Phân tích triển vọng thị trường tài sản tiền điện tử năm 2025

Gần đây, một báo cáo dài 190 trang do một cơ quan uy tín trong ngành công bố đã tiến hành dự đoán và phân tích toàn diện về thị trường tài sản tiền điện tử vào năm 2025. Báo cáo đã từ nhiều khía cạnh như môi trường vĩ mô, động thái của các tổ chức, hành vi người dùng, tiến hành thảo luận sâu sắc về các chuỗi công khai chính như Bitcoin, Ethereum, Solana, cũng như các lĩnh vực nóng như DeFi, AI, DePin.

Triển vọng môi trường vĩ mô

Năm 2025 sẽ là một năm then chốt cho việc cải cách chính sách mã hóa ở Hoa Kỳ. FIT21 và luật về stablecoin dự kiến sẽ thúc đẩy việc làm rõ và tiêu chuẩn hóa khung chính sách quản lý tiền điện tử toàn cầu. Tuy nhiên, chính sách tiền điện tử của chính phủ mới có sự không chắc chắn, có thể xuất hiện sự đảo ngược chính sách.

Đối với xu hướng thị trường năm 2025, nhiều tổ chức dự đoán sẽ xuất hiện tình trạng "Banana ForScale": quý đầu tiên đạt đỉnh cao mới, quý thứ hai điều chỉnh mạnh, quý ba và bốn phục hồi và đạt đỉnh cao mới trong năm.

Phân tích xu hướng của tổ chức

Các tổ chức sẽ tập trung chủ yếu vào các đơn xin và vận hành ETF giao ngay Bitcoin/ETH trong năm 2024, cũng như thúc đẩy các hoạt động RWA với trọng tâm là mã hóa trái phiếu Mỹ. Ranh giới giữa công nghệ tài chính, thanh toán và Tài sản tiền điện tử ngày càng trở nên mờ nhạt.

Trong đầu tư, các tổ chức áp dụng chiến lược "cân bằng" được hình thành từ AI và DePin. Tổng số vốn đầu tư của hai lĩnh vực này tăng khoảng 100% và 300% so với năm trước. Dự kiến vào năm 2025, chính phủ Mỹ sẽ nghiêm túc xem xét hợp tác với các dự án DePin.

Xu hướng hành vi người dùng

Một báo cáo của một tổ chức cho thấy, trong 2,2 triệu địa chỉ hoạt động có khoảng 30 triệu - 60 triệu người dùng thực mỗi tháng. Người dùng chủ yếu phân bố trên ví Phantom, Tài sản tiền điện tử ổn định, ứng dụng Telegram, thị trường dự đoán, một số chuỗi công khai mới nổi và nền tảng giao dịch hợp đồng phái sinh.

Sự tăng trưởng người dùng trên chuỗi vào năm 2025 sẽ chủ yếu đến từ sức mạnh sản phẩm của Dapp, chứ không phải từ các sự kiện tin tức như Bitcoin đạt mức cao kỷ lục. Trừu tượng chuỗi và tập hợp giao diện dự kiến sẽ được áp dụng rộng rãi vào năm 2025.

Phân tích đường đua chính

Bitcoin

• Ký tự/biểu tượng có thể sẽ phục hồi dưới tác động của việc phát hành trên mạng chính của chuỗi người tiêu dùng, phát hành token trên nền tảng NFT và các yếu tố khác.
• Công nghệ chính của khả năng lập trình của Bitcoin, BitVM2, sẽ có tiến triển.
• Dự án Staking BTC năm 2025 nên tập trung vào việc nâng cao tỷ lệ thâm nhập của những người nắm giữ BTC.

Ethereum

• Vị thế của ETF ETH giao ngay vượt trội sau khi được phê duyệt
• Cơ chế định giá Blob sau khi nâng cấp ở Cancun dẫn đến việc L1 khó có thể thu được phí DA hiệu quả từ L2.
• Ethereum không hoạt động tốt ở cấp độ ứng dụng/ sản phẩm nguyên bản
• Từ góc độ bản đồ sinh thái, Ethereum vẫn là hệ sinh thái L1 tốt nhất.

Solana

• Cột mốc quan trọng năm 2025: Phát hành khách hàng Firedancer, mở rộng việc áp dụng giao thức quản trị thị trường dự đoán, triển khai dự án DePin quy mô lớn mới, cơn sốt AI Agent, thông qua ETF SOL giao ngay

Các chuỗi công cộng và cơ sở hạ tầng khác

• Cạnh tranh giữa các L1 đơn thể hiệu suất cao ngày càng gay gắt
• Cung cấp không gian khối dư thừa, quyền phát ngôn của nhà phát triển được nâng cao
• Câu chuyện về chuỗi công khai phân đoạn DA đã kết thúc, chuyển sang lớp điều phối tương tác chuỗi chéo toàn cầu.
• Thế hệ L2 hiệu suất cao mới sắp ra mắt
• Giao thức trừu tượng chuỗi thúc đẩy sự chuyển mình từ câu chuyện sang sản phẩm hóa

DeFi

• Tỷ lệ khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn DEX/CEX có khả năng theo kịp DEX giao ngay
• Hai dòng chính của RWA: Đối tượng hóa trái phiếu Mỹ DAO tài sản nhàn rỗi và xuất khẩu lợi suất trên chuỗi đến thị trường vốn truyền thống.
• Về mặt tài chính điểm, một giao thức chiếm vị trí sinh thái quan trọng
• Xuất hiện các mô hình mới như kiến trúc ý định trong lĩnh vực chống MEV

AI x mã hóa

• Dự án AI x mã hóa được chia thành bốn loại: mạng tính toán phi tập trung, nền tảng phối hợp, công cụ và dịch vụ AI, ứng dụng.
• Những sự kiện quan trọng đáng chú ý năm 2025: sự trỗi dậy của nhà máy phát hành coin dự án AI mới, khả năng tăng cường huấn luyện sức mạnh phi tập trung, AI Agent chuyển lên chuỗi.
• Dự án AGI mã nguồn mở sẽ nhận được nhiều sự chú ý hơn

DePin

• DePin được phân chia thành mạng lưới tài nguyên vật lý (PRN) và mạng lưới tài nguyên số (DRN)
• Dự án DePin năng lượng mới được đánh giá cao
• Vị thế đầu ngành DePin vào năm 2025 có thể sẽ đối mặt với thách thức

lĩnh vực người tiêu dùng

• Cách chơi Web3 trong game đã chuyển từ Play2Airdrop sang Pay2Airdrop
• Nền tảng phát hành Meme coin đang hướng tới thiết kế trò chơi hóa và cá nhân hóa.
• DeSoc & SocialFi năm 2025 vẫn khó có sự đột phá
• Sự phát triển của IP người tiêu dùng NFT và Web3 đáng được mong đợi

Tổng thể, thị trường tài sản tiền điện tử vào năm 2025 dự kiến sẽ đón nhận một làn sóng tăng trưởng mới, các lĩnh vực đổi mới như AI, DePin sẽ trở thành tâm điểm. Tuy nhiên, sự không chắc chắn về chính sách quản lý vẫn là một trong những rủi ro chính mà thị trường phải đối mặt. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ sự phát triển của chính sách và công nghệ, nắm bắt cơ hội trên thị trường.