Báo cáo phát triển thị trường Stablecoin: Stablecoin USD dẫn đầu, USDC có khả năng vượt qua USDT
Năm 2025 sẽ trở thành một cột mốc quan trọng trong sự phát triển của Stablecoin. Trong năm này, Stablecoin không chỉ đạt mức cao kỷ lục về quy mô thị trường và hoạt động giao dịch, mà chính sách quản lý và sự quan tâm từ vốn cũng đồng thời tăng tốc. Loại tài sản này, ban đầu được coi là "nơi trú ẩn" trong thị trường tiền điện tử, đang dần mở rộng đến thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung, thậm chí còn liên quan đến tín dụng chủ quyền.
Một báo cáo phát triển ngành stablecoin toàn cầu được công bố gần đây chỉ ra rằng stablecoin đã trở thành một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, và đang định hình lại cấu trúc vận hành tài chính toàn cầu. Báo cáo đã phân tích toàn diện ngành stablecoin từ sáu khía cạnh: quá trình phát triển, cấu trúc thị trường, tình huống ứng dụng, quy định toàn cầu, tiềm năng phát triển và rủi ro tiềm ẩn.
Stablecoin USD chiếm ưu thế
Báo cáo cho thấy, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin USD chiếm ưu thế tuyệt đối với tổng phát hành đạt 256,4 tỷ USD. So với đó, các stablecoin fiat của các quốc gia khác vẫn ở giai đoạn khởi đầu, stablecoin Euro đứng thứ hai với quy mô chỉ 49 triệu USD. Các stablecoin fiat khác như Yên, Bảng Anh, Won Hàn Quốc, Lira có quy mô từ hàng trăm nghìn đến hàng triệu USD. Điều này cho thấy stablecoin fiat không phải USD vẫn còn rất nhiều tiềm năng phát triển.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị thị trường của các stablecoin trên toàn cầu đã vượt qua 2500 tỷ USD, tăng trưởng đáng kể so với đầu năm. Trong đó, tổng giá trị thị trường của USDT và USDC chiếm 86,5% thị trường, hình thành nên cấu trúc hai độc quyền trong lĩnh vực stablecoin. Đáng chú ý, tổng số tiền chuyển giao trên chuỗi trong năm lên tới 36,3 triệu tỷ USD, vượt qua tổng giao dịch hàng năm của Visa và Mastercard, trở thành trụ cột mới của mạng lưới thanh toán toàn cầu. Ngoài ra, USDC có tốc độ tăng trưởng đáng kể trong năm 2025, đạt 40,9%, theo tốc độ tăng trưởng này, USDC có khả năng vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Sự phát triển nhanh chóng này không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của nhiều lực lượng cùng thúc đẩy:
Các nền kinh tế chính lần lượt thúc đẩy pháp lý về Stablecoin, con đường quản lý dần dần trở nên rõ ràng.
Các ông lớn tài chính truyền thống và công nghệ đều đổ vào thị trường
Nhà phát hành stablecoin thành công niêm yết, khơi dậy trí tưởng tượng của thị trường vốn đối với stablecoin
Nhiều khu vực có lạm phát cao coi stablecoin như công cụ phòng ngừa rủi ro "đồng đô la kỹ thuật số"
Các kịch bản ứng dụng mới nổi tiếp tục tạo ra nhu cầu thực cho stablecoin
Từ khía cạnh hoạt động trên chuỗi, hiện tại số lượng địa chỉ ổn định coin đang hoạt động hàng tháng trên toàn cầu đã vượt qua 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ coin trên chuỗi đã vượt 168 triệu. Tỷ lệ giao dịch do người dùng thực sự dẫn dắt đã tăng từ chưa đến 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện tại, cấu trúc người dùng đang dần chuyển từ robot chênh lệch giá sang doanh nghiệp và nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Stablecoin vào lĩnh vực tài chính chính thống
Stablecoin đang từ "công cụ phòng tránh giao dịch" nâng cấp thành "tài sản chính trong tài chính số". Gần đây, nhiều tập đoàn công nghệ và tổ chức tài chính trên toàn cầu đã tăng cường đầu tư vào stablecoin:
Các nhà phát hành stablecoin đã thành công niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ, giá trị thị trường đã gần đạt 100 tỷ nhân dân tệ, trở thành công ty "tài chính bán hệ thống" đầu tiên trong ngành.
Các ông lớn thanh toán ra mắt stablecoin riêng và triển khai trên chuỗi công khai hiệu suất cao; một ông lớn thanh toán khác đã giới thiệu USDC trong thanh toán B2B.
Các công ty thương mại điện tử lớn thâm nhập vào thị trường stablecoin Hồng Kông, tham gia vào các ứng dụng như thanh toán xuyên biên giới, giao dịch đầu tư, và thanh toán tiêu dùng.
Các ông lớn bán lẻ thúc đẩy việc sử dụng stablecoin trực tiếp cho thanh toán bán lẻ trực tuyến thông qua việc hợp tác với các doanh nghiệp tiền điện tử.
Các chuỗi công khai mới nổi thu hút nhiều stablecoin triển khai nhờ tỷ lệ phí thấp và khả năng mở rộng cao, giá trị thị trường của một số stablecoin trên các chuỗi công khai đã tăng hơn 600% trong năm nay.
Sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, nền tảng internet và sức mạnh bản địa của tiền điện tử đã khiến stablecoin từ "công cụ thanh toán chuyên dụng cho tiền điện tử" nâng cấp thành phương tiện thanh toán kỹ thuật số rộng rãi khả dụng, đồng thời cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về tuân thủ quy định.
Những thách thức và sự không chắc chắn đang phát triển
Mặc dù thị trường hoạt động mạnh mẽ, stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi về cấu trúc.
Đầu tiên là vấn đề "quy mô sử dụng thực tế". Báo cáo chỉ ra rằng, mặc dù tổng số tiền chuyển khoản của stablecoin lên tới 36 nghìn tỷ USD, nhưng trong đó có tới bảy đến tám phần trăm là do robot, chuyển khoản nội bộ của sàn giao dịch và các "lưu lượng ảo" khác, quy mô sử dụng thực sự của cá nhân hoặc doanh nghiệp vẫn cần phải làm rõ thêm.
Thứ hai là vấn đề "cơ chế neo và tính minh bạch". Các stablecoin hàng đầu trên thị trường vẫn chưa công bố báo cáo kiểm toán đầy đủ được phát hành bởi các công ty kế toán hàng đầu, cấu trúc tài sản dự trữ và rủi ro vẫn còn tranh cãi trong thời gian dài; trong khi các stablecoin minh bạch và tuân thủ hơn vẫn còn thiếu sót trong việc phổ biến ứng dụng và tích hợp hệ sinh thái.
Ngoài ra, vẫn còn sự khác biệt và đấu tranh giữa các chính sách quản lý của các quốc gia, một số khu vực vẫn chưa mở cửa cho việc sử dụng stablecoin, trong khi một số thị trường thì chủ động đảm nhận vai trò như những cánh đồng thử nghiệm cho sự đổi mới trong hệ thống.
Cần lưu ý rằng, các đạo luật liên quan ở Mỹ đã rõ ràng rằng stablecoin không thuộc về chứng khoán, cấm stablecoin thuật toán, yêu cầu dự trữ 100% phải là tài sản có tính thanh khoản cao (như tiền mặt và trái phiếu ngắn hạn của Mỹ), nếu luật này chính thức có hiệu lực, sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến logic vận hành của các stablecoin chính hiện tại và cấu trúc tuân thủ toàn cầu.
Báo cáo nổi bật: Phân tích toàn diện sự phát triển của Stablecoin
Báo cáo này sử dụng nhiều phương pháp để tổng hợp phát triển của Stablecoin, bao gồm sáu khía cạnh chính sau đây:
Lịch sử phát triển: Nhìn lại lộ trình tiến hóa của Stablecoin trong mười năm
Cấu trúc thị trường: Phân tích chi tiết cấu trúc thị trường, phân bố phát hành công khai, xu hướng hoạt động của người dùng và các dữ liệu cốt lõi khác.
Ứng dụng: Tập trung vào vai trò then chốt của stablecoin trong thanh toán xuyên biên giới, tài chính phi tập trung, thanh toán bán lẻ và các lĩnh vực khác.
Quy định toàn cầu: Hệ thống tổng hợp động thái quy định và lộ trình lập pháp của các nền kinh tế chính.
Tiềm năng trong tương lai: Phân tích cách mà Stablecoin hòa nhập vào mạng lưới thanh toán toàn cầu, ảnh hưởng đến thị trường trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ và mối quan hệ với tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương.
Cảnh báo rủi ro: Bao gồm những thách thức tiềm ẩn như mất peg, tính minh bạch trong kiểm toán, tấn công hệ thống, vấn đề quản lý.
Báo cáo còn chỉ ra rằng, stablecoin không phải USD hiện vẫn đang ở giai đoạn phát triển sớm: thị trường stablecoin euro có giá trị thị trường chưa đến 500 triệu USD, trong khi các stablecoin của yên Nhật, bảng Anh, won Hàn Quốc... thường có giá trị thị trường chỉ ở mức hàng triệu USD, trong tương lai vẫn còn rất nhiều không gian mở rộng.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MaticHoleFiller
· 07-31 17:15
Nào tăng lên cho tôi gấp trăm lần đã.
Xem bản gốcTrả lời0
JustHereForAirdrops
· 07-31 17:14
Nạp USDC nhanh lên! Đến năm 2030 sẽ thắng lớn!
Xem bản gốcTrả lời0
DefiPlaybook
· 07-31 17:14
Trong trận này, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã đặt cược sau USDC.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoHistoryClass
· 07-31 16:54
*kiểm tra các mẫu lịch sử* lmao chúng ta đã thấy chính xác cùng một câu chuyện trước terra/luna... lịch sử thực sự giống nhau.
Báo cáo stablecoin năm 2025: USDC có đà tăng mạnh, dự kiến sẽ vượt qua USDT vào năm 2030
Báo cáo phát triển thị trường Stablecoin: Stablecoin USD dẫn đầu, USDC có khả năng vượt qua USDT
Năm 2025 sẽ trở thành một cột mốc quan trọng trong sự phát triển của Stablecoin. Trong năm này, Stablecoin không chỉ đạt mức cao kỷ lục về quy mô thị trường và hoạt động giao dịch, mà chính sách quản lý và sự quan tâm từ vốn cũng đồng thời tăng tốc. Loại tài sản này, ban đầu được coi là "nơi trú ẩn" trong thị trường tiền điện tử, đang dần mở rộng đến thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung, thậm chí còn liên quan đến tín dụng chủ quyền.
Một báo cáo phát triển ngành stablecoin toàn cầu được công bố gần đây chỉ ra rằng stablecoin đã trở thành một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, và đang định hình lại cấu trúc vận hành tài chính toàn cầu. Báo cáo đã phân tích toàn diện ngành stablecoin từ sáu khía cạnh: quá trình phát triển, cấu trúc thị trường, tình huống ứng dụng, quy định toàn cầu, tiềm năng phát triển và rủi ro tiềm ẩn.
Stablecoin USD chiếm ưu thế
Báo cáo cho thấy, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin USD chiếm ưu thế tuyệt đối với tổng phát hành đạt 256,4 tỷ USD. So với đó, các stablecoin fiat của các quốc gia khác vẫn ở giai đoạn khởi đầu, stablecoin Euro đứng thứ hai với quy mô chỉ 49 triệu USD. Các stablecoin fiat khác như Yên, Bảng Anh, Won Hàn Quốc, Lira có quy mô từ hàng trăm nghìn đến hàng triệu USD. Điều này cho thấy stablecoin fiat không phải USD vẫn còn rất nhiều tiềm năng phát triển.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị thị trường của các stablecoin trên toàn cầu đã vượt qua 2500 tỷ USD, tăng trưởng đáng kể so với đầu năm. Trong đó, tổng giá trị thị trường của USDT và USDC chiếm 86,5% thị trường, hình thành nên cấu trúc hai độc quyền trong lĩnh vực stablecoin. Đáng chú ý, tổng số tiền chuyển giao trên chuỗi trong năm lên tới 36,3 triệu tỷ USD, vượt qua tổng giao dịch hàng năm của Visa và Mastercard, trở thành trụ cột mới của mạng lưới thanh toán toàn cầu. Ngoài ra, USDC có tốc độ tăng trưởng đáng kể trong năm 2025, đạt 40,9%, theo tốc độ tăng trưởng này, USDC có khả năng vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Sự phát triển nhanh chóng này không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của nhiều lực lượng cùng thúc đẩy:
Từ khía cạnh hoạt động trên chuỗi, hiện tại số lượng địa chỉ ổn định coin đang hoạt động hàng tháng trên toàn cầu đã vượt qua 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ coin trên chuỗi đã vượt 168 triệu. Tỷ lệ giao dịch do người dùng thực sự dẫn dắt đã tăng từ chưa đến 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện tại, cấu trúc người dùng đang dần chuyển từ robot chênh lệch giá sang doanh nghiệp và nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Stablecoin vào lĩnh vực tài chính chính thống
Stablecoin đang từ "công cụ phòng tránh giao dịch" nâng cấp thành "tài sản chính trong tài chính số". Gần đây, nhiều tập đoàn công nghệ và tổ chức tài chính trên toàn cầu đã tăng cường đầu tư vào stablecoin:
Sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, nền tảng internet và sức mạnh bản địa của tiền điện tử đã khiến stablecoin từ "công cụ thanh toán chuyên dụng cho tiền điện tử" nâng cấp thành phương tiện thanh toán kỹ thuật số rộng rãi khả dụng, đồng thời cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về tuân thủ quy định.
Những thách thức và sự không chắc chắn đang phát triển
Mặc dù thị trường hoạt động mạnh mẽ, stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi về cấu trúc.
Đầu tiên là vấn đề "quy mô sử dụng thực tế". Báo cáo chỉ ra rằng, mặc dù tổng số tiền chuyển khoản của stablecoin lên tới 36 nghìn tỷ USD, nhưng trong đó có tới bảy đến tám phần trăm là do robot, chuyển khoản nội bộ của sàn giao dịch và các "lưu lượng ảo" khác, quy mô sử dụng thực sự của cá nhân hoặc doanh nghiệp vẫn cần phải làm rõ thêm.
Thứ hai là vấn đề "cơ chế neo và tính minh bạch". Các stablecoin hàng đầu trên thị trường vẫn chưa công bố báo cáo kiểm toán đầy đủ được phát hành bởi các công ty kế toán hàng đầu, cấu trúc tài sản dự trữ và rủi ro vẫn còn tranh cãi trong thời gian dài; trong khi các stablecoin minh bạch và tuân thủ hơn vẫn còn thiếu sót trong việc phổ biến ứng dụng và tích hợp hệ sinh thái.
Ngoài ra, vẫn còn sự khác biệt và đấu tranh giữa các chính sách quản lý của các quốc gia, một số khu vực vẫn chưa mở cửa cho việc sử dụng stablecoin, trong khi một số thị trường thì chủ động đảm nhận vai trò như những cánh đồng thử nghiệm cho sự đổi mới trong hệ thống.
Cần lưu ý rằng, các đạo luật liên quan ở Mỹ đã rõ ràng rằng stablecoin không thuộc về chứng khoán, cấm stablecoin thuật toán, yêu cầu dự trữ 100% phải là tài sản có tính thanh khoản cao (như tiền mặt và trái phiếu ngắn hạn của Mỹ), nếu luật này chính thức có hiệu lực, sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến logic vận hành của các stablecoin chính hiện tại và cấu trúc tuân thủ toàn cầu.
Báo cáo nổi bật: Phân tích toàn diện sự phát triển của Stablecoin
Báo cáo này sử dụng nhiều phương pháp để tổng hợp phát triển của Stablecoin, bao gồm sáu khía cạnh chính sau đây:
Báo cáo còn chỉ ra rằng, stablecoin không phải USD hiện vẫn đang ở giai đoạn phát triển sớm: thị trường stablecoin euro có giá trị thị trường chưa đến 500 triệu USD, trong khi các stablecoin của yên Nhật, bảng Anh, won Hàn Quốc... thường có giá trị thị trường chỉ ở mức hàng triệu USD, trong tương lai vẫn còn rất nhiều không gian mở rộng.