Từ góc nhìn của "đồ ngốc" về thị trường Bear mã hóa 2022 và sự phát triển của ngành

Gần đây, một chuyên gia kỳ cựu trong ngành mã hóa đã tham gia phỏng vấn độc quyền với một phương tiện truyền thông blockchain ở Singapore. Là một "đồ ngốc" đã trải qua nhiều chu kỳ mã hóa, ông đã chia sẻ quan điểm và suy nghĩ của mình về nhiều chủ đề như thị trường hiện tại, ảnh hưởng của sự kiện FTX, đổi mới DeFi, tương lai của DEX, và cũng giải thích lý do tại sao ông luôn giữ được sự tò mò đối với ngành Crypto.

Làm thế nào để nhìn nhận chu kỳ thị trường Bear hiện tại

Mức độ tuyệt vọng của thị trường Bear năm 2022 này so với những lần trước là không đủ. Ngành công nghiệp đã có hơn 10 năm tích lũy và thử nghiệm, chúng ta đã cơ bản nắm rõ giới hạn khả năng của công nghệ mã hóa. Xung quanh các giải pháp mở rộng blockchain mô-đun và mạng lớp hai, một số giải pháp ban đầu đã bắt đầu xuất hiện. Mặc dù còn hai ba năm nữa mới có thể triển khai cuối cùng, nhưng đã có thể thấy ánh sáng ở cuối đường hầm.

Niềm tin và định hướng cho tương lai của ngành đã rõ ràng hơn rất nhiều so với vài chu kỳ trước. Lần này xuất hiện nhiều sự kiện thiên nga đen, dẫn đến một số người bị thiệt hại tài sản nghiêm trọng. Nhưng niềm tin và định hướng cho tương lai của ngành, rõ ràng hơn nhiều so với những chu kỳ trước.

Quan điểm về sự cố FTX sụp đổ

Nhân vật chính của sự kiện này là một người có tỷ lệ sử dụng vốn cực kỳ cao, không cho phép vốn bị nhàn rỗi. Ban đầu chuyển tài sản từ sàn giao dịch để đầu tư rủi ro thấp, sau đó với sự tăng trưởng sự tự tin, độ ưa thích rủi ro cũng không ngừng gia tăng.

Ngành mã hóa vẫn còn ở giai đoạn đầu, cơ sở hạ tầng và quy định chưa hoàn thiện, dẫn đến việc các sàn giao dịch tập trung gánh quá nhiều trách nhiệm. Họ vừa làm môi giới giao dịch, vừa làm nhà môi giới và lưu ký, dễ dàng phát sinh cám dỗ. Cũng thiếu quy tắc rõ ràng trong quản lý. Những yếu tố này cùng nhau dẫn đến sự kiện lớn như FTX.

Từ lịch sử mà nói, vấn đề nhân tính này luôn tồn tại, chỉ là vấn đề quy mô và thời điểm phơi bày. Trong tương lai, có lẽ có thể tránh những sự kiện tương tự thông qua các biện pháp công nghệ. Với sự phát triển của công nghệ và sự hoàn thiện của cơ sở hạ tầng, vấn đề này sẽ dần được cải thiện.

Không gian đổi mới của DeFi

DeFi đã sao chép các sản phẩm chính của tài chính truyền thống trong hơn 200 năm chỉ trong hai năm. Hiện tại, DeFi chủ yếu bao gồm bốn mô-đun:

1. Stablecoin: đang ở giai đoạn đầu, vẫn còn nhiều không gian khám phá.
2. DEX: Cơ chế AMM đã khá trưởng thành, trong tương lai có thể phát triển theo hướng sổ lệnh và sản phẩm phái sinh.
3. Cho vay: Cho vay vượt quá tài sản thế chấp đã khá trưởng thành, ranh giới rủi ro cũng cơ bản rõ ràng.
4. Sản phẩm phái sinh trên chuỗi: vẫn đang ở giai đoạn đầu.

Khung tài chính DeFi cơ bản đã chín muồi, nhưng vẫn còn nhiều không gian đổi mới kết hợp ở tầng trên. Các mô-đun cốt lõi của DeFi trong tương lai có thể trở thành các giao thức tiêu chuẩn trên chuỗi, cung cấp cơ sở hạ tầng cho các ứng dụng khác như NFT, GameFi, v.v. Vẫn còn không gian đổi mới trong các ứng dụng tiên tiến và cân bằng rủi ro.

Tương lai của sàn giao dịch tập trung

Sự kiện FTX đánh dấu sự hoàng hôn của các sàn giao dịch tập trung. Nó khiến nhiều người dùng tổ chức nhận thức rõ ràng về các vấn đề của ngành, dẫn đến việc chuyển lượng lớn tài sản từ các sàn giao dịch sang ví on-chain. Hiện tại, các sàn giao dịch phi tập trung đã có thể hoàn thành hầu hết các chức năng của các sàn giao dịch tập trung, thậm chí làm tốt hơn.

Trong tương lai, có thể xuất hiện mô hình kết hợp giữa phi tập trung và tập trung để giảm thiểu rủi ro. Một số nhu cầu dài hạn có thể được giải quyết trực tiếp trong môi trường phi tập trung, với hiệu quả cao hơn.

Tương lai của ngành khai thác

Ngành khai thác đã trải qua quá trình từ thợ mỏ gia đình đến sản xuất công nghiệp. Hiện tại, phần lớn sức mạnh tính toán tập trung ở các mỏ lớn tại Bắc Mỹ và các khu vực khác.

Trạng thái tương lai lý tưởng là hàng loạt các mỏ nhỏ và vừa kết nối với lưới điện toàn cầu, giúp điều chỉnh tải lưới điện, thực hiện trao đổi nhiệt, trong khi các tổ chức tài chính coi việc khai thác là sản phẩm thu nhập cố định.

Với sự chậm lại của việc thay thế chip, vòng đời của máy đào kéo dài, trong tương lai có thể trở lại với sự phân tán. Lợi nhuận từ đào tại nhà có thể tăng lên, thậm chí có thể thu được lợi nhuận bổ sung thông qua việc kết nối với lưới điện.

Lý do giữ sự tò mò trong ngành

Ngành mã hóa phát triển nhanh chóng, đổi mới liên tục, cần học hỏi và phát triển liên tục. Ngành này cho phép người ta trải nghiệm và cảm nhận sự phát triển của lịch sử tài chính, rất thú vị. Sau khi hiểu sâu, rất khó để rời bỏ, vì hàng ngày đều xảy ra những điều thú vị, có thể học hỏi và phát triển liên tục.