Thách thức phân mảnh thanh khoản trong hệ sinh thái mã hóa và giải pháp

Lĩnh vực mã hóa đã đạt được những tiến bộ đáng kể trong việc nâng cao khả năng xử lý giao dịch. Cơ sở hạ tầng blockchain mới và mạng lưới mở rộng cung cấp trải nghiệm giao dịch nhanh hơn và chi phí thấp hơn. Tuy nhiên, một vấn đề cốt lõi đang dần nổi bật: Thanh khoản phân mảnh - vốn và người dùng bị phân tán trong mạng lưới blockchain đang ngày càng phát triển.

Người sáng lập Ethereum, Vitalik Buterin, gần đây đã chỉ ra trong một bài viết rằng việc mở rộng thành công đã mang lại những thách thức phối hợp không lường trước được. Do có nhiều mạng lưới blockchain và giá trị phân tán trong đó, các người tham gia hàng ngày đều phải đối mặt với những thao tác phức tạp như liên chuỗi, hoán đổi và chuyển đổi ví.

Những vấn đề này không chỉ ảnh hưởng đến Ethereum, mà còn ảnh hưởng đến hầu hết tất cả các hệ sinh thái blockchain. Ngay cả những blockchain mới tiên tiến nhất cũng có thể trở thành những "hòn đảo" thanh khoản khó kết nối.

Tác động thực tế của việc phân mảnh

Thanh khoản phân tán có nghĩa là nhà giao dịch, nhà đầu tư hoặc ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) không thể tận dụng "bể" tài sản duy nhất. Thay vào đó, mỗi blockchain hoặc mạng mở rộng đều có thanh khoản độc lập. Đối với người dùng muốn mua token hoặc sử dụng nền tảng cho vay cụ thể, sự cô lập này sẽ mang lại nhiều bất tiện.

Việc thường xuyên chuyển đổi mạng, tạo ví riêng và thanh toán nhiều khoản phí giao dịch là một quá trình không hề liền mạch, đặc biệt đối với người dùng có ngưỡng kỹ thuật cao. Thanh khoản trong mỗi bể độc lập cũng tương đối yếu, dẫn đến sự gia tăng chênh lệch giá và trượt giá giao dịch.

Nhiều người dùng chuyển tiền giữa các chuỗi khác nhau thông qua cầu nối chuỗi chéo, nhưng những cầu nối này thường trở thành mục tiêu tấn công, gây ra lo ngại về an ninh. Nếu việc chuyển thanh khoản quá phức tạp hoặc rủi ro quá cao, DeFi sẽ khó có được sự chấp nhận rộng rãi. Đồng thời, các dự án buộc phải triển khai trên nhiều mạng khác nhau, nếu không sẽ phải đối mặt với nguy cơ bị thị trường loại bỏ.

Một số người quan sát lo ngại rằng sự phân mảnh có thể buộc người dùng trở lại với một số chuỗi chính thống hoặc sàn giao dịch tập trung, từ đó đi ngược lại với lý tưởng phi tập trung thúc đẩy sự phát triển của mã hóa.

Giải pháp hiện có và những hạn chế của nó

Hiện nay đã xuất hiện một số giải pháp để đối phó với vấn đề này. Cầu nối chuỗi chéo và tài sản được bao bọc đã đạt được khả năng tương tác cơ bản, nhưng trải nghiệm người dùng vẫn chưa đủ mượt mà. Bộ tổng hợp chuỗi chéo có thể định tuyến token thông qua một loạt các giao dịch trao đổi, nhưng thường không tích hợp thanh khoản cơ bản, chỉ đơn giản là giúp người dùng điều hướng giữa các mạng khác nhau.

Đồng thời, một số hệ sinh thái blockchain đã thực hiện tính tương tác bên trong của chúng, nhưng chúng vẫn là những lĩnh vực tương đối độc lập trong lĩnh vực mã hóa rộng lớn hơn.

Nguồn gốc của vấn đề nằm ở chỗ: mỗi chuỗi đều coi mình là một thực thể độc lập. Bất kỳ chuỗi mới nào hoặc mạng con nào cũng phải "chèn" vào lớp nền để thực sự thống nhất Thanh khoản. Nếu không, nó chỉ làm tăng thêm một lĩnh vực Thanh khoản mà người dùng phải tìm kiếm và kết nối. Do các blockchain, cầu nối và bộ tổng hợp cạnh tranh với nhau, dẫn đến cô lập có chủ ý và làm trầm trọng thêm vấn đề phân mảnh.

giải pháp tích hợp Thanh khoản của lớp cơ bản

Tích hợp ở lớp cơ bản giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản bằng cách nhúng trực tiếp các chức năng chuỗi chéo và định tuyến vào cơ sở hạ tầng cốt lõi của blockchain. Phương pháp này xuất hiện trong một số giao thức blockchain và khung chuyên dụng, coi khả năng tương tác là một yếu tố cơ bản chứ không phải là một tính năng tùy chọn.

Xác thực nút tự động xử lý kết nối chuỗi chéo, cho phép chuỗi mới hoặc mạng mở rộng có thể khởi động ngay lập tức và truy cập vào thanh khoản của hệ sinh thái rộng lớn hơn. Điều này giảm sự phụ thuộc vào cầu nối bên thứ ba, giảm rủi ro bảo mật và độ khó trong thao tác của người dùng.

Những thách thức mà Ethereum phải đối mặt trong các giải pháp Layer 2 không đồng nhất đã làm nổi bật tầm quan trọng của việc tích hợp. Các bên tham gia khác nhau - Ethereum như một lớp thanh toán, Layer 2 tập trung vào thực thi, và các dịch vụ cầu nối khác nhau - đều có động cơ riêng, dẫn đến Thanh khoản phân tán.

Sự chú ý của Vitalik đối với vấn đề này nhấn mạnh sự cần thiết phải có thiết kế gắn kết hơn. Mô hình lớp cơ sở tích hợp sẽ kết hợp các thành phần này lại với nhau, đảm bảo rằng vốn có thể tự do lưu thông mà không cần người dùng chuyển đổi giữa nhiều ví, giải pháp cầu nối hoặc tổng hợp.

Cơ chế định tuyến tích hợp cũng đã tích hợp việc chuyển nhượng tài sản, mô phỏng một bể thanh khoản thống nhất trong nền tảng. Bằng cách thu hút một phần nhỏ của lưu lượng thanh khoản tổng thể thay vì tính phí cho người dùng trên mỗi giao dịch, các giao thức như vậy giảm thiểu ma sát và khuyến khích dòng vốn toàn mạng. Các nhà phát triển có thể truy cập ngay vào cơ sở thanh khoản chia sẻ, trong khi người dùng cuối có thể tránh việc sử dụng nhiều công cụ hoặc gặp phải các khoản phí bất ngờ.

Sự chú trọng này vào việc tích hợp giúp duy trì trải nghiệm liền mạch, ngay cả khi có nhiều mạng mới ra mắt.

Vấn đề chung giữa các hệ sinh thái

Mặc dù bài viết của Buterin chủ yếu tập trung vào các giải pháp mở rộng của Ethereum, nhưng vấn đề phân mảnh không liên quan đến hệ sinh thái cụ thể nào. Bất kể dự án được xây dựng trên loại blockchain nào, miễn là thanh khoản bị cô lập, sẽ xuất hiện cái bẫy phân mảnh.

Với ngày càng nhiều giao thức khám phá giải pháp lớp cơ sở, việc nhúng khả năng tương tác tự động vào thiết kế blockchain, mọi người hy vọng rằng mạng lưới trong tương lai sẽ không phân tán vốn thêm nữa, mà sẽ giúp thống nhất tài nguyên.

Một nguyên tắc rõ ràng đã nổi lên: không có kết nối, thì thông lượng không có nghĩa gì.

Người dùng không cần phải quan tâm đến chi tiết kỹ thuật của blockchain. Họ chỉ muốn có thể truy cập liền mạch vào các ứng dụng phi tập trung (DApps), trò chơi và dịch vụ tài chính. Nếu trải nghiệm sử dụng chuỗi mới tương tự như khi hoạt động trên mạng quen thuộc, thì sẽ dễ dàng được chấp nhận rộng rãi hơn.

Tầm nhìn về một tương lai thống nhất và thanh khoản

Cộng đồng mã hóa quan tâm đến lưu lượng giao dịch đã tiết lộ một nghịch lý bất ngờ: càng nhiều chuỗi được tạo ra để cải thiện tốc độ, thì lợi thế của hệ sinh thái càng trở nên phân tán, trong khi lợi thế này lại nằm ở tính thanh khoản chia sẻ của nó. Mỗi chuỗi mới nhằm cải thiện khả năng xử lý có thể tạo ra một bể vốn cô lập khác.

Việc xây dựng khả năng tương tác trực tiếp vào cơ sở hạ tầng blockchain cung cấp một con đường rõ ràng để giải quyết thách thức này. Khi các giao thức tự động xử lý kết nối chuỗi chéo và định tuyến tài sản một cách hiệu quả, các nhà phát triển có thể mở rộng mà không làm phân tán người dùng hoặc vốn của họ. Sự thành công của mô hình này đến từ việc đo lường và cải thiện mức độ lưu thông giá trị trong toàn bộ hệ sinh thái.

Cơ sở kỹ thuật của phương pháp này hiện đã tồn tại. Chúng ta phải thực hiện nghiêm túc các biện pháp này và chú ý đến tính an toàn và trải nghiệm người dùng.