Cạnh tranh trên thị trường Stablecoin: Phân tích so sánh hệ sinh thái các chuỗi công cộng lớn
Năm 2025, stablecoin sẽ trở thành lĩnh vực nổi bật trong thị trường tiền điện tử, tổng giá trị thị trường vượt 245 tỷ USD. Stablecoin không chỉ là chỉ số quan trọng về tính thanh khoản của tài sản, mà còn phản ánh mức độ công nhận của thị trường đối với các chuỗi công cộng. Bài viết này phân tích dữ liệu stablecoin của 12 chuỗi công cộng chính, phác thảo toàn cảnh phát triển của stablecoin trên các chuỗi công cộng.
Ethereum: Sự tăng trưởng của USDC hỗ trợ vị thế thị trường
Thị trường vốn hóa của stablecoin Ethereum đạt 122,5 tỷ USD, chiếm 50% toàn bộ thị trường. USDT chiếm tỷ lệ cao nhất, khoảng 50%. Tuy nhiên, kể từ năm 2025, lượng phát hành USDT trên Ethereum đã giảm 5,07%, khiến Tron trở thành chuỗi phát hành USDT lớn nhất.
USDC là stablecoin lớn thứ hai trên Ethereum, với tổng phát hành là 36.9 tỷ, chiếm 60.82%. Trong nửa năm qua, đã tăng 46.4%, trở thành chìa khóa giúp Ethereum duy trì một nửa thị trường.
TRON: Chuỗi phát hành USDT lớn nhất và "Cảng tập trung đô la"
Stablecoin Tron chiếm 99% từ USDT, đã trở thành chuỗi phát hành USDT lớn nhất, chiếm 31,3% thị phần toàn cầu. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 2,4 triệu giao dịch, vượt xa 284.000 giao dịch của Ethereum.
Xử lý 20 tỷ USD USDT chuyển khoản mỗi ngày, chiếm 29% toàn cầu. Số tài khoản hoạt động hàng ngày vượt quá 1 triệu, chiếm 28%. Năm 2025 phát hành thêm 18 tỷ USDT, tổng cộng đạt 77,7 tỷ USD. Phí thấp và tốc độ cao được nhà đầu tư lẻ và thị trường mới ưa chuộng.
Solana: Sự trỗi dậy nhanh chóng của một thế lực mới
Stablecoin Solana từ đầu năm 2024 đã tăng từ 1,8 tỷ USD lên 13,1 tỷ USD, tăng 627%. Tổng vốn hóa thị trường là 11,4 tỷ USD, vẫn còn chênh lệch với các đồng hàng đầu, nhưng tốc độ tăng trưởng rất đáng kể.
USDC là stablecoin chính của Solana, chiếm 73% thị phần. USDT chiếm 20%. PYUSD do PayPal phát hành có giá trị thị trường 200 triệu USD trên Solana, chỉ đứng sau Ethereum.
BSC: không phí Gas và sức đẩy kép USD1
BSC chiếm 2.4% thị phần stablecoin toàn cầu. Từ năm 2024, đã tăng từ 4 tỷ USD lên 10 tỷ USD, tăng 150%. Hoạt động không mất phí Gas và phát hành USD1 là hai động lực tăng trưởng lớn.
USDT chiếm 59%, USD1 chiếm 21%. Ví Binance đã thúc đẩy tỷ lệ giao dịch Stablecoin DEX từ 10% lên 28%. Về số lượng giao dịch, chiếm 38.1%, đứng thứ nhất.
Tăng trưởng nhanh chóng trong bối cảnh Coinbase
Giá trị vốn hóa của Stablecoin Base đã tăng từ 177 triệu USD lên 4,09 tỷ USD, tăng 2210%, là tốc độ tăng trưởng nhanh nhất trong năm chuỗi công khai hàng đầu. USDC chiếm 97,8%, là chuỗi công khai có khối lượng giao dịch USDC lớn nhất ngoài Ethereum.
Hyperliquid: Nền tảng giao dịch phái sinh mới nổi
Trong vòng 6 tháng, vốn hóa thị trường stablecoin đạt 32,6 tỷ USD, dẫn đầu nhiều chuỗi công nghệ cũ. USDC chiếm 97,8%, chủ yếu được sử dụng cho giao dịch sản phẩm phái sinh. Gần đây, đã có thêm các loại coin như feUSD, USDT, USDe, mở rộng ứng dụng trong hệ sinh thái.
Arbitrum: Điều chỉnh sau khi kết thúc khuyến khích
Giá trị thị trường của stablecoin vào năm 2024 đã tăng từ 2 tỷ đô la lên 6.9 tỷ đô la, sau đó vào đầu năm 2025 nhanh chóng giảm xuống 2.73 tỷ đô la. Nguyên nhân chính bao gồm việc chấm dứt các ưu đãi, sự di chuyển của USDT và cạnh tranh từ Blast.
Polygon: Ứng dụng doanh nghiệp thúc đẩy tăng trưởng
Giá trị thị trường của Stablecoin đã tăng từ 1,26 tỷ USD lên 2,15 tỷ USD, tăng trưởng 70%. Sự gia tăng được thúc đẩy bởi USDC gốc của Circle và thử nghiệm với Visa, Mastercard. USDT và USDC lần lượt chiếm 40,79% và 47%.
Avalanche: Tăng trưởng yếu
Thị trường vốn hóa của Stablecoin tăng 79%, nhưng tốc độ tăng trưởng chậm. Việc nâng cấp 9000 đã giảm chi phí, nhưng không mang lại tăng trưởng bùng nổ. Mức độ hoạt động của toàn bộ hệ sinh thái cần được cải thiện.
Aptos: Ngựa ô của hệ sinh thái Move
Giá trị thị trường của Stablecoin lần đầu tiên vượt qua 1 tỷ USD, tăng 2408%. USDT chiếm 62,39%, USDC chiếm 32%. USDC gốc vừa ra mắt đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng.
Sui: Tăng trưởng 230 lần đáng kinh ngạc
Giá trị thị trường của Stablecoin tăng từ 5 triệu USD lên 1.156 tỷ USD, tăng 230 lần. USDC chiếm 75%. Phát triển nhanh chóng nhưng quy mô vẫn nhỏ, đối mặt với thách thức thu hút vốn lớn và vấn đề an toàn.
TON: Tăng trưởng và suy giảm dưới sự hỗ trợ của xã hội
Sự ra mắt của USDT đã thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng trong giai đoạn đầu, nhưng bắt đầu giảm từ năm 2025. Từ 1,4 tỷ đô la giảm xuống còn khoảng 900 triệu đô la, có thể liên quan đến việc thiếu điểm nóng mới trong hệ sinh thái.
Kết luận
Cục diện cạnh tranh của stablecoin trên chuỗi công khai đang thay đổi nhanh chóng. Các chuỗi công khai hàng đầu giữ được lợi thế, nhưng các chuỗi công khai mới nổi như Solana, BSC đang nhanh chóng vươn lên. Các chuỗi công khai trong hệ sinh thái MOVE như Aptos và Sui có tốc độ tăng trưởng đáng kể. Khi các quy định về stablecoin toàn cầu dần hoàn thiện, sự cạnh tranh sẽ trở nên khốc liệt hơn, sự tiến hóa của thị trường stablecoin mới chỉ bắt đầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
blockBoy
· 07-24 14:35
usdc thật là bull a, nửa năm bơm lớn
Xem bản gốcTrả lời0
TokenSleuth
· 07-24 14:31
TRON đây sẽ bùng nổ lớn đó, đánh bại usdt.
Xem bản gốcTrả lời0
SandwichHunter
· 07-24 14:30
tăng lên là tăng lên nhưng thị trường vẫn không hoạt động
Xem bản gốcTrả lời0
wrekt_but_learning
· 07-24 14:12
TRON đây là muốn To da moon rồi?
Xem bản gốcTrả lời0
ForkMaster
· 07-24 14:08
Lão Tử đã nói USDT sẽ chạy rồi, giờ bọn người ở TRON đang làm nhà tạo lập thị trường phải không?
Cấu trúc Stablecoin năm 2025: So sánh 12 chuỗi công khai lớn, sự trỗi dậy của Ether USDC, TRON trở thành vua của USDT
Cạnh tranh trên thị trường Stablecoin: Phân tích so sánh hệ sinh thái các chuỗi công cộng lớn
Năm 2025, stablecoin sẽ trở thành lĩnh vực nổi bật trong thị trường tiền điện tử, tổng giá trị thị trường vượt 245 tỷ USD. Stablecoin không chỉ là chỉ số quan trọng về tính thanh khoản của tài sản, mà còn phản ánh mức độ công nhận của thị trường đối với các chuỗi công cộng. Bài viết này phân tích dữ liệu stablecoin của 12 chuỗi công cộng chính, phác thảo toàn cảnh phát triển của stablecoin trên các chuỗi công cộng.
Ethereum: Sự tăng trưởng của USDC hỗ trợ vị thế thị trường
Thị trường vốn hóa của stablecoin Ethereum đạt 122,5 tỷ USD, chiếm 50% toàn bộ thị trường. USDT chiếm tỷ lệ cao nhất, khoảng 50%. Tuy nhiên, kể từ năm 2025, lượng phát hành USDT trên Ethereum đã giảm 5,07%, khiến Tron trở thành chuỗi phát hành USDT lớn nhất.
USDC là stablecoin lớn thứ hai trên Ethereum, với tổng phát hành là 36.9 tỷ, chiếm 60.82%. Trong nửa năm qua, đã tăng 46.4%, trở thành chìa khóa giúp Ethereum duy trì một nửa thị trường.
TRON: Chuỗi phát hành USDT lớn nhất và "Cảng tập trung đô la"
Stablecoin Tron chiếm 99% từ USDT, đã trở thành chuỗi phát hành USDT lớn nhất, chiếm 31,3% thị phần toàn cầu. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 2,4 triệu giao dịch, vượt xa 284.000 giao dịch của Ethereum.
Xử lý 20 tỷ USD USDT chuyển khoản mỗi ngày, chiếm 29% toàn cầu. Số tài khoản hoạt động hàng ngày vượt quá 1 triệu, chiếm 28%. Năm 2025 phát hành thêm 18 tỷ USDT, tổng cộng đạt 77,7 tỷ USD. Phí thấp và tốc độ cao được nhà đầu tư lẻ và thị trường mới ưa chuộng.
Solana: Sự trỗi dậy nhanh chóng của một thế lực mới
Stablecoin Solana từ đầu năm 2024 đã tăng từ 1,8 tỷ USD lên 13,1 tỷ USD, tăng 627%. Tổng vốn hóa thị trường là 11,4 tỷ USD, vẫn còn chênh lệch với các đồng hàng đầu, nhưng tốc độ tăng trưởng rất đáng kể.
USDC là stablecoin chính của Solana, chiếm 73% thị phần. USDT chiếm 20%. PYUSD do PayPal phát hành có giá trị thị trường 200 triệu USD trên Solana, chỉ đứng sau Ethereum.
BSC: không phí Gas và sức đẩy kép USD1
BSC chiếm 2.4% thị phần stablecoin toàn cầu. Từ năm 2024, đã tăng từ 4 tỷ USD lên 10 tỷ USD, tăng 150%. Hoạt động không mất phí Gas và phát hành USD1 là hai động lực tăng trưởng lớn.
USDT chiếm 59%, USD1 chiếm 21%. Ví Binance đã thúc đẩy tỷ lệ giao dịch Stablecoin DEX từ 10% lên 28%. Về số lượng giao dịch, chiếm 38.1%, đứng thứ nhất.
Tăng trưởng nhanh chóng trong bối cảnh Coinbase
Giá trị vốn hóa của Stablecoin Base đã tăng từ 177 triệu USD lên 4,09 tỷ USD, tăng 2210%, là tốc độ tăng trưởng nhanh nhất trong năm chuỗi công khai hàng đầu. USDC chiếm 97,8%, là chuỗi công khai có khối lượng giao dịch USDC lớn nhất ngoài Ethereum.
Hyperliquid: Nền tảng giao dịch phái sinh mới nổi
Trong vòng 6 tháng, vốn hóa thị trường stablecoin đạt 32,6 tỷ USD, dẫn đầu nhiều chuỗi công nghệ cũ. USDC chiếm 97,8%, chủ yếu được sử dụng cho giao dịch sản phẩm phái sinh. Gần đây, đã có thêm các loại coin như feUSD, USDT, USDe, mở rộng ứng dụng trong hệ sinh thái.
Arbitrum: Điều chỉnh sau khi kết thúc khuyến khích
Giá trị thị trường của stablecoin vào năm 2024 đã tăng từ 2 tỷ đô la lên 6.9 tỷ đô la, sau đó vào đầu năm 2025 nhanh chóng giảm xuống 2.73 tỷ đô la. Nguyên nhân chính bao gồm việc chấm dứt các ưu đãi, sự di chuyển của USDT và cạnh tranh từ Blast.
Polygon: Ứng dụng doanh nghiệp thúc đẩy tăng trưởng
Giá trị thị trường của Stablecoin đã tăng từ 1,26 tỷ USD lên 2,15 tỷ USD, tăng trưởng 70%. Sự gia tăng được thúc đẩy bởi USDC gốc của Circle và thử nghiệm với Visa, Mastercard. USDT và USDC lần lượt chiếm 40,79% và 47%.
Avalanche: Tăng trưởng yếu
Thị trường vốn hóa của Stablecoin tăng 79%, nhưng tốc độ tăng trưởng chậm. Việc nâng cấp 9000 đã giảm chi phí, nhưng không mang lại tăng trưởng bùng nổ. Mức độ hoạt động của toàn bộ hệ sinh thái cần được cải thiện.
Aptos: Ngựa ô của hệ sinh thái Move
Giá trị thị trường của Stablecoin lần đầu tiên vượt qua 1 tỷ USD, tăng 2408%. USDT chiếm 62,39%, USDC chiếm 32%. USDC gốc vừa ra mắt đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng.
Sui: Tăng trưởng 230 lần đáng kinh ngạc
Giá trị thị trường của Stablecoin tăng từ 5 triệu USD lên 1.156 tỷ USD, tăng 230 lần. USDC chiếm 75%. Phát triển nhanh chóng nhưng quy mô vẫn nhỏ, đối mặt với thách thức thu hút vốn lớn và vấn đề an toàn.
TON: Tăng trưởng và suy giảm dưới sự hỗ trợ của xã hội
Sự ra mắt của USDT đã thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng trong giai đoạn đầu, nhưng bắt đầu giảm từ năm 2025. Từ 1,4 tỷ đô la giảm xuống còn khoảng 900 triệu đô la, có thể liên quan đến việc thiếu điểm nóng mới trong hệ sinh thái.
Kết luận
Cục diện cạnh tranh của stablecoin trên chuỗi công khai đang thay đổi nhanh chóng. Các chuỗi công khai hàng đầu giữ được lợi thế, nhưng các chuỗi công khai mới nổi như Solana, BSC đang nhanh chóng vươn lên. Các chuỗi công khai trong hệ sinh thái MOVE như Aptos và Sui có tốc độ tăng trưởng đáng kể. Khi các quy định về stablecoin toàn cầu dần hoàn thiện, sự cạnh tranh sẽ trở nên khốc liệt hơn, sự tiến hóa của thị trường stablecoin mới chỉ bắt đầu.