Các nhà tham gia thị trường tài chính dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ khởi động lại chu kỳ giảm lãi suất vào tháng 9 năm nay, đây sẽ là khoảng thời gian 9 tháng kể từ lần giảm lãi suất cuối cùng vào tháng 12 năm 2024. Các chuyên gia thị trường chỉ ra rằng khoảng thời gian tạm dừng chính sách tương đối dài này có thể có tác động tích cực đáng kể đến thị trường chứng khoán, với triển vọng tiếp tục và mở rộng xu hướng tăng hiện tại của thị trường chứng khoán.

Phân tích dữ liệu lịch sử cho thấy, trong 11 trường hợp Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tạm dừng trong 5 đến 12 tháng và sau đó bắt đầu giảm lãi suất trở lại, có 10 lần chỉ số S&P 500 tăng trưởng trong năm sau khi giảm lãi suất. Dữ liệu thống kê này cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho kỳ vọng hiện tại của thị trường.

Theo dữ liệu từ Sở giao dịch hàng hóa Chicago (CME), thị trường dự đoán xác suất giảm lãi suất vào tháng 9 là khá cao, trong đó xác suất giảm 25 điểm cơ bản lên tới 90%, trong khi xác suất giảm 50 điểm cơ bản là 10%. Những kỳ vọng này phản ánh đánh giá của nhà đầu tư về xu hướng chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.

Tuy nhiên, trong khi đó, thị trường trái phiếu toàn cầu đang đối mặt với áp lực bán tháo đáng kể, lợi suất trái phiếu dài hạn của nhiều quốc gia đã tăng mạnh. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm đã tăng lên 5%, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 30 năm đã thiết lập mức cao kỷ lục, và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm của các quốc gia như Đức, Anh và Pháp cũng đã đạt mức cao nhất trong nhiều năm qua.

Xu hướng của thị trường trái phiếu toàn cầu này tạo nên một sự đối lập thú vị với kỳ vọng của thị trường chứng khoán, phản ánh sự đấu tranh và cân nhắc của nhà đầu tư giữa các loại tài sản khác nhau. Mặc dù việc tăng lãi suất trái phiếu dài hạn thường được coi là một mối đe dọa tiềm tàng đối với thị trường chứng khoán, nhưng nếu Cục Dự trữ Liên bang có thể khởi động lại chu kỳ cắt giảm lãi suất vào thời điểm thích hợp như thị trường mong đợi, điều này có thể cung cấp đủ hỗ trợ cho thị trường chứng khoán, duy trì động lực tăng trưởng của nó.

Trong vài tháng tới, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế và các bài phát biểu của các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang nhằm tìm kiếm manh mối về sự chuyển hướng của chính sách tiền tệ. Đồng thời, diễn biến của thị trường trái phiếu toàn cầu cũng sẽ trở thành yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hiệu suất của các loại tài sản.