Phân tích các người tham gia chính trong lĩnh vực thế chấp Solana
Khi thị trường tiền điện tử hồi phục, Solana (SOL) đã vươn lên trở thành tài sản kỹ thuật số có giá trị vốn hóa thứ sáu, với quy mô tài sản thế chấp chỉ đứng sau Ethereum trong tất cả các blockchain chứng minh cổ phần (PoS). Tuy nhiên, tổng giá trị khóa của các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) trong hệ sinh thái Solana chỉ đạt 1,137 triệu USD, còn cách xa mức cao nhất lịch sử.
Trong cấu thành TVL của Solana, các dự án thế chấp thanh khoản chiếm vị trí quan trọng, là yếu tố then chốt thúc đẩy sự phục hồi TVL. Trong đó, Marinade và Jito với TVL cao nhất trở thành những người dẫn đầu trong lĩnh vực này. Bài viết này sẽ đi sâu vào các đối tác quan trọng trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản của Solana và thực hiện phân tích so sánh về chiến lược và hiệu suất thị trường của họ.
Thị trường thế chấp Solana
Đến ngày 12 tháng 12, vốn hóa thị trường SOL đạt 30.53 tỷ USD, vốn hóa thị trường thế chấp đạt 27.62 tỷ USD, tỷ lệ thế chấp là 69.18%, số lượng thế chấp là 391 triệu SOL, tỷ lệ lạm phát là 6.75%, tỷ lệ phần thưởng là 6.87%. Vốn hóa thị trường thế chấp của SOL đứng thứ hai trong các chuỗi công khai PoS, chỉ sau ETH; tỷ lệ thế chấp cũng tương đối cao trong các chuỗi công khai PoS chính.
Mạng Solana có tổng cộng 1986 người xác thực, những người xác thực đứng đầu cung cấp gần 8% APY và không tính phí.
Để tăng cường tính an toàn mạng và khả năng chống kiểm duyệt, Quỹ Solana đã ra mắt "Chương trình hồ bơi thế chấp". Người dùng có thể gửi SOL vào hồ bơi thế chấp để nhận tokens SPL đại diện cho phần của họ, tức là token thế chấp thanh khoản (LST). Dữ liệu cho thấy hồ bơi thế chấp đã khóa 16.82 triệu SOL, chiếm khoảng 4.3% tổng lượng thế chấp, với APY trung bình là 6.68%.
Phân tích các dự án thế chấp dòng chính
( Marinade Finance
Marinade là giao thức thế chấp thanh khoản sớm nhất trong hệ sinh thái Solana, được ra mắt trên mạng chính vào tháng 8 năm 2021. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được mSOL, và lợi nhuận từ việc thế chấp được tích lũy trực tiếp vào mSOL. Marinade còn cung cấp dịch vụ thế chấp gốc, cho phép người dùng nhận lợi nhuận từ việc thế chấp mà không cần sử dụng hợp đồng thông minh.
Thế chấp lượng: 705.8 triệu SOL
TVL: 7.77 triệu đô la Mỹ (cao nhất trong hệ sinh thái Solana)
Thế chấp lợi suất: 6.543%
Tăng trưởng khối lượng thế chấp trong 30 ngày: 31.22%
Giá trị lưu thông của token quản trị MNDE là 85,99 triệu USD, tổng giá trị thị trường là 356 triệu USD.
![Phân tích thị trường thế chấp Solana: Bốn con ngựa kéo trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ba11fabe0352747183b08caf0c89ca7d.webp###
( Jito
Jito ra mắt nền tảng thế chấp thanh khoản vào cuối năm 2022. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được JitoSOL, lợi nhuận sẽ được tích lũy trực tiếp vào JitoSOL. Jito cũng đã phát triển cơ sở hạ tầng MEV cho mạng Solana, phần lợi nhuận MEV được phân bổ cho những người nắm giữ JitoSOL, do đó lợi nhuận thế chấp tương đối cao.
Thế chấp: 638万SOL
TVL: 4,55 triệu đô la Mỹ
Thế chấp lợi suất: 6.892%
Tăng trưởng số lượng thế chấp trong 30 ngày: 17.77%
Vốn hóa lưu thông của token quản trị JTO là 3.42 triệu đô la, tổng vốn hóa là 29.73 triệu đô la.
![Phân tích thị trường thế chấp Solana: Bốn cỗ xe kéo trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7a7627bd0acb036dc919f73b1554545.webp###
( BlazeStake
BlazeStake được ra mắt vào tháng 5 năm 2022, gần đây đã phát triển nhanh chóng do sự gia tăng toàn bộ của hệ sinh thái Solana. Người dùng có thể thế chấp SOL để nhận bSOL. BlazeStake chủ yếu sử dụng hợp đồng thông minh của hồ sơ thế chấp chính thức của Solana Labs, sở hữu tập hợp các xác thực viên lớn nhất, cho phép người dùng thế chấp thanh khoản cho các xác thực viên cụ thể.
Thế chấp lượng: 152 triệu SOL
TVL: 1.08 triệu USD
Thế chấp lợi suất: 6.232%
Tăng trưởng lượng thế chấp trong 30 ngày: 177%
Tổng giá trị thị trường của token quản trị BLZE là 38,84 triệu USD.
![Phân tích thị trường thế chấp Solana: Bốn cỗ xe trong lĩnh vực thế chấp linh hoạt])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3d54ad596f2cb384680065c383351932.webp###
( Lido
Lido đã ra mắt dịch vụ thế chấp lưu động trên Solana vào tháng 9 năm 2021. Mặc dù chiếm ưu thế trong thế chấp lưu động ETH, nhưng phát triển không tốt trên các chuỗi khác. Lido đã thông báo vào tháng 10 rằng sẽ ngừng nhận thế chấp mới trên Solana. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được stSOL.
Thế chấp lượng: 88.7万SOL
TVL: 6340 triệu USD
Thế chấp lợi nhuận: 6.717%
Thay đổi khối lượng thế chấp trong 30 ngày: -41.43%
Giá trị thị trường lưu thông của token quản trị LDO là 20,95 triệu đô la, tổng giá trị thị trường là 23,56 triệu đô la.
![Phân tích thị trường thế chấp Solana: Bốn ngựa kéo trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5bb7ad27f095bf2386241b94b8f2af06.webp###
Ứng dụng của LST trong DeFi
Các LST được hỗ trợ rộng rãi trong hệ sinh thái DeFi của Solana. Các giao thức cho vay chính như marginfi và Solend đều hỗ trợ mSOL, JitoSOL, bSOL làm tài sản thế chấp, nhưng đã gỡ bỏ stSOL.
Tại DEX Orca, cặp giao dịch mSOL/SOL và bSOL/SOL có tính thanh khoản vượt quá mười triệu đô la, và cũng có cặp giao dịch trực tiếp giữa mSOL và bSOL. Tính thanh khoản của Jito/SOL và stSOL/SOL tương đối ít.
Sự gia tăng lượng thế chấp và tính thanh khoản DEX có thể liên quan đến các biện pháp khuyến khích của dự án. Blaze cung cấp mức khuyến khích cao nhất, với khoản tiền gửi tại Solend có thể nhận được 15.37% APR tiền thưởng BLZE. Marinade cung cấp 1.98% APR tiền thưởng MNDE. Jito vẫn chưa ra mắt chương trình khuyến khích, Lido đã rút lui khỏi thị trường do token đã được phân phối gần như hoàn toàn.
Tóm tắt
Trong hệ sinh thái Solana có nhiều giải pháp thế chấp đại diện cho tính thanh khoản, đều được các dự án DeFi hỗ trợ. Marinade là người tiên phong cung cấp dịch vụ thế chấp nguyên bản; Jito cung cấp lợi nhuận cao hơn thông qua cơ sở hạ tầng MEV; BlazeStake cho phép thế chấp cho các xác nhận viên cụ thể; Lido đại diện cho dịch vụ thế chấp đa chuỗi.
Tuy nhiên, tổng lượng thế chấp thanh khoản vẫn còn khá ít, chỉ chiếm 4.3% tổng số SOL được thế chấp. Sự đa dạng của các giải pháp cũng dẫn đến việc phân tán tính thanh khoản, có thể xuất hiện nhiều giải pháp cạnh tranh hơn trong tương lai.
Các biện pháp khuyến khích rất quan trọng cho sự tăng trưởng của khối lượng thế chấp và tính thanh khoản DEX. Blaze mặc dù có danh tiếng nhỏ nhất, nhưng đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng về khối lượng thế chấp thông qua các khoản trợ cấp cao. Ngược lại, Lido đã chọn rút lui khỏi thị trường Solana do không thể tiếp tục trợ cấp.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AirdropHuntress
· 11giờ trước
Lại là một chiêu trò mới của vốn chơi đùa với đồ ngốc. Hãy tìm hiểu thêm về bối cảnh của những bên dự án này.
Cấu trúc thế chấp thanh khoản Solana: Marinade dẫn đầu, tân binh nổi lên
Phân tích các người tham gia chính trong lĩnh vực thế chấp Solana
Khi thị trường tiền điện tử hồi phục, Solana (SOL) đã vươn lên trở thành tài sản kỹ thuật số có giá trị vốn hóa thứ sáu, với quy mô tài sản thế chấp chỉ đứng sau Ethereum trong tất cả các blockchain chứng minh cổ phần (PoS). Tuy nhiên, tổng giá trị khóa của các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) trong hệ sinh thái Solana chỉ đạt 1,137 triệu USD, còn cách xa mức cao nhất lịch sử.
Trong cấu thành TVL của Solana, các dự án thế chấp thanh khoản chiếm vị trí quan trọng, là yếu tố then chốt thúc đẩy sự phục hồi TVL. Trong đó, Marinade và Jito với TVL cao nhất trở thành những người dẫn đầu trong lĩnh vực này. Bài viết này sẽ đi sâu vào các đối tác quan trọng trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản của Solana và thực hiện phân tích so sánh về chiến lược và hiệu suất thị trường của họ.
Thị trường thế chấp Solana
Đến ngày 12 tháng 12, vốn hóa thị trường SOL đạt 30.53 tỷ USD, vốn hóa thị trường thế chấp đạt 27.62 tỷ USD, tỷ lệ thế chấp là 69.18%, số lượng thế chấp là 391 triệu SOL, tỷ lệ lạm phát là 6.75%, tỷ lệ phần thưởng là 6.87%. Vốn hóa thị trường thế chấp của SOL đứng thứ hai trong các chuỗi công khai PoS, chỉ sau ETH; tỷ lệ thế chấp cũng tương đối cao trong các chuỗi công khai PoS chính.
Mạng Solana có tổng cộng 1986 người xác thực, những người xác thực đứng đầu cung cấp gần 8% APY và không tính phí.
Để tăng cường tính an toàn mạng và khả năng chống kiểm duyệt, Quỹ Solana đã ra mắt "Chương trình hồ bơi thế chấp". Người dùng có thể gửi SOL vào hồ bơi thế chấp để nhận tokens SPL đại diện cho phần của họ, tức là token thế chấp thanh khoản (LST). Dữ liệu cho thấy hồ bơi thế chấp đã khóa 16.82 triệu SOL, chiếm khoảng 4.3% tổng lượng thế chấp, với APY trung bình là 6.68%.
Phân tích các dự án thế chấp dòng chính
( Marinade Finance
Marinade là giao thức thế chấp thanh khoản sớm nhất trong hệ sinh thái Solana, được ra mắt trên mạng chính vào tháng 8 năm 2021. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được mSOL, và lợi nhuận từ việc thế chấp được tích lũy trực tiếp vào mSOL. Marinade còn cung cấp dịch vụ thế chấp gốc, cho phép người dùng nhận lợi nhuận từ việc thế chấp mà không cần sử dụng hợp đồng thông minh.
Giá trị lưu thông của token quản trị MNDE là 85,99 triệu USD, tổng giá trị thị trường là 356 triệu USD.
![Phân tích thị trường thế chấp Solana: Bốn con ngựa kéo trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ba11fabe0352747183b08caf0c89ca7d.webp###
( Jito
Jito ra mắt nền tảng thế chấp thanh khoản vào cuối năm 2022. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được JitoSOL, lợi nhuận sẽ được tích lũy trực tiếp vào JitoSOL. Jito cũng đã phát triển cơ sở hạ tầng MEV cho mạng Solana, phần lợi nhuận MEV được phân bổ cho những người nắm giữ JitoSOL, do đó lợi nhuận thế chấp tương đối cao.
Vốn hóa lưu thông của token quản trị JTO là 3.42 triệu đô la, tổng vốn hóa là 29.73 triệu đô la.
![Phân tích thị trường thế chấp Solana: Bốn cỗ xe kéo trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7a7627bd0acb036dc919f73b1554545.webp###
( BlazeStake
BlazeStake được ra mắt vào tháng 5 năm 2022, gần đây đã phát triển nhanh chóng do sự gia tăng toàn bộ của hệ sinh thái Solana. Người dùng có thể thế chấp SOL để nhận bSOL. BlazeStake chủ yếu sử dụng hợp đồng thông minh của hồ sơ thế chấp chính thức của Solana Labs, sở hữu tập hợp các xác thực viên lớn nhất, cho phép người dùng thế chấp thanh khoản cho các xác thực viên cụ thể.
Tổng giá trị thị trường của token quản trị BLZE là 38,84 triệu USD.
![Phân tích thị trường thế chấp Solana: Bốn cỗ xe trong lĩnh vực thế chấp linh hoạt])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3d54ad596f2cb384680065c383351932.webp###
( Lido
Lido đã ra mắt dịch vụ thế chấp lưu động trên Solana vào tháng 9 năm 2021. Mặc dù chiếm ưu thế trong thế chấp lưu động ETH, nhưng phát triển không tốt trên các chuỗi khác. Lido đã thông báo vào tháng 10 rằng sẽ ngừng nhận thế chấp mới trên Solana. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được stSOL.
Giá trị thị trường lưu thông của token quản trị LDO là 20,95 triệu đô la, tổng giá trị thị trường là 23,56 triệu đô la.
![Phân tích thị trường thế chấp Solana: Bốn ngựa kéo trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5bb7ad27f095bf2386241b94b8f2af06.webp###
Ứng dụng của LST trong DeFi
Các LST được hỗ trợ rộng rãi trong hệ sinh thái DeFi của Solana. Các giao thức cho vay chính như marginfi và Solend đều hỗ trợ mSOL, JitoSOL, bSOL làm tài sản thế chấp, nhưng đã gỡ bỏ stSOL.
Tại DEX Orca, cặp giao dịch mSOL/SOL và bSOL/SOL có tính thanh khoản vượt quá mười triệu đô la, và cũng có cặp giao dịch trực tiếp giữa mSOL và bSOL. Tính thanh khoản của Jito/SOL và stSOL/SOL tương đối ít.
Sự gia tăng lượng thế chấp và tính thanh khoản DEX có thể liên quan đến các biện pháp khuyến khích của dự án. Blaze cung cấp mức khuyến khích cao nhất, với khoản tiền gửi tại Solend có thể nhận được 15.37% APR tiền thưởng BLZE. Marinade cung cấp 1.98% APR tiền thưởng MNDE. Jito vẫn chưa ra mắt chương trình khuyến khích, Lido đã rút lui khỏi thị trường do token đã được phân phối gần như hoàn toàn.
Tóm tắt
Trong hệ sinh thái Solana có nhiều giải pháp thế chấp đại diện cho tính thanh khoản, đều được các dự án DeFi hỗ trợ. Marinade là người tiên phong cung cấp dịch vụ thế chấp nguyên bản; Jito cung cấp lợi nhuận cao hơn thông qua cơ sở hạ tầng MEV; BlazeStake cho phép thế chấp cho các xác nhận viên cụ thể; Lido đại diện cho dịch vụ thế chấp đa chuỗi.
Tuy nhiên, tổng lượng thế chấp thanh khoản vẫn còn khá ít, chỉ chiếm 4.3% tổng số SOL được thế chấp. Sự đa dạng của các giải pháp cũng dẫn đến việc phân tán tính thanh khoản, có thể xuất hiện nhiều giải pháp cạnh tranh hơn trong tương lai.
Các biện pháp khuyến khích rất quan trọng cho sự tăng trưởng của khối lượng thế chấp và tính thanh khoản DEX. Blaze mặc dù có danh tiếng nhỏ nhất, nhưng đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng về khối lượng thế chấp thông qua các khoản trợ cấp cao. Ngược lại, Lido đã chọn rút lui khỏi thị trường Solana do không thể tiếp tục trợ cấp.