Tình hình và phân tích mới nhất trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung

Gần đây, lĩnh vực Tài chính phi tập trung đã xảy ra một loạt thay đổi quan trọng, bài viết này sẽ tổng hợp và suy nghĩ về các sự kiện và xu hướng chính trong tuần qua.

Giá ETH tăng liên quan đến nâng cấp Pectra

Ethereum gần đây đã có sự tăng trưởng đáng kể, trùng với việc nâng cấp Pectra. Mặc dù nâng cấp có thể có một số ảnh hưởng, nhưng không phải là yếu tố chính. Chủ yếu là do sự điều chỉnh của tâm lý quá bi quan trước đó, cũng như kỳ vọng về việc phê duyệt ETF staking. Đáng chú ý là tỷ lệ ETH/BTC trước đó đã gần chạm đáy. Nội dung cụ thể của nâng cấp Pectra đáng được quan tâm, phân tích chi tiết đã được sắp xếp trong tài liệu liên quan.

Hướng đi hợp tác của các ông lớn Tài chính phi tập trung

Sự hợp tác giữa Aave và Uniswap

Aave có kế hoạch ra mắt một Hook hỗ trợ token LP Uniswap V4 làm tài sản thế chấp cho vay GHO. Kế hoạch này cần sự hỗ trợ tài chính từ Uniswap DAO, đổi lại, một phần doanh thu lãi suất cho vay GHO sẽ được chia sẻ với Uniswap DAO. Đây là một trong những Hook thực tiễn nhất hiện nay, cả hai bên đều sẽ hưởng lợi từ nó. Nó không chỉ nâng cao hiệu quả quỹ của LP mà còn thể hiện tính kết hợp và linh hoạt của Hook. Sự hợp tác này có thể kích thích nhiều đổi mới hơn.

Aave, Pendle và Ethena hợp tác ba bên

Token PT của Ethena đã được tích hợp thành công vào nền tảng Aave với nhu cầu mạnh mẽ. Ethena tiếp tục làm sâu sắc thêm sự hợp tác với Aave, ra mắt USDtb và nâng cao giới hạn cung cấp cho USDe, sUSDe và token PT. Mô hình hợp tác ba bên có lợi này đánh dấu một giai đoạn phát triển mới cho các dự án DeFi blue-chip, so với sự kết hợp trong thời kỳ DeFi Summer, sự hợp tác này ổn định hơn và quy mô lớn hơn.

Điều chỉnh khai thác thanh khoản Unichain

Sản lượng khai thác thanh khoản của Unichain đã giảm một nửa, trong khi chiến lược khuyến khích cho bể WBTC cũng sẽ thay đổi. Theo Gauntlet, do KPI đã hoàn thành vượt mức, vì vậy lợi suất đã được điều chỉnh giảm. Tuy nhiên, TVL không có sự giảm mạnh, lợi suất vẫn trong phạm vi chấp nhận được của thị trường. Đáng chú ý, sau một tuần, phần thưởng liên quan đến bể WBTC sẽ dần được chuyển sang WBTC0 (phiên bản OFT). Hiện tại, Unichain đang gắn bó sâu sắc với LayerZero.

Xu hướng mới của SSV Network

SSV Network thông báo việc ra mắt mạng thử nghiệm SSV 2.0 và giới thiệu khái niệm mới về bApps. Đây là một loại ứng dụng phi tập trung sử dụng trực tiếp các trình xác thực Ethereum để đảm bảo an toàn mà không cần vốn bổ sung. Các trình xác thực có thể kiếm thêm thu nhập bằng cách cung cấp dịch vụ an toàn cho bApps.

Khác với Restaking, SSV 2.0 đảm bảo rằng ETH đã đặt cược của các validator sẽ không bị slashing do các vấn đề của giao thức, từ đó bảo vệ Ethereum khỏi rủi ro chuỗi. Mặc dù dịch vụ này có thể khó nhận được sự chú ý rộng rãi trong ngắn hạn, nhưng về mặt cơ chế, SSV 2.0 thực sự có những lợi thế độc đáo.

Sự ra mắt của Obol Stack

Obol thông báo ra mắt Obol Stack, thiết kế này đóng gói việc vận hành độc lập của các trình xác thực, cho phép người dùng triển khai trực tiếp các nút trình xác thực và bộ sắp xếp. Các cơ sở hạ tầng này có thể được chính thức hoặc bên thứ ba đóng gói thành "App" và phát hành trên Obol App Store, người dùng có thể trực tiếp lấy và triển khai các nút của riêng mình. Hành động này đưa Ethereum gần hơn với mạng phi tập trung như Vitalik đã hình dung ban đầu.

Sự mở rộng nhanh chóng của USD₮0

USDT0, đồng stablecoin toàn chuỗi do Tether và LayerZero hợp tác ra mắt, đang mở rộng nhanh chóng. Dựa trên công nghệ OFT của LayerZero, USDT0 đã hỗ trợ nhiều chuỗi chính. So với USDC CCTP, USDT0 đã nhận được nhiều hỗ trợ hơn về tài nguyên sinh thái, chẳng hạn như cơ hội khai thác trên Unichain và phần thưởng thanh khoản trên Flare. Trong tương lai, có thể thấy nhiều ứng dụng hơn cho USDT (USDT0) trên chuỗi.

Xu hướng mới của các dự án DeFi lâu năm

Liquity V2 thông báo sẽ sớm trở lại, khắc phục các lỗ hổng bảo mật trước đó. Alchemix cũng ngụ ý sẽ trở lại trong thời gian gần. Liquity V2 đã tạm ngừng hoạt động vào tháng 4 năm 2025 do lỗ hổng bảo mật, sau khi tái hoạt động vẫn cần được quan sát. Alchemix như một trong những dự án nổi bật của thời kỳ DeFi 2.0, có thể bắt đầu tái định hình, nhưng đang đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt.

Những tiến triển mới trong lĩnh vực RWA

1. Securitize phát hành phiên bản DeFi của quỹ token hóa cho một công ty quản lý tài sản.
2. Một công ty quản lý tài sản hợp tác với Securitize để ra mắt quỹ token hóa.
3. Một ông lớn thanh toán đã ra mắt tài khoản tài chính hỗ trợ stablecoin.
4. Arbitrum phê duyệt phân bổ 35 triệu ARB cho trái phiếu Mỹ được token hóa.
5. Nền tảng RWA Horizon thuộc Aave hợp tác với AntChain, cho phép thế chấp tài sản RWA để vay stablecoin.

Điều đặc biệt đáng chú ý là một công ty công nghệ, một ngân hàng lớn và Ondo Finance đã hợp tác để thực hiện việc token hóa trái phiếu chính phủ Mỹ thông qua thanh toán chuỗi chéo. Ondo Chain như một chuỗi công khai, khả năng tương tác với chuỗi được cấp phép Kinexys được hỗ trợ bởi một giải pháp oracle nào đó. Dự kiến dự án oracle này sẽ chiếm vị trí quan trọng trong lĩnh vực thanh toán chuỗi chéo RWA, nếu thị trường RWA phát triển như mong đợi, token của nó có thể trở thành một tài sản đầu tư tiềm năng.