Báo cáo phân tích thị trường tiền điện tử tháng 5 năm 2025
1. Môi trường kinh tế vĩ mô
Vào tháng 5 năm 2025, nền kinh tế Mỹ đang ở một bước ngoặt quan trọng. Lạm phát tiếp tục giảm, thị trường lao động duy trì sự bền bỉ, chính sách tiền tệ bước vào giai đoạn chờ đợi, và chính sách thương mại mang lại sự không chắc chắn mới. Về mặt tài chính, các hoạt động tương tự như nới lỏng định lượng và điều chỉnh xếp hạng nợ ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường. Trong bối cảnh này, thị trường tiền điện tử thể hiện sức chống chịu mạnh mẽ, cấu trúc tài sản rủi ro toàn cầu có thể bước vào một đợt tái định giá mới.
xu hướng lạm phát
Tỷ lệ CPI tháng 4 giảm xuống 2.3%, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021, cho thấy áp lực giá cả tiếp tục giảm. Bộ Tài chính Mỹ khởi động kế hoạch mua lại 40 tỷ USD trái phiếu chính phủ, được thị trường coi là biện pháp "giống QE", nhằm mục đích giải phóng thanh khoản và tái cấp vốn với lãi suất thấp. Điều này đã trở thành lực lượng hỗ trợ quan trọng cho giá tài sản rủi ro.
Thị trường lao động
Số việc làm phi nông nghiệp trong tháng 4 tăng 177.000 người, vượt kỳ vọng, phản ánh sự bền bỉ của thị trường việc làm. Điều này cung cấp cơ sở cho Cục Dự trữ Liên bang duy trì quan điểm chính sách quan sát. Việc làm mạnh mẽ không chỉ làm giảm lo ngại về suy thoái mà còn làm suy yếu khả năng giảm lãi suất nhiều lần trong năm.
chính sách tiền tệ động
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho biết sẽ đánh giá lại khung chính sách tiền tệ hiện tại, có thể từ bỏ cơ chế "mục tiêu lạm phát trung bình". Những cú sốc cung cấp thường xuyên đang thay đổi môi trường chính sách truyền thống, thúc đẩy sự chú ý nhiều hơn đến rủi ro lạm phát cấu trúc. Trong tương lai, có thể kéo dài thời gian duy trì lãi suất cao, thậm chí kiểm soát việc tăng lãi suất dài hạn thông qua việc mở rộng bảng cân đối. Chính sách sẽ linh hoạt hơn, không vội vàng giảm lãi suất phòng ngừa trong ngắn hạn.
Chính sách thương mại và nền kinh tế toàn cầu
Đầu tháng 5, đã công bố tăng thuế đối với hàng hóa EU, mặc dù sau đó đã bị hoãn, nhưng đã gây ra cú sốc cho tâm lý thị trường. Ngân hàng Trung ương Trung Quốc thực hiện chính sách "giảm tỷ lệ dự trữ + giảm lãi suất", giải phóng 1 triệu tỷ nhân dân tệ thanh khoản, được coi là khởi động một chu kỳ nới lỏng mới. Kỳ vọng cải thiện quan hệ Trung-Mỹ gia tăng, sự ưa thích rủi ro cũng tăng lên.
2. Thị trường tiền điện tử概览
phân tích khối lượng giao dịch
Tính đến ngày 27 tháng 5, khối lượng giao dịch hàng ngày trung bình trên thị trường đạt 117,4 tỷ USD, tăng 15,8% so với chu kỳ trước. Trong hai giai đoạn từ ngày 6 đến 12 tháng 5 và từ ngày 21 đến 22 tháng 5, khối lượng giao dịch đã tăng mạnh, vượt qua 180 tỷ USD trong một ngày, trong thời gian này, giá BTC đã vượt qua 100.000 và 110.000 USD, tâm lý thị trường trở nên lạc quan rõ rệt.
sự thay đổi vốn hóa
Tính đến ngày 27 tháng 5, tổng giá trị thị trường tiền điện tử đạt 3,56 triệu tỷ đô la, tăng 17,0% so với tháng trước. Thị phần BTC là 62,6%, thị phần ETH là 9,6%, trong đó ETH tăng 29,7% so với kỳ trước. Kể từ ngày 8 tháng 5, tổng giá trị thị trường đã vượt qua 3,3 triệu tỷ đô la và đang tăng trưởng ổn định, xu hướng phục hồi cấu trúc thị trường rõ ràng.
token mới nổi
Trong số các token hot mới ra mắt vào tháng 5, các dự án có nền tảng VC chiếm ưu thế, bao gồm các dự án loại Layer2 như SOPH và B2. Stablecoin USD1 và các dự án liên quan như B, Lista, Staketone cũng nhận được sự chú ý rộng rãi.
3. Phân tích dữ liệu trên chuỗi
BTC, ETH ETF dòng tiền
Vào tháng 5, dòng tiền ròng vào BTC ETF đạt 5.77 tỷ USD. Giá BTC từ 94,212 USD tăng lên 108,969 USD, tăng 13.5%. Dòng tiền ròng vào ETH ETF đạt 317 triệu USD, giá ETH từ 1,794 USD tăng lên 2,635 USD, tăng 31.9%.
thị trường tiền điện tử ổn định
Vào tháng 5, tổng lưu thông của stablecoin tăng khoảng 7.28 tỷ USD, chủ yếu đến từ sự gia tăng của USDT, USDE và DAI.
4. Phân tích giá các loại tiền điện tử chính
diễn biến giá BTC
BTC nỗ lực duy trì trên 109,588 đô la, cho thấy có sự can thiệp mua vào khi có điều chỉnh. Đã tăng liên tiếp bảy tuần, nếu kéo dài đến tuần thứ tám sẽ mở ra con đường cho sự tăng trưởng tiếp theo. Các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục rót vốn vào BTC ETP, tuần trước ghi nhận 2.9 tỷ đô la dòng vào.
xu hướng giá ETH
ETH đã bật lên từ EMA 20 ngày (2,425 USD) vào ngày 25 tháng 5, cho thấy nhu cầu ở mức thấp mạnh mẽ. Bò đang cố gắng vượt qua ngưỡng kháng cự 2,738 USD, nếu thành công có thể tăng lên 3,000 USD.
Xu hướng giá SOL
Solana nhận được hỗ trợ tại EMA 20 ngày (169 USD) vào ngày 20, tâm lý thị trường tích cực. Bò sẽ lại cố gắng vượt qua kháng cự 188 USD, nếu thành công có thể tăng lên khoảng 210-220 USD.
5. Sự kiện nóng
USD1 phát triển sinh thái
Vào giữa tháng 5, với việc BTC đạt đỉnh cao mới và Binance ra mắt, độ nóng của USD1 đã tăng vọt. Đến ngày 28, vốn hóa thị trường của USD1 đã vượt 2,1 tỷ đô la Mỹ, trở thành stablecoin lớn thứ bảy. Lợi thế cốt lõi của nó là được phát hành bởi WLFI do gia đình Trump dẫn dắt, là dự án stablecoin đầu tiên được sự bảo trợ của tổng thống.
Nền tảng Believe nổi lên
Token cốt lõi của nền tảng Believe, Launchcoin, đã tăng mạnh trong tháng này, đạt giá trị thị trường gần 310 triệu USD. Nền tảng này chủ yếu tập trung vào khái niệm "tài sản hóa xã hội", cho phép người dùng phát hành token tự động khi đăng bài trên nền tảng X. Tuy nhiên, token YAPPER, được nền tảng quá hỗ trợ, đã sụt giảm mạnh sau khi ra mắt, gây ra sự nghi ngờ trong cộng đồng.
6. Triển vọng tương lai
tiến triển của dự luật stablecoin
Dự thảo luật "GENIUS" đã vào quy trình sửa đổi và có thể hoàn thành lập pháp vào quý 4 năm 2024. Dự thảo quy định về điều kiện phát hành, yêu cầu dự trữ và nghĩa vụ tuân thủ, nhằm củng cố vị thế quốc tế của stablecoin được neo vào đô la.
phê duyệt ký quỹ ETF Ethereum
SEC đã hoãn quyết định về việc thế chấp ETF Ethereum đến ngày 1 tháng 6. Trong khi đó, Hong Kong đã phê duyệt một phần thế chấp ETF Ethereum. Thị trường mong đợi rằng các cơ quan quản lý của Mỹ sẽ sớm đạt được khung liên quan đến cơ chế này, thúc đẩy việc cuối cùng phê duyệt ETF Ethereum giao ngay.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MentalWealthHarvester
· 4giờ trước
chơi đùa với mọi người chơi đùa với mọi người chơi đùa với mọi người 晚点就 tăng lên火箭啦
Xem bản gốcTrả lời0
FloorSweeper
· 08-09 06:57
bàn tay yếu sẽ bị rekt khi cá voi dump btc ở 120k fr...
Phân tích thị trường tiền điện tử tháng 5 năm 2025: BTC vượt 110.000, tổng vốn hóa thị trường vượt 3,5 nghìn tỷ đô la
Báo cáo phân tích thị trường tiền điện tử tháng 5 năm 2025
1. Môi trường kinh tế vĩ mô
Vào tháng 5 năm 2025, nền kinh tế Mỹ đang ở một bước ngoặt quan trọng. Lạm phát tiếp tục giảm, thị trường lao động duy trì sự bền bỉ, chính sách tiền tệ bước vào giai đoạn chờ đợi, và chính sách thương mại mang lại sự không chắc chắn mới. Về mặt tài chính, các hoạt động tương tự như nới lỏng định lượng và điều chỉnh xếp hạng nợ ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường. Trong bối cảnh này, thị trường tiền điện tử thể hiện sức chống chịu mạnh mẽ, cấu trúc tài sản rủi ro toàn cầu có thể bước vào một đợt tái định giá mới.
xu hướng lạm phát
Tỷ lệ CPI tháng 4 giảm xuống 2.3%, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021, cho thấy áp lực giá cả tiếp tục giảm. Bộ Tài chính Mỹ khởi động kế hoạch mua lại 40 tỷ USD trái phiếu chính phủ, được thị trường coi là biện pháp "giống QE", nhằm mục đích giải phóng thanh khoản và tái cấp vốn với lãi suất thấp. Điều này đã trở thành lực lượng hỗ trợ quan trọng cho giá tài sản rủi ro.
Thị trường lao động
Số việc làm phi nông nghiệp trong tháng 4 tăng 177.000 người, vượt kỳ vọng, phản ánh sự bền bỉ của thị trường việc làm. Điều này cung cấp cơ sở cho Cục Dự trữ Liên bang duy trì quan điểm chính sách quan sát. Việc làm mạnh mẽ không chỉ làm giảm lo ngại về suy thoái mà còn làm suy yếu khả năng giảm lãi suất nhiều lần trong năm.
chính sách tiền tệ động
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho biết sẽ đánh giá lại khung chính sách tiền tệ hiện tại, có thể từ bỏ cơ chế "mục tiêu lạm phát trung bình". Những cú sốc cung cấp thường xuyên đang thay đổi môi trường chính sách truyền thống, thúc đẩy sự chú ý nhiều hơn đến rủi ro lạm phát cấu trúc. Trong tương lai, có thể kéo dài thời gian duy trì lãi suất cao, thậm chí kiểm soát việc tăng lãi suất dài hạn thông qua việc mở rộng bảng cân đối. Chính sách sẽ linh hoạt hơn, không vội vàng giảm lãi suất phòng ngừa trong ngắn hạn.
Chính sách thương mại và nền kinh tế toàn cầu
Đầu tháng 5, đã công bố tăng thuế đối với hàng hóa EU, mặc dù sau đó đã bị hoãn, nhưng đã gây ra cú sốc cho tâm lý thị trường. Ngân hàng Trung ương Trung Quốc thực hiện chính sách "giảm tỷ lệ dự trữ + giảm lãi suất", giải phóng 1 triệu tỷ nhân dân tệ thanh khoản, được coi là khởi động một chu kỳ nới lỏng mới. Kỳ vọng cải thiện quan hệ Trung-Mỹ gia tăng, sự ưa thích rủi ro cũng tăng lên.
2. Thị trường tiền điện tử概览
phân tích khối lượng giao dịch
Tính đến ngày 27 tháng 5, khối lượng giao dịch hàng ngày trung bình trên thị trường đạt 117,4 tỷ USD, tăng 15,8% so với chu kỳ trước. Trong hai giai đoạn từ ngày 6 đến 12 tháng 5 và từ ngày 21 đến 22 tháng 5, khối lượng giao dịch đã tăng mạnh, vượt qua 180 tỷ USD trong một ngày, trong thời gian này, giá BTC đã vượt qua 100.000 và 110.000 USD, tâm lý thị trường trở nên lạc quan rõ rệt.
sự thay đổi vốn hóa
Tính đến ngày 27 tháng 5, tổng giá trị thị trường tiền điện tử đạt 3,56 triệu tỷ đô la, tăng 17,0% so với tháng trước. Thị phần BTC là 62,6%, thị phần ETH là 9,6%, trong đó ETH tăng 29,7% so với kỳ trước. Kể từ ngày 8 tháng 5, tổng giá trị thị trường đã vượt qua 3,3 triệu tỷ đô la và đang tăng trưởng ổn định, xu hướng phục hồi cấu trúc thị trường rõ ràng.
token mới nổi
Trong số các token hot mới ra mắt vào tháng 5, các dự án có nền tảng VC chiếm ưu thế, bao gồm các dự án loại Layer2 như SOPH và B2. Stablecoin USD1 và các dự án liên quan như B, Lista, Staketone cũng nhận được sự chú ý rộng rãi.
3. Phân tích dữ liệu trên chuỗi
BTC, ETH ETF dòng tiền
Vào tháng 5, dòng tiền ròng vào BTC ETF đạt 5.77 tỷ USD. Giá BTC từ 94,212 USD tăng lên 108,969 USD, tăng 13.5%. Dòng tiền ròng vào ETH ETF đạt 317 triệu USD, giá ETH từ 1,794 USD tăng lên 2,635 USD, tăng 31.9%.
thị trường tiền điện tử ổn định
Vào tháng 5, tổng lưu thông của stablecoin tăng khoảng 7.28 tỷ USD, chủ yếu đến từ sự gia tăng của USDT, USDE và DAI.
4. Phân tích giá các loại tiền điện tử chính
diễn biến giá BTC
BTC nỗ lực duy trì trên 109,588 đô la, cho thấy có sự can thiệp mua vào khi có điều chỉnh. Đã tăng liên tiếp bảy tuần, nếu kéo dài đến tuần thứ tám sẽ mở ra con đường cho sự tăng trưởng tiếp theo. Các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục rót vốn vào BTC ETP, tuần trước ghi nhận 2.9 tỷ đô la dòng vào.
xu hướng giá ETH
ETH đã bật lên từ EMA 20 ngày (2,425 USD) vào ngày 25 tháng 5, cho thấy nhu cầu ở mức thấp mạnh mẽ. Bò đang cố gắng vượt qua ngưỡng kháng cự 2,738 USD, nếu thành công có thể tăng lên 3,000 USD.
Xu hướng giá SOL
Solana nhận được hỗ trợ tại EMA 20 ngày (169 USD) vào ngày 20, tâm lý thị trường tích cực. Bò sẽ lại cố gắng vượt qua kháng cự 188 USD, nếu thành công có thể tăng lên khoảng 210-220 USD.
5. Sự kiện nóng
USD1 phát triển sinh thái
Vào giữa tháng 5, với việc BTC đạt đỉnh cao mới và Binance ra mắt, độ nóng của USD1 đã tăng vọt. Đến ngày 28, vốn hóa thị trường của USD1 đã vượt 2,1 tỷ đô la Mỹ, trở thành stablecoin lớn thứ bảy. Lợi thế cốt lõi của nó là được phát hành bởi WLFI do gia đình Trump dẫn dắt, là dự án stablecoin đầu tiên được sự bảo trợ của tổng thống.
Nền tảng Believe nổi lên
Token cốt lõi của nền tảng Believe, Launchcoin, đã tăng mạnh trong tháng này, đạt giá trị thị trường gần 310 triệu USD. Nền tảng này chủ yếu tập trung vào khái niệm "tài sản hóa xã hội", cho phép người dùng phát hành token tự động khi đăng bài trên nền tảng X. Tuy nhiên, token YAPPER, được nền tảng quá hỗ trợ, đã sụt giảm mạnh sau khi ra mắt, gây ra sự nghi ngờ trong cộng đồng.
6. Triển vọng tương lai
tiến triển của dự luật stablecoin
Dự thảo luật "GENIUS" đã vào quy trình sửa đổi và có thể hoàn thành lập pháp vào quý 4 năm 2024. Dự thảo quy định về điều kiện phát hành, yêu cầu dự trữ và nghĩa vụ tuân thủ, nhằm củng cố vị thế quốc tế của stablecoin được neo vào đô la.
phê duyệt ký quỹ ETF Ethereum
SEC đã hoãn quyết định về việc thế chấp ETF Ethereum đến ngày 1 tháng 6. Trong khi đó, Hong Kong đã phê duyệt một phần thế chấp ETF Ethereum. Thị trường mong đợi rằng các cơ quan quản lý của Mỹ sẽ sớm đạt được khung liên quan đến cơ chế này, thúc đẩy việc cuối cùng phê duyệt ETF Ethereum giao ngay.