Các thuật ngữ này phản ánh kỳ vọng của những người tham gia về chuyển động của thị trường:

• Những con bò: tin vào việc tăng lên và "đẩy" giá lên.
• Gấu: dự đoán sự sụt giảm và "đè nén" thị trường

Từ những khái niệm này mà các thuật ngữ «thị trường bò» và «thị trường gấu» ra đời, mô tả các xu hướng chung.

Hạch toán rủi ro

Hedging là một chiến lược quản lý rủi ro, sử dụng các vị trí đối lập. Ví dụ, bằng cách mua bitcoin trên thị trường giao ngay, nhà giao dịch có thể mở một vị thế bán nhỏ trên hợp đồng tương lai để bù đắp một phần các khoản lỗ có thể xảy ra khi giá giảm.

Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là việc hedging hoàn toàn với các vị thế bằng nhau sẽ dẫn đến kết quả bằng không sau khi trừ đi phí.

Hợp đồng tương lai trong giao dịch tiền điện tử

Hợp đồng tương lai là các công cụ phái sinh cho phép giao dịch mà không cần sở hữu tài sản cơ sở. Chính chúng cho phép mở các vị thế bán.

Trong ngành công nghiệp crypto, phổ biến là:

• Hợp đồng vô thời hạn không có ngày đáo hạn
• Hợp đồng tương lai thanh toán chênh lệch giá

Các vị thế dài được mở thông qua hợp đồng tương lai mua, còn các vị thế ngắn được mở thông qua hợp đồng tương lai bán.

Rủi ro thanh lý

Khi giao dịch với đòn bẩy, có nguy cơ bị đóng vị thế cưỡng chế - thanh lý. Điều này xảy ra khi tài sản ký quỹ không đủ để duy trì vị thế mở.

Để ngăn chặn việc thanh lý, điều quan trọng là:

• Quản lý rủi ro một cách hợp lý
• Theo dõi mức độ ký quỹ
• Phản ứng kịp thời với các cuộc gọi ký quỹ

Lợi ích và bất lợi

Vị thế dài thì dễ hiểu hơn, vì chúng tương tự như việc mua sắm thông thường. Vị thế ngắn thì khó khăn hơn và ít trực quan hơn.

Việc sử dụng đòn bẩy cho phép tăng lên lợi nhuận tiềm năng, nhưng cũng làm tăng rủi ro.

Do đó, "long" và "short" là những công cụ mạnh mẽ để kiếm tiền trên thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, việc sử dụng hiệu quả của chúng đòi hỏi một sự hiểu biết sâu sắc về các cơ chế hoạt động và quản lý rủi ro một cách cẩn thận.