Thanh toán Stablecoin: Tái định hình cấu trúc giao dịch tài chính toàn cầu
Hệ thống tài chính toàn cầu đang trải qua những biến đổi sâu sắc. Mạng lưới thanh toán truyền thống đang phải đối mặt với thách thức toàn diện từ stablecoin do cơ sở hạ tầng lạc hậu, chu kỳ thanh toán kéo dài và chi phí cao. Stablecoin đang nhanh chóng đổi mới mô hình lưu chuyển giá trị xuyên biên giới, khuôn khổ giao dịch doanh nghiệp và cách cá nhân tiếp cận dịch vụ tài chính.
Trong những năm gần đây, Stablecoin đã phát triển liên tục và trở thành cơ sở hạ tầng quan trọng cho thanh toán toàn cầu. Các công ty công nghệ tài chính lớn, nhà xử lý thanh toán và các thực thể chủ quyền đang dần tích hợp Stablecoin vào các ứng dụng hướng tới người tiêu dùng và dòng vốn doanh nghiệp. Đồng thời, từ cổng thanh toán đến kênh nạp rút tiền, cho đến các công cụ tài chính mới nổi như sản phẩm lợi suất có thể lập trình, đã nâng cao đáng kể tính tiện lợi của việc sử dụng Stablecoin.
Báo cáo này phân tích sâu sắc hệ sinh thái stablecoin từ cả hai góc độ kỹ thuật và thương mại. Nghiên cứu các bên tham gia chính định hình lĩnh vực này, cơ sở hạ tầng cốt lõi hỗ trợ giao dịch stablecoin, cũng như nhu cầu động lực thúc đẩy các ứng dụng của chúng. Ngoài ra, báo cáo còn khám phá cách mà stablecoin tạo ra những kịch bản ứng dụng tài chính mới, cũng như những thách thức mà chúng phải đối mặt trong việc hòa nhập rộng rãi vào tiến trình kinh tế toàn cầu.
Một, Tại sao chọn thanh toán bằng stablecoin?
Để khám phá sức ảnh hưởng của Stablecoin, trước tiên cần xem xét các giải pháp thanh toán truyền thống. Những hệ thống truyền thống này bao gồm tiền mặt, séc, thẻ ghi nợ, thẻ tín dụng, chuyển khoản quốc tế, tổ chức thanh toán tự động và thanh toán ngang hàng. Mặc dù chúng đã hòa nhập vào cuộc sống hàng ngày, nhưng cơ sở hạ tầng của nhiều kênh thanh toán đã tồn tại từ những năm 70 của thế kỷ trước. Ngày nay, phần lớn các cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu này đã lạc hậu và rất phân mảnh. Nhìn chung, các phương thức thanh toán này gặp phải vấn đề như chi phí cao, ma sát lớn, thời gian xử lý lâu, không thể thực hiện thanh toán 24/7 và quy trình phía sau phức tạp. Ngoài ra, chúng thường đi kèm với các dịch vụ bổ sung không cần thiết như xác thực danh tính, cho vay, tuân thủ, bảo vệ gian lận và tích hợp ngân hàng.
Thanh toán bằng Stablecoin đang giải quyết hiệu quả những vấn đề này. So với các phương thức thanh toán truyền thống, việc sử dụng blockchain để thanh toán và thanh toán đã đơn giản hóa đáng kể quy trình thanh toán, giảm thiểu các khâu trung gian, đạt được tính minh bạch thời gian thực về dòng tiền, không chỉ rút ngắn thời gian thanh toán mà còn giảm chi phí.
Các lợi thế chính của thanh toán bằng Stablecoin có thể được tóm tắt như sau:
Thanh toán tức thì: Giao dịch gần như hoàn thành ngay lập tức, loại bỏ độ trễ trong hệ thống ngân hàng truyền thống.
An toàn và đáng tin cậy: Sổ cái không thể thay đổi của blockchain đảm bảo tính an toàn và minh bạch của các giao dịch, cung cấp sự bảo vệ cho người dùng.
Giảm chi phí: Việc loại bỏ các khâu trung gian đã giảm đáng kể chi phí giao dịch, giúp người dùng tiết kiệm chi phí.
Toàn cầu phủ sóng: Nền tảng phi tập trung có thể tiếp cận các thị trường mà dịch vụ tài chính truyền thống không đủ khả năng, thực hiện tính bao trùm tài chính.
Hai, Cấu trúc ngành thanh toán Stablecoin
Ngành thanh toán Stablecoin có thể được chia thành bốn mức công nghệ:
1. Tầng đầu tiên: Tầng ứng dụng
Lớp ứng dụng chủ yếu được cấu thành từ các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán khác nhau, họ tích hợp nhiều tổ chức thanh toán nhập xuất độc lập vào một nền tảng tổng hợp thống nhất. Những nền tảng này cung cấp cho người dùng cách thức truy cập stablecoin tiện lợi, cung cấp công cụ cho các nhà phát triển phát triển trên lớp ứng dụng, và cung cấp dịch vụ thẻ tín dụng cho người dùng.
a. Cổng thanh toán
Cổng thanh toán là dịch vụ xử lý thanh toán an toàn, thúc đẩy giao dịch giữa người mua và người bán.
Các công ty nổi tiếng trong lĩnh vực đổi mới này bao gồm:
Stripe：Nhà cung cấp thanh toán truyền thống, tích hợp các Stablecoin như USDC cho thanh toán toàn cầu.
MetaMask: không cung cấp chức năng đổi tiền tệ hợp pháp trực tiếp, người dùng có thể thực hiện các hoạt động nạp và rút tiền thông qua việc tích hợp với các dịch vụ bên thứ ba.
Helio: 450.000 ví hoạt động và 6.000 nhà bán hàng. Nhờ vào plugin Solana Pay, hàng triệu nhà bán hàng trên Shopify có thể thanh toán bằng tiền điện tử và ngay lập tức chuyển đổi USDY thành các Stablecoin khác như USDC, EURC và PYUSD.
Một số ứng dụng thanh toán Web2 cũng cho phép người dùng sử dụng Stablecoin để thực hiện thanh toán, mở rộng thêm các tình huống ứng dụng của Stablecoin.
Lĩnh vực của nhà cung cấp cổng thanh toán có thể được phân thành hai loại (có sự chồng chéo nhất định)
Cổng thanh toán hướng đến nhà phát triển; 2) Cổng thanh toán hướng đến người tiêu dùng. Hầu hết các nhà cung cấp cổng thanh toán thường chú trọng vào một trong hai loại, từ đó định hình sản phẩm cốt lõi, trải nghiệm người dùng và thị trường mục tiêu của họ.
Cổng thanh toán hướng đến các nhà phát triển nhằm phục vụ các doanh nghiệp, công ty công nghệ tài chính và tập đoàn cần tích hợp cơ sở hạ tầng stablecoin vào quy trình làm việc của họ. Chúng thường cung cấp API, bộ công cụ phát triển phần mềm và công cụ cho nhà phát triển để tích hợp vào hệ thống thanh toán hiện có, nhằm thực hiện các chức năng như thanh toán tự động, ví stablecoin, tài khoản ảo và thanh toán thời gian thực. Một số dự án mới nổi tập trung vào việc cung cấp các công cụ cho nhà phát triển như vậy bao gồm:
BVNK: Cung cấp cơ sở hạ tầng thanh toán cấp doanh nghiệp để dễ dàng tích hợp Stablecoin. BVNK cung cấp giải pháp API, giúp quy trình kết nối liền mạch, có nền tảng thanh toán cho thương mại xuyên biên giới, cũng như cho phép doanh nghiệp nắm giữ và giao dịch nhiều loại Stablecoin và tiền tệ pháp định trong tài khoản doanh nghiệp, cùng với dịch vụ thương nhân cung cấp các công cụ cần thiết để doanh nghiệp chấp nhận thanh toán bằng Stablecoin từ khách hàng. Xử lý giao dịch hàng năm lên đến 10 tỷ USD, tăng trưởng hàng năm 200%, định giá 750 triệu USD, khách hàng bao gồm các khu vực mới nổi như Châu Phi, Mỹ Latinh và Đông Nam Á.
Iron: Cung cấp API để tích hợp giao dịch Stablecoin một cách liền mạch vào các hoạt động kinh doanh hiện tại. Nó cung cấp cho doanh nghiệp các kênh nạp và rút tiền toàn cầu, cơ sở hạ tầng thanh toán Stablecoin, ví và tài khoản ảo, hỗ trợ quy trình thanh toán tùy chỉnh.
Juicyway: Cung cấp một loạt API thanh toán doanh nghiệp, phát lương và thanh toán hàng loạt, hỗ trợ các loại tiền tệ bao gồm Naira Nigeria, Đô la Canada, Đô la Mỹ, Tether, và USD Coin. Chủ yếu hướng đến thị trường châu Phi, hiện chưa có dữ liệu hoạt động.
Cổng thanh toán hướng tới người tiêu dùng tập trung vào người dùng, cung cấp giao diện đơn giản dễ sử dụng, thuận tiện cho người dùng thực hiện thanh toán bằng stablecoin, chuyển tiền và dịch vụ tài chính. Chúng thường bao gồm ví di động, hỗ trợ đa đồng tiền, kênh nạp rút tiền pháp định và giao dịch xuyên biên giới liền mạch. Một số dự án nổi tiếng tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm thanh toán đơn giản này cho người dùng bao gồm:
Decaf：Nền tảng ngân hàng trên chuỗi, thực hiện tiêu dùng cá nhân, chuyển tiền và giao dịch Stablecoin tại hơn 184 quốc gia; Decaf hợp tác với các kênh địa phương ở Mỹ Latinh, bao gồm cả MoneyGram, gần như đạt được phí rút tiền bằng 0, có hơn 10.000 người dùng Nam Mỹ, được đánh giá cao trong số các nhà phát triển Solana.
Meso：Giải pháp rút và gửi tiền, tích hợp trực tiếp với thương nhân, giúp người dùng và doanh nghiệp dễ dàng chuyển đổi giữa tiền pháp định và Stablecoin với rất ít ma sát. Meso cũng hỗ trợ mua USDC, đơn giản hóa quy trình người tiêu dùng tiếp cận Stablecoin.
Venmo：Chức năng ví stablecoin của Venmo sử dụng công nghệ stablecoin, nhưng các chức năng này được tích hợp trong ứng dụng thanh toán tiêu dùng hiện có của nó, cho phép người dùng dễ dàng gửi, nhận và sử dụng đô la kỹ thuật số mà không cần trực tiếp tương tác với cơ sở hạ tầng blockchain.
b. U卡
Thẻ tiền điện tử là thẻ thanh toán cho phép người dùng sử dụng tiền điện tử hoặc Stablecoin để chi tiêu tại các thương nhân truyền thống. Những thẻ này thường được tích hợp với mạng thẻ tín dụng truyền thống, bằng cách tự động chuyển đổi tài sản tiền điện tử thành tiền tệ hợp pháp tại điểm bán, giúp giao dịch diễn ra một cách liền mạch.
Dự án bao gồm:
Reap: nhà phát hành thẻ tại châu Á, khách hàng bao gồm hơn 40 doanh nghiệp, bán giải pháp nhãn trắng, chủ yếu dựa vào hoa hồng từ khối lượng giao dịch hợp tác với ngân hàng Hồng Kông, có thể phủ sóng hầu hết các khu vực ngoài Mỹ, hỗ trợ gửi tiền đa chuỗi; khối lượng giao dịch đạt $30M vào tháng 7 năm 2024.
Raincards: Nhà phát hành thẻ ở Mỹ, hỗ trợ nhiều công ty phát hành thẻ, đặc điểm nổi bật nhất là có thể phục vụ người dùng ở Mỹ và Mỹ Latinh. Đã phát hành một thẻ doanh nghiệp USDC để thanh toán chi phí đi công tác, đồ dùng văn phòng và các chi phí kinh doanh hàng ngày khác.
Fiat24: Nhà phát hành thẻ châu Âu + ngân hàng web3, mô hình kinh doanh tương tự như hai công ty trên, hỗ trợ nhiều doanh nghiệp phát hành thẻ; Giấy phép Thụy Sĩ, chủ yếu phục vụ người dùng châu Âu + châu Á, hiện chưa hỗ trợ giao dịch toàn chuỗi chỉ có thể nạp tiền vào Arbitrum. Tăng trưởng chậm, tổng số người dùng 20.000, doanh thu hàng tháng 100.000-150.000 đô la.
Kast：U卡 trên Solana tăng trưởng nhanh, hiện đã phát hành hơn 10.000 thẻ, 5-6k người dùng hàng tháng, giao dịch vào tháng 12 năm 2024 đạt $7m, doanh thu $200k.
1Money: Hệ sinh thái Stablecoin, gần đây đã ra mắt thẻ tín dụng hỗ trợ Stablecoin và cung cấp một bộ công cụ phát triển phần mềm, thuận tiện cho việc tích hợp L1 và L2, đang trong giai đoạn beta chưa có dữ liệu.
Có nhiều nhà cung cấp thẻ tiền điện tử, chúng chủ yếu khác nhau về khu vực phục vụ và loại tiền tệ hỗ trợ, và thường cung cấp dịch vụ phí thấp cho người dùng cuối để tăng cường sự tích cực của người dùng khi sử dụng thẻ tiền điện tử.
2. Lớp thứ hai: Nhà cung cấp dịch vụ thanh toán
Là một cấp độ quan trọng trong công nghệ stablecoin, nhà xử lý thanh toán là trụ cột của kênh thanh toán, chủ yếu bao gồm hai loại: 1. Nhà cung cấp dịch vụ nạp rút 2. Nhà cung cấp dịch vụ phát hành stablecoin. Chúng đóng vai trò là lớp trung gian quan trọng trong vòng đời thanh toán, kết nối thanh toán với hệ thống tài chính truyền thống.
a. Nhà xử lý nạp rút tiền
Moonpay: Hỗ trợ hơn 80 loại tiền điện tử, cung cấp nhiều phương thức nạp rút và dịch vụ hoán đổi token, đáp ứng nhu cầu giao dịch tiền điện tử đa dạng của người dùng.
Ramp Network: Bao phủ hơn 150 quốc gia, cung cấp dịch vụ nạp và rút cho hơn 90 loại tài sản tiền điện tử. Mạng lưới này xử lý tất cả các yêu cầu KYC, AML và tuân thủ, đảm bảo tính hợp pháp và an toàn cho dịch vụ nạp và rút.
Alchemy Pay: Một giải pháp cổng thanh toán hỗn hợp, hỗ trợ chuyển đổi và thanh toán hai chiều giữa tiền tệ pháp định và tài sản tiền điện tử, đạt được sự tích hợp giữa thanh toán bằng tiền tệ pháp định truyền thống và tài sản tiền điện tử.
b. Phát hành Stablecoin & Xử lý phối hợp
Bridge: Sản phẩm cốt lõi của Bridge bao gồm API phối hợp và API phát hành, trong đó API phối hợp giúp doanh nghiệp tích hợp nhiều loại Stablecoin để thanh toán và đổi tiền, còn API phát hành hỗ trợ doanh nghiệp phát hành Stablecoin nhanh chóng. Nền tảng này hiện đã được cấp phép tại Hoa Kỳ và châu Âu, và đã thiết lập mối quan hệ đối tác quan trọng với Bộ Ngoại giao và Bộ Tài chính Hoa Kỳ, có khả năng hoạt động tuân thủ mạnh mẽ và lợi thế về nguồn lực.
Brale: Là nền tảng phát hành stablecoin được quản lý tương tự như sản phẩm Bridge, cung cấp API quản lý phối hợp và dự trữ stablecoin. Có giấy phép tuân thủ tại tất cả các bang của Mỹ, các doanh nghiệp hợp tác cần phải trải qua KYB, trong khi người dùng cần phải mở tài khoản trên Brale để thực hiện KYC. Khách hàng của Brale chủ yếu là OG trên chuỗi, so với Bridge thì sự chứng thực từ nhà đầu tư và BD có phần kém hơn.
Perena: Nền tảng Numeraire của Perena đã giảm bớt rào cản phát hành đối với các stablecoin nhỏ thông qua việc khuyến khích người dùng cung cấp tính thanh khoản tập trung trong một bể duy nhất. Numeraire sử dụng mô hình "trung tâm-nhánh tỏa" trong đó USD* là tài sản dự trữ trung tâm, đóng vai trò là "trung tâm" cho việc phát hành và trao đổi stablecoin. Cơ chế này cho phép nhiều stablecoin được gắn với các tài sản hoặc khu vực pháp lý khác nhau có thể được đúc, đổi và giao dịch một cách hiệu quả, mỗi stablecoin kết nối với USD* như những "chùm tia" tương tự. Thông qua cấu trúc hệ thống này, Numeraire đảm bảo tính thanh khoản sâu và nâng cao hiệu suất vốn, vì các stablecoin nhỏ có thể tương tác thông qua USD* mà không cần cung cấp các bể thanh khoản phân tán cho mỗi cặp giao dịch. Mục tiêu thiết kế cuối cùng của hệ thống không chỉ là tăng cường tính ổn định giá cả, giảm trượt giá, mà còn đạt được sự chuyển đổi liền mạch giữa các stablecoin.
3. Tầng thứ ba: Nhà phát hành tài sản
Nhà phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra, duy trì và chuộc lại Stablecoin. Mô hình kinh doanh của họ thường xoay quanh bảng cân đối kế toán, tương tự như hoạt động của ngân hàng - nhận tiền gửi từ khách hàng và đầu tư các khoản tiền vào các tài sản có lợi suất cao như trái phiếu chính phủ Mỹ để kiếm chênh lệch lãi suất. Ở cấp độ nhà phát hành tài sản, sự đổi mới của Stablecoin có thể được chia thành ba cấp độ: Stablecoin hỗ trợ dự trữ tĩnh, Stablecoin có lãi và Stablecoin chia sẻ lợi nhuận.
1. Stablecoin được hỗ trợ bởi dự trữ tĩnh
Thế hệ đầu tiên của Stablecoin đã giới thiệu mô hình cơ bản của đồng đô la kỹ thuật số: token phát hành tập trung được hỗ trợ bởi dự trữ pháp định do các tổ chức tài chính truyền thống nắm giữ theo tỷ lệ 1:1. Những người tham gia chính trong danh mục này bao gồm Tether và Circle.
USDT của Tether và USDC của Circle là hai loại stablecoin được sử dụng phổ biến nhất, cả hai đều được hỗ trợ bởi dự trữ đô la Mỹ trong tài khoản tài chính của Tether và Circle theo tỷ lệ 1:1.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Stablecoin thanh toán tái cấu trúc tài chính toàn cầu Ba cấp độ xây dựng hệ sinh thái mới
Thanh toán Stablecoin: Tái định hình cấu trúc giao dịch tài chính toàn cầu
Hệ thống tài chính toàn cầu đang trải qua những biến đổi sâu sắc. Mạng lưới thanh toán truyền thống đang phải đối mặt với thách thức toàn diện từ stablecoin do cơ sở hạ tầng lạc hậu, chu kỳ thanh toán kéo dài và chi phí cao. Stablecoin đang nhanh chóng đổi mới mô hình lưu chuyển giá trị xuyên biên giới, khuôn khổ giao dịch doanh nghiệp và cách cá nhân tiếp cận dịch vụ tài chính.
Trong những năm gần đây, Stablecoin đã phát triển liên tục và trở thành cơ sở hạ tầng quan trọng cho thanh toán toàn cầu. Các công ty công nghệ tài chính lớn, nhà xử lý thanh toán và các thực thể chủ quyền đang dần tích hợp Stablecoin vào các ứng dụng hướng tới người tiêu dùng và dòng vốn doanh nghiệp. Đồng thời, từ cổng thanh toán đến kênh nạp rút tiền, cho đến các công cụ tài chính mới nổi như sản phẩm lợi suất có thể lập trình, đã nâng cao đáng kể tính tiện lợi của việc sử dụng Stablecoin.
Báo cáo này phân tích sâu sắc hệ sinh thái stablecoin từ cả hai góc độ kỹ thuật và thương mại. Nghiên cứu các bên tham gia chính định hình lĩnh vực này, cơ sở hạ tầng cốt lõi hỗ trợ giao dịch stablecoin, cũng như nhu cầu động lực thúc đẩy các ứng dụng của chúng. Ngoài ra, báo cáo còn khám phá cách mà stablecoin tạo ra những kịch bản ứng dụng tài chính mới, cũng như những thách thức mà chúng phải đối mặt trong việc hòa nhập rộng rãi vào tiến trình kinh tế toàn cầu.
Một, Tại sao chọn thanh toán bằng stablecoin?
Để khám phá sức ảnh hưởng của Stablecoin, trước tiên cần xem xét các giải pháp thanh toán truyền thống. Những hệ thống truyền thống này bao gồm tiền mặt, séc, thẻ ghi nợ, thẻ tín dụng, chuyển khoản quốc tế, tổ chức thanh toán tự động và thanh toán ngang hàng. Mặc dù chúng đã hòa nhập vào cuộc sống hàng ngày, nhưng cơ sở hạ tầng của nhiều kênh thanh toán đã tồn tại từ những năm 70 của thế kỷ trước. Ngày nay, phần lớn các cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu này đã lạc hậu và rất phân mảnh. Nhìn chung, các phương thức thanh toán này gặp phải vấn đề như chi phí cao, ma sát lớn, thời gian xử lý lâu, không thể thực hiện thanh toán 24/7 và quy trình phía sau phức tạp. Ngoài ra, chúng thường đi kèm với các dịch vụ bổ sung không cần thiết như xác thực danh tính, cho vay, tuân thủ, bảo vệ gian lận và tích hợp ngân hàng.
Thanh toán bằng Stablecoin đang giải quyết hiệu quả những vấn đề này. So với các phương thức thanh toán truyền thống, việc sử dụng blockchain để thanh toán và thanh toán đã đơn giản hóa đáng kể quy trình thanh toán, giảm thiểu các khâu trung gian, đạt được tính minh bạch thời gian thực về dòng tiền, không chỉ rút ngắn thời gian thanh toán mà còn giảm chi phí.
Các lợi thế chính của thanh toán bằng Stablecoin có thể được tóm tắt như sau:
Hai, Cấu trúc ngành thanh toán Stablecoin
Ngành thanh toán Stablecoin có thể được chia thành bốn mức công nghệ:
1. Tầng đầu tiên: Tầng ứng dụng
Lớp ứng dụng chủ yếu được cấu thành từ các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán khác nhau, họ tích hợp nhiều tổ chức thanh toán nhập xuất độc lập vào một nền tảng tổng hợp thống nhất. Những nền tảng này cung cấp cho người dùng cách thức truy cập stablecoin tiện lợi, cung cấp công cụ cho các nhà phát triển phát triển trên lớp ứng dụng, và cung cấp dịch vụ thẻ tín dụng cho người dùng.
a. Cổng thanh toán
Cổng thanh toán là dịch vụ xử lý thanh toán an toàn, thúc đẩy giao dịch giữa người mua và người bán.
Các công ty nổi tiếng trong lĩnh vực đổi mới này bao gồm:
Lĩnh vực của nhà cung cấp cổng thanh toán có thể được phân thành hai loại (có sự chồng chéo nhất định)
Cổng thanh toán hướng đến các nhà phát triển nhằm phục vụ các doanh nghiệp, công ty công nghệ tài chính và tập đoàn cần tích hợp cơ sở hạ tầng stablecoin vào quy trình làm việc của họ. Chúng thường cung cấp API, bộ công cụ phát triển phần mềm và công cụ cho nhà phát triển để tích hợp vào hệ thống thanh toán hiện có, nhằm thực hiện các chức năng như thanh toán tự động, ví stablecoin, tài khoản ảo và thanh toán thời gian thực. Một số dự án mới nổi tập trung vào việc cung cấp các công cụ cho nhà phát triển như vậy bao gồm:
Cổng thanh toán hướng tới người tiêu dùng tập trung vào người dùng, cung cấp giao diện đơn giản dễ sử dụng, thuận tiện cho người dùng thực hiện thanh toán bằng stablecoin, chuyển tiền và dịch vụ tài chính. Chúng thường bao gồm ví di động, hỗ trợ đa đồng tiền, kênh nạp rút tiền pháp định và giao dịch xuyên biên giới liền mạch. Một số dự án nổi tiếng tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm thanh toán đơn giản này cho người dùng bao gồm:
b. U卡
Thẻ tiền điện tử là thẻ thanh toán cho phép người dùng sử dụng tiền điện tử hoặc Stablecoin để chi tiêu tại các thương nhân truyền thống. Những thẻ này thường được tích hợp với mạng thẻ tín dụng truyền thống, bằng cách tự động chuyển đổi tài sản tiền điện tử thành tiền tệ hợp pháp tại điểm bán, giúp giao dịch diễn ra một cách liền mạch.
Dự án bao gồm:
Có nhiều nhà cung cấp thẻ tiền điện tử, chúng chủ yếu khác nhau về khu vực phục vụ và loại tiền tệ hỗ trợ, và thường cung cấp dịch vụ phí thấp cho người dùng cuối để tăng cường sự tích cực của người dùng khi sử dụng thẻ tiền điện tử.
2. Lớp thứ hai: Nhà cung cấp dịch vụ thanh toán
Là một cấp độ quan trọng trong công nghệ stablecoin, nhà xử lý thanh toán là trụ cột của kênh thanh toán, chủ yếu bao gồm hai loại: 1. Nhà cung cấp dịch vụ nạp rút 2. Nhà cung cấp dịch vụ phát hành stablecoin. Chúng đóng vai trò là lớp trung gian quan trọng trong vòng đời thanh toán, kết nối thanh toán với hệ thống tài chính truyền thống.
a. Nhà xử lý nạp rút tiền
b. Phát hành Stablecoin & Xử lý phối hợp
3. Tầng thứ ba: Nhà phát hành tài sản
Nhà phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra, duy trì và chuộc lại Stablecoin. Mô hình kinh doanh của họ thường xoay quanh bảng cân đối kế toán, tương tự như hoạt động của ngân hàng - nhận tiền gửi từ khách hàng và đầu tư các khoản tiền vào các tài sản có lợi suất cao như trái phiếu chính phủ Mỹ để kiếm chênh lệch lãi suất. Ở cấp độ nhà phát hành tài sản, sự đổi mới của Stablecoin có thể được chia thành ba cấp độ: Stablecoin hỗ trợ dự trữ tĩnh, Stablecoin có lãi và Stablecoin chia sẻ lợi nhuận.
1. Stablecoin được hỗ trợ bởi dự trữ tĩnh
Thế hệ đầu tiên của Stablecoin đã giới thiệu mô hình cơ bản của đồng đô la kỹ thuật số: token phát hành tập trung được hỗ trợ bởi dự trữ pháp định do các tổ chức tài chính truyền thống nắm giữ theo tỷ lệ 1:1. Những người tham gia chính trong danh mục này bao gồm Tether và Circle.
USDT của Tether và USDC của Circle là hai loại stablecoin được sử dụng phổ biến nhất, cả hai đều được hỗ trợ bởi dự trữ đô la Mỹ trong tài khoản tài chính của Tether và Circle theo tỷ lệ 1:1.