Trò chơi tỷ lệ tài trợ: Quan điểm cá nhân của tôi về sự cân bằng ẩn giấu của Tiền điện tử

Tỷ lệ funding là một cơ chế tinh vi nhỏ giúp giữ cho các hợp đồng tương lai vĩnh viễn của crypto được kiểm soát. Là một người đã bị ảnh hưởng bởi những tỷ lệ này hơn một lần, tôi sẽ nói cho bạn biết chúng thực sự là gì - một sự chuyển giao tài sản bị ép buộc giữa các holder vị thế dài và ngắn.

Khi tôi bắt đầu giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, không ai cảnh báo tôi về cách những khoản thanh toán này sẽ ăn mòn lợi nhuận của tôi. Đây là thỏa thuận: nếu giá perps đang tăng cao hơn giá giao ngay, chúng tôi, những holder dài, sẽ phải trả cho những người bán khống. Nếu nó giao dịch dưới giá giao ngay, những người bán khống sẽ phải trả tiền cho những người mua dài. Điều này xảy ra mỗi vài giờ tùy thuộc vào nền tảng giao dịch mà bạn đang sử dụng.

Trời ơi, tôi ghét nhìn tài khoản của mình giảm trong những khoảng thời gian tăng giá khi tỷ lệ funding trở nên siêu tích cực. Những nền tảng giao dịch này về cơ bản đang ép buộc một sự điều chỉnh thông qua ví của chúng tôi thay vì thông qua hành động giá! Nó gần như là một loại thuế đối với tâm lý thị trường.

Tháng trước, tôi đã giữ một vị thế dài khá lớn trong khi Bitcoin đang tăng giá, và tỷ lệ funding đạt 0.01% mỗi 8 giờ. Nghe có vẻ không nhiều? Hãy thử tính toán điều đó trong một tuần với đòn bẩy lớn. Giao dịch "có lãi" của tôi đang bị mất tiền cho một số người bán khống tự mãn đang ngồi thoải mái ở bên kia.

Điều mà không ai nói với bạn là tỷ lệ funding bị thao túng bởi những người chơi lớn. Họ sẽ đẩy giá theo một hướng, chờ đợi các nhà giao dịch bán lẻ như chúng ta tham gia, sau đó thu tiền phí funding của chúng ta trong khi từ từ thoái vốn khỏi các vị trí của họ. Đây là một trò chơi gian lận nơi mà nhà cái luôn thắng.

Tôi đã bắt đầu theo dõi tỷ lệ funding như một con diều hâu bây giờ. Khi chúng trở nên cực kỳ tích cực, đó thường là tín hiệu cho thấy thị trường đã bị quá nóng. Khi chúng chuyển sang tiêu cực, đôi khi việc phản công đám đông và đi dài mặc dù có tâm lý giảm giá lại thông minh hơn.

Các nền tảng quảng cáo điều này như một cơ chế tuyệt vời để ổn định giá, nhưng thực sự chỉ là một cách khác để trích xuất giá trị từ những nhà giao dịch không hiểu hệ thống. Và những phép tính này? Không rõ ràng như chúng nên có.

Nếu bạn nghiêm túc về việc giao dịch tiền điện tử, bạn nên đưa tỷ lệ funding vào chiến lược của mình. Chúng không chỉ là một chú thích kỹ thuật—chúng là một chiến trường nơi tiền được trao đổi mỗi ngày.