Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến Biến động giá Bitcoin
Trong tuần qua, giá Bitcoin đã có sự biến động mạnh, nhiều lần cố gắng vượt qua mức kháng cự từ 24200 đến 24300 USD nhưng không thành công. Sự biến động giá lớn trong ngắn hạn này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố sau: thanh lý chuỗi, tỷ lệ phí vốn cao, sự giảm tốc dòng tiền vào của các tổ chức, và điều chỉnh tự nhiên của thị trường.
Thanh lý chuỗi và tỷ lệ phí vốn cao gây ra sự sụt giảm của thị trường
Vào ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã có sự điều chỉnh mạnh trên một nền tảng giao dịch, giá bắt đầu giảm từ 24295 đô la. Do biểu đồ nhiệt của sàn giao dịch cho thấy có nhiều đơn bán dày đặc trên 24000 đô la, thị trường dự đoán sẽ có sự điều chỉnh. Trong 17 giờ tiếp theo, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 đô la, giảm 10%. Điều này chủ yếu do sự thanh lý chuỗi trong các sàn giao dịch hợp đồng tương lai lớn.
Trên thị trường hợp đồng tương lai, các nhà giao dịch thường sử dụng đòn bẩy cao để giao dịch. Tỷ lệ đòn bẩy tiêu chuẩn có thể lên tới 100 lần, có nghĩa là chỉ cần 1000 đô la là có thể thiết lập vị thế 100.000 đô la. Tỷ lệ đòn bẩy càng cao, giá thanh lý càng gần mức giá vào của nhà giao dịch, làm tăng rủi ro xảy ra thanh lý quy mô lớn trong thời gian ngắn.
Vào ngày 21 tháng 12, khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 22000 USD, hàng trăm triệu USD hợp đồng mua (long) đã bị thanh lý. Dữ liệu cho thấy, trong vòng 4 giờ có giá trị 474 triệu USD hợp đồng tương lai đã bị cưỡng chế thanh lý. Sự thanh lý dây chuyền quy mô lớn này sẽ gây ra Biến động mạnh mẽ, buộc các nhà giao dịch phải thanh lý trong thời gian ngắn, từ đó làm gia tăng áp lực giảm giá.
Một chỉ số quan trọng để đánh giá xu hướng của thị trường hợp đồng tương lai là tỷ lệ phí vốn. Các sàn giao dịch tương lai sử dụng cơ chế "bù đắp giao dịch" để cân bằng thị trường. Khi có quá nhiều người mua, cần phải trả bù cho người bán, và ngược lại. Trong khoảng thời gian từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ phí vốn của Bitcoin đã cao bất thường, có lúc đạt mức 0.1%. Điều này có nghĩa là việc mua dài Bitcoin trở thành một giao dịch đông đúc, làm tăng khả năng điều chỉnh của thị trường.
Dòng tiền từ các tổ chức chậm lại có thể gây ra sự điều chỉnh lành mạnh
Một số nhà phân tích thị trường chỉ ra rằng, nếu dòng vốn của các tổ chức chậm lại, có thể làm tăng rủi ro điều chỉnh của Bitcoin. Trong suốt năm 2020, các nhà đầu tư tổ chức luôn là lực lượng chính thúc đẩy sự tăng giá liên tục của Bitcoin. Dữ liệu cho thấy, sự quan tâm của các tổ chức đối với Bitcoin đã tăng đáng kể trong năm 2020.
Khi nhu cầu của người mua lớn nhất bắt đầu giảm, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên. Điều này có thể gây ra sự thanh lý chuỗi, làm trầm trọng thêm sự giảm giá. Tuy nhiên, một số nhà phân tích trên chuỗi cho rằng, ngay cả khi tình huống này xảy ra, thời gian điều chỉnh của Bitcoin có thể ngắn hơn.
Giám đốc điều hành của một nền tảng phân tích dữ liệu cho biết, mặc dù những con cá voi bán tháo Bitcoin trên sàn giao dịch làm tăng nguy cơ điều chỉnh, nhưng giá sau điều chỉnh có thể nhanh chóng phục hồi, chủ yếu là do nhu cầu mua mạnh mẽ sẽ bù đắp cho tác động của điều chỉnh.
Xu hướng vĩ mô vẫn tích cực
Từ góc độ vĩ mô, một xu hướng tích cực là lượng tiền rút khỏi sàn giao dịch giảm, trong khi dự trữ stablecoin trên sàn giao dịch lại tăng lên. Điều này cho thấy hai điểm: các nhà đầu tư lớn đang hoạt động bán ra trên sàn có thể đang giảm; các nguồn vốn do dự bắt đầu quay trở lại thị trường tiền điện tử.
Nhà đầu tư thường sẽ lưu trữ số tiền thu được từ việc bán tiền điện tử trong stablecoin, vì việc mua các loại tiền điện tử khác bằng stablecoin thì tiện lợi hơn. Do đó, sự gia tăng dự trữ stablecoin của các sàn giao dịch lớn có nghĩa là nhà đầu tư đang tái đầu tư tiền vào Bitcoin và các tài sản tiền điện tử chính khác thông qua stablecoin.
Trong ngắn hạn, một yếu tố không chắc chắn trong xu hướng giá Bitcoin là hiệu suất của một quỹ tín thác nào đó. Dữ liệu cho thấy, mức chênh lệch của quỹ tín thác này đã đạt 41%, điều này có nghĩa là Bitcoin được mua thông qua quỹ này cao hơn 41% so với giá giao ngay. Mức chênh lệch cao này chủ yếu là do Mỹ chưa phê duyệt Bitcoin ETF, khiến quỹ tín thác này trở thành công cụ đầu tư ưu tiên của nhiều tổ chức và nhà đầu tư đủ điều kiện.
Chỉ cần mức chênh lệch của quỹ tín thác này giữ ở gần mức cao lịch sử, rủi ro nhu cầu Bitcoin của các tổ chức giảm mạnh trong ngắn hạn sẽ tương đối thấp. Xét thấy hiện tại chênh lệch không có dấu hiệu giảm rõ ràng, khả năng Bitcoin bị điều chỉnh mạnh do dòng vốn của các tổ chức giảm vẫn còn tương đối nhỏ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ForkYouPayMe
· 11giờ trước
Bùng nổ chó lại đến chơi cho Suckers rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
LeekCutter
· 12giờ trước
Ah... lại bị chơi đùa với mọi người đến mức máu chảy thành sông.
Giá Bitcoin biến động mạnh mẽ, thanh lý chuỗi và dòng tiền của các tổ chức trở thành yếu tố then chốt.
Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến Biến động giá Bitcoin
Trong tuần qua, giá Bitcoin đã có sự biến động mạnh, nhiều lần cố gắng vượt qua mức kháng cự từ 24200 đến 24300 USD nhưng không thành công. Sự biến động giá lớn trong ngắn hạn này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố sau: thanh lý chuỗi, tỷ lệ phí vốn cao, sự giảm tốc dòng tiền vào của các tổ chức, và điều chỉnh tự nhiên của thị trường.
Thanh lý chuỗi và tỷ lệ phí vốn cao gây ra sự sụt giảm của thị trường
Vào ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã có sự điều chỉnh mạnh trên một nền tảng giao dịch, giá bắt đầu giảm từ 24295 đô la. Do biểu đồ nhiệt của sàn giao dịch cho thấy có nhiều đơn bán dày đặc trên 24000 đô la, thị trường dự đoán sẽ có sự điều chỉnh. Trong 17 giờ tiếp theo, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 đô la, giảm 10%. Điều này chủ yếu do sự thanh lý chuỗi trong các sàn giao dịch hợp đồng tương lai lớn.
Trên thị trường hợp đồng tương lai, các nhà giao dịch thường sử dụng đòn bẩy cao để giao dịch. Tỷ lệ đòn bẩy tiêu chuẩn có thể lên tới 100 lần, có nghĩa là chỉ cần 1000 đô la là có thể thiết lập vị thế 100.000 đô la. Tỷ lệ đòn bẩy càng cao, giá thanh lý càng gần mức giá vào của nhà giao dịch, làm tăng rủi ro xảy ra thanh lý quy mô lớn trong thời gian ngắn.
Vào ngày 21 tháng 12, khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 22000 USD, hàng trăm triệu USD hợp đồng mua (long) đã bị thanh lý. Dữ liệu cho thấy, trong vòng 4 giờ có giá trị 474 triệu USD hợp đồng tương lai đã bị cưỡng chế thanh lý. Sự thanh lý dây chuyền quy mô lớn này sẽ gây ra Biến động mạnh mẽ, buộc các nhà giao dịch phải thanh lý trong thời gian ngắn, từ đó làm gia tăng áp lực giảm giá.
Một chỉ số quan trọng để đánh giá xu hướng của thị trường hợp đồng tương lai là tỷ lệ phí vốn. Các sàn giao dịch tương lai sử dụng cơ chế "bù đắp giao dịch" để cân bằng thị trường. Khi có quá nhiều người mua, cần phải trả bù cho người bán, và ngược lại. Trong khoảng thời gian từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ phí vốn của Bitcoin đã cao bất thường, có lúc đạt mức 0.1%. Điều này có nghĩa là việc mua dài Bitcoin trở thành một giao dịch đông đúc, làm tăng khả năng điều chỉnh của thị trường.
Dòng tiền từ các tổ chức chậm lại có thể gây ra sự điều chỉnh lành mạnh
Một số nhà phân tích thị trường chỉ ra rằng, nếu dòng vốn của các tổ chức chậm lại, có thể làm tăng rủi ro điều chỉnh của Bitcoin. Trong suốt năm 2020, các nhà đầu tư tổ chức luôn là lực lượng chính thúc đẩy sự tăng giá liên tục của Bitcoin. Dữ liệu cho thấy, sự quan tâm của các tổ chức đối với Bitcoin đã tăng đáng kể trong năm 2020.
Khi nhu cầu của người mua lớn nhất bắt đầu giảm, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên. Điều này có thể gây ra sự thanh lý chuỗi, làm trầm trọng thêm sự giảm giá. Tuy nhiên, một số nhà phân tích trên chuỗi cho rằng, ngay cả khi tình huống này xảy ra, thời gian điều chỉnh của Bitcoin có thể ngắn hơn.
Giám đốc điều hành của một nền tảng phân tích dữ liệu cho biết, mặc dù những con cá voi bán tháo Bitcoin trên sàn giao dịch làm tăng nguy cơ điều chỉnh, nhưng giá sau điều chỉnh có thể nhanh chóng phục hồi, chủ yếu là do nhu cầu mua mạnh mẽ sẽ bù đắp cho tác động của điều chỉnh.
Xu hướng vĩ mô vẫn tích cực
Từ góc độ vĩ mô, một xu hướng tích cực là lượng tiền rút khỏi sàn giao dịch giảm, trong khi dự trữ stablecoin trên sàn giao dịch lại tăng lên. Điều này cho thấy hai điểm: các nhà đầu tư lớn đang hoạt động bán ra trên sàn có thể đang giảm; các nguồn vốn do dự bắt đầu quay trở lại thị trường tiền điện tử.
Nhà đầu tư thường sẽ lưu trữ số tiền thu được từ việc bán tiền điện tử trong stablecoin, vì việc mua các loại tiền điện tử khác bằng stablecoin thì tiện lợi hơn. Do đó, sự gia tăng dự trữ stablecoin của các sàn giao dịch lớn có nghĩa là nhà đầu tư đang tái đầu tư tiền vào Bitcoin và các tài sản tiền điện tử chính khác thông qua stablecoin.
Trong ngắn hạn, một yếu tố không chắc chắn trong xu hướng giá Bitcoin là hiệu suất của một quỹ tín thác nào đó. Dữ liệu cho thấy, mức chênh lệch của quỹ tín thác này đã đạt 41%, điều này có nghĩa là Bitcoin được mua thông qua quỹ này cao hơn 41% so với giá giao ngay. Mức chênh lệch cao này chủ yếu là do Mỹ chưa phê duyệt Bitcoin ETF, khiến quỹ tín thác này trở thành công cụ đầu tư ưu tiên của nhiều tổ chức và nhà đầu tư đủ điều kiện.
Chỉ cần mức chênh lệch của quỹ tín thác này giữ ở gần mức cao lịch sử, rủi ro nhu cầu Bitcoin của các tổ chức giảm mạnh trong ngắn hạn sẽ tương đối thấp. Xét thấy hiện tại chênh lệch không có dấu hiệu giảm rõ ràng, khả năng Bitcoin bị điều chỉnh mạnh do dòng vốn của các tổ chức giảm vẫn còn tương đối nhỏ.