Perp DEX đang bước vào giai đoạn bão hòa, tăng lên khó khăn và triển vọng tương lai

Gần đây, một sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn đã ra mắt phiên bản mới, nhưng phản ứng của thị trường lại nhạt nhòa. Điều này phản ánh những khó khăn chung mà thị trường DEX hợp đồng vĩnh viễn hiện đang phải đối mặt. Bài viết này sẽ phân tích sâu về tình trạng hiện tại của thị trường này, các nút thắt trong việc tăng lên và nguyên nhân của chúng, đồng thời khám phá các giải pháp khả thi và hướng phát triển trong tương lai.

Xét về tổng thể, khối lượng giao dịch của lĩnh vực DEX hợp đồng vĩnh viễn vẫn duy trì ở khoảng 60% so với thời kỳ cao điểm. Tuy nhiên, doanh thu từ phí và số lượng người dùng giảm xuống rõ rệt, số người dùng hoạt động hàng ngày chỉ khoảng 30% so với thời kỳ đỉnh cao. Đáng chú ý là, dữ liệu khối lượng giao dịch hiện tại phần lớn phụ thuộc vào động lực từ mã thông báo, điều này khác biệt so với mô hình tăng trưởng dựa trên hành vi người dùng thực tế trong giai đoạn đầu.

Một số nền tảng tăng cường khối lượng giao dịch thông qua các động lực token lớn, với số tiền đầu tư lên tới hàng trăm nghìn đô la mỗi tuần. Cách làm này thực sự mang lại sự tăng lên khối lượng giao dịch trong ngắn hạn, nhưng từ số lượng địa chỉ hoạt động, mức độ tham gia của người dùng thực sự không cao. Các đội ngũ chuyên nghiệp thường sẽ đẩy khối lượng giao dịch lên mức rất cao, dẫn đến mức độ khuyến khích trung bình thấp, khó thu hút sự tham gia của các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Do không thể thu hút hiệu quả người dùng thực, những nền tảng này khó có thể đạt được sự tăng lên tự nhiên tốt. Khi thị trường thuận lợi, dữ liệu có thể trông rất đẹp, nhưng một khi thị trường hạ nhiệt, vấn đề sẽ lộ diện. Nguyên nhân của tình trạng này nằm ở sự khó khăn trong việc nhận diện "người dùng thực trên chuỗi". Nếu đơn giản coi một địa chỉ là một người dùng, sẽ có rất nhiều người dùng giả.

Đối mặt với tình huống khó khăn này, việc nâng cao trải nghiệm người dùng và giảm bớt rào cản gia nhập trở thành những giải pháp khả thi. Ví dụ, lĩnh vực robot giao dịch gần đây đã phát triển thông qua phần mềm nhắn tin tức thời và mô hình quản lý, nâng cao đáng kể trải nghiệm người dùng của sàn giao dịch phi tập trung và giảm bớt rào cản tham gia. Tuy nhiên, mô hình này hiện tại chủ yếu tập trung vào các token giao dịch ngắn hạn, còn đối với giao dịch hợp đồng vĩnh viễn của các token chính thống, các nền tảng phi tập trung vẫn thiếu lợi thế rõ rệt so với sàn giao dịch tập trung.

Ngoài ra, việc nâng cấp chức năng của ví phi tập trung cũng là một hướng đáng chú ý. Ví dụ, cải thiện trải nghiệm giao dịch thông qua mô hình ví trừu tượng tài khoản (AA), nhưng điều này có thể cần thời gian dài để thực hiện.

Tổng thể mà nói, lĩnh vực DEX hợp đồng vĩnh viễn hiện đang đối mặt với rào cản tăng trưởng người dùng, phần lớn khối lượng giao dịch phụ thuộc vào các yếu tố khuyến khích. Những thách thức chính bao gồm hiệu quả của các phương pháp tăng trưởng thấp, khó thu hút người dùng thực sự thông qua các biện pháp khuyến khích đơn giản; và trải nghiệm người dùng cùng rào cản gia nhập vẫn còn khá cao. Trong tương lai, với sự hoàn thiện của cơ sở hạ tầng như robot giao dịch và ví AA, những vấn đề này có thể được giảm bớt ở một mức độ nhất định.

Cần lưu ý rằng, từ sự phát triển của lĩnh vực robot giao dịch, lợi nhuận ở cấp độ hạ tầng không nhất thiết cao hơn dịch vụ hướng tới người dùng. Trong trường hợp cơ chế cơ bản đồng nhất, dịch vụ và vận hành người dùng chất lượng có thể mang lại lợi nhuận lớn hơn. Xu hướng này có thể báo hiệu hướng phát triển trong tương lai của lĩnh vực DEX hợp đồng vĩnh viễn.