Đối thoại với HighFreedom: Phân tích xu hướng hiện tại của thị trường tiền điện tử và chiến lược giao dịch

Lần này, Space đã mời HighFreedom, một nhà phân tích kinh tế vĩ mô đến từ công ty chứng khoán, chia sẻ chiến lược giao dịch của mình, những hiểu biết về kinh tế vĩ mô, cũng như dự đoán về xu hướng tương lai của thị trường tiền điện tử. Dựa trên nhiều năm kinh nghiệm giao dịch, HighFreedom có những hiểu biết sâu sắc về Bitcoin, altcoin và mối quan hệ của chúng với thị trường tài chính truyền thống. Cuộc đối thoại này cũng bao gồm con đường phát triển của các nhà giao dịch mới và cách xây dựng một logic giao dịch có hệ thống.

Tất cả văn bản chỉ nhằm mục đích chia sẻ, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

Một, về Trader HighFreedom

1. Chiến lược giao dịch

Chiến lược giao dịch của HighFreedom chủ yếu bao gồm hai khía cạnh:

• Kiếm lợi nhuận theo chiều hướng: Trong quá trình thị trường bò, thông qua việc nắm giữ Bitcoin và không động đến trong thời gian dài, kiếm được lợi nhuận từ sự tăng trưởng chung của thị trường.

• Kiếm lợi nhuận từ sự biến động: Dưới điều kiện kiểm soát đòn bẩy, khi giá Bitcoin rơi vào khoảng thích hợp, thiết lập vị thế mua theo đồng tiền. Khi giá tăng lên, đóng vị thế mua để tăng số lượng Bitcoin nắm giữ.

2. Nguyên nhân hình thành chiến lược

• Trải qua vài vòng chu kỳ thị trường, HighFreedom cho rằng chiến lược này phù hợp hơn với khẩu vị rủi ro và chiến lược quản lý tài chính của mình, có thể hiệu quả tránh rủi ro bỏ lỡ, giảm chi phí nắm giữ.

• Trong môi trường thị trường tiền điện tử có rủi ro cao và độ thoái lui lớn, hiệu quả của chiến lược này tương tự như việc mua thấp bán cao trên thị trường giao ngay. Ưu điểm của chiến lược mua dài theo đồng tiền là có thể tránh được việc bỏ lỡ sóng chính trong thị trường bò, nhược điểm là có nguy cơ bị thanh lý, do đó cần kiểm soát chặt chẽ vị thế đòn bẩy.

3. Logic cốt lõi của chiến lược giao dịch

• Kết hợp lợi nhuận định hướng và lợi nhuận biến động, không chỉ không bỏ lỡ sự tăng trưởng tổng thể của thị trường, mà còn tăng cường khối lượng nắm giữ Bitcoin thông qua các hoạt động biến động.

• Giảm rủi ro bán ra quá sớm và bỏ lỡ thị trường bằng cách thực hiện giao dịch mua với đồng tiền cơ sở, đặc biệt là trong trường hợp thị trường đột ngột tăng nhanh.

4. Lợi nhuận dự kiến

• Lợi nhuận lâu dài: Trong chu kỳ thị trường tăng giá, chiến lược này có thể đạt được lợi nhuận tổng thể từ 3 đến 5 lần.

• Quản lý rút lui: Dự kiến rút lui kiểm soát ở mức khoảng 20%-30%, trong trường hợp cực đoan có thể xuất hiện rút lui 40%.

5. Những lưu ý khi thực hiện chiến lược giao dịch

• Kiểm soát đòn bẩy: Trong giao dịch, cần phải kiểm soát chặt chẽ mức đòn bẩy, đặc biệt là khi giá coin cao hoặc thị trường biến động lớn. Thông thường, nên giữ đòn bẩy dưới 50% để đảm bảo biên an toàn lớn.

• Thời điểm: Giao dịch theo đồng tiền cần chọn thời điểm thị trường phù hợp, chiến lược này phù hợp nhất với tình hình dao động trong thị trường bò. Trong giai đoạn tăng trưởng nhanh hoặc đỉnh điểm của thị trường bò, do chi phí vốn cao, lợi nhuận và thua lỗ của chiến lược này không tốt, nên nên tránh sử dụng.

Hai, kinh tế vĩ mô, thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử

1. Tại sao nhà đầu tư tiền điện tử cần hiểu tình hình kinh tế vĩ mô của Mỹ? Những điểm chính cần chú ý là gì?

HighFreedom cho rằng thị trường tiền điện tử có hai loại chủ thể giao dịch: người trong sàn và người ngoài sàn.

• Người trong thị trường: Thường là những người có kinh nghiệm trong lĩnh vực mã hóa, họ thường có nhiều đồng tiền nhưng ít tiền, chú ý đến các chu kỳ của mã hóa, các lĩnh vực nổi bật, dữ liệu trên chuỗi và các chỉ số khác.

• Người ngoài thị trường: Tham gia vào thị trường thông qua các kênh như ETF giao ngay, đặc điểm là nhiều tiền ít đồng, coi Bitcoin như một loại tài sản rủi ro, linh hoạt ra vào tùy thuộc vào tình hình thanh khoản của thị trường.

Với sự phát triển của thị trường, nguồn vốn của các nhà giao dịch ngoài sàn bắt đầu đổ vào, ảnh hưởng đến thị trường đã tăng lên đáng kể, do đó các nhà đầu tư mã hóa cũng cần chú ý đến thị trường chứng khoán Mỹ và toàn bộ tình hình kinh tế vĩ mô của Mỹ.

2. Cấu trúc thị trường chứng khoán Mỹ và mối quan hệ với thị trường tiền điện tử

HighFreedom so sánh thị trường chứng khoán Mỹ với một cấu trúc kim tự tháp:

• Tầng底: Tài sản có rủi ro thấp, lợi nhuận thấp, như quỹ tiền tệ, trái phiếu chính phủ ngắn hạn, v.v.
• Trung cấp: cổ phiếu blue-chip có dòng tiền ổn định, như Coca-Cola, Goldman Sachs, v.v.
• Tầng trên: có các ông lớn công nghệ có khả năng tăng trưởng nhất định, như Apple, Google, v.v.
• Tầng cao: Tài sản có rủi ro cao và lợi nhuận cao, như cổ phiếu thành phần chỉ số Russell 2000, danh mục quỹ ARKK, v.v.

HighFreedom cho rằng rủi ro và lợi nhuận của Bitcoin có thể được so sánh với Russell 2000 và ARKK, có một số cơ sở và tính tăng trưởng nhất định, là một dạng vàng kỹ thuật số. Altcoin thì có rủi ro cao hơn, tương tự như các cổ phiếu rủi ro cao trên thị trường chứng khoán Mỹ ( như GME và AMC).

3. Làm thế nào để đánh giá xu hướng của thị trường tiền điện tử thông qua logic của thị trường chứng khoán Mỹ?

• Khi giá Bitcoin tăng lên một mức nhất định, một phần vốn trong thị trường có thể chuyển sang các đồng coin altcoin có rủi ro cao hơn, từ đó kích hoạt thị trường altcoin.

• Diễn biến của các đồng tiền ảo phụ thuộc vào tính thanh khoản của toàn thị trường. Nếu các cổ phiếu rủi ro cao của Mỹ như ARKK, GME, AMC hoạt động tốt, điều này có nghĩa là thanh khoản dồi dào, thị trường tiền điện tử cũng có thể đón nhận xu hướng tăng.

• HighFreedom cho rằng thị trường gần đây đã trải qua quá trình thanh lý đòn bẩy cả trong và ngoài sàn. Việc thanh lý vào ngày 4 tháng 7 chủ yếu là quá trình giảm đòn bẩy trong thị trường tiền điện tử, trong khi việc thanh lý vào ngày 5 tháng 8 chủ yếu là việc giảm đòn bẩy của các quỹ trên thị trường chứng khoán Mỹ (, không liên quan nhiều đến chính bản thân tiền điện tử.

• Ở cấp độ vĩ mô, có khả năng xuất hiện sự đảo ngược, có thể đón chào một chu kỳ thị trường bò mới trong quý 4. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều quan điểm và tranh cãi khác nhau về mức tăng trong tương lai.

4. Các bước học tập của nhà giao dịch mới

• Học cơ bản: Thi CFA cấp 1, hệ thống học kiến thức cơ bản về thị trường tiền điện tử, nắm vững phân tích kinh tế vĩ mô, phân tích ngành và các kỹ năng quan trọng khác.

• Huấn luyện có chủ đích: Hằng ngày theo dõi diễn biến của thị trường, phân tích nguyên nhân đứng sau bảng xếp hạng tăng giá của các mã thông báo, phát triển độ nhạy cảm với thị trường và trực giác giao dịch. Đồng thời, học về quản lý rủi ro, đặc biệt là cách kiểm soát đòn bẩy trong thị trường có sự biến động lớn.

• Phân tích đa chiều: Ngoài việc phân tích các yếu tố cơ bản của thị trường tài chính, cũng cần chú ý đến dữ liệu trên chuỗi, các yếu tố cơ bản của các loại tiền khác nhau, và xây dựng logic và hệ thống giao dịch của riêng bạn.

5. Cần tránh những hành vi )Danh sách cần ngừng làm (

• Sử dụng đòn bẩy quá mức: Khi giao dịch trên chuỗi, cần kiểm soát chặt chẽ mức đòn bẩy. Hiệu ứng chu kỳ trong giao dịch trên chuỗi là rõ ràng, đặc biệt cần chú ý đến hành vi của những người nắm giữ coin lớn.

• Sự phụ thuộc quá mức vào chỉ số: Với sự xuất hiện của ETF giao ngay, hiệu quả của các chỉ số trên chuỗi có thể bị suy yếu, các nhà đầu tư cần liên tục thích nghi với logic và biến động mới của thị trường. Về lâu dài, nếu logic kinh tế vĩ mô thay đổi, các chỉ số mà nhà đầu tư quan tâm cũng nên được điều chỉnh tương ứng.

Ba, các nhà giao dịch được đề xuất

1. Phó Bằng: đến từ Đông Bắc Chứng Khoán, có cái nhìn sâu sắc về tài sản đô la, chuyên về phân tích hệ thống, thích chia sẻ quan điểm.

2. Arthur Hayes: Có hiểu biết sâu sắc về kinh tế vĩ mô của Mỹ, mặc dù từ ngữ trong bài viết khá khó, nhưng giá trị tham khảo của quan điểm rất cao.

3. Victor: Giám đốc quỹ, lão làng trong lĩnh vực mã hóa, thợ mỏ từ những ngày đầu, có cái nhìn độc đáo về thị trường.

4. Benson Song: Một tay lão luyện trong đợt bull run trước, đã cung cấp một số chỉ số chu kỳ quan trọng hữu ích cho giao dịch.