Thách thức ban đầu của quy định mã hóa của Liên minh Châu Âu: Sự phê duyệt nhanh chóng của Malta gây tranh cãi

Với việc thực thi quy định về thị trường tài sản mã hóa của Liên minh Châu Âu (MiCA), Malta đã nhanh chóng trở thành lựa chọn phổ biến cho các doanh nghiệp mã hóa muốn mở rộng tại châu Âu. Quốc gia nhỏ ở Nam Âu này đã cung cấp cho các doanh nghiệp một kênh nhanh chóng theo MiCA nhờ vào Đạo luật Tài sản Tài chính ảo mà họ ban hành vào năm 2018, dẫn đến những nghi ngờ về độ nghiêm ngặt trong quản lý của họ.

Cơ quan quản lý tài chính Malta cho biết, hệ thống nội địa trưởng thành có thể tăng tốc quy trình phê duyệt cho các doanh nghiệp hiện có. Tuy nhiên, khả năng thích ứng nhanh chóng với những thay đổi trong quy định này cũng đã dấy lên những lo ngại về sự giám sát thực chất. Một số chuyên gia trong ngành đặt câu hỏi liệu quy trình phê duyệt nhanh chóng có được trang bị khả năng thi hành pháp luật tương ứng và cơ chế giám sát liên tục hay không.

Giám đốc điều hành của một sàn giao dịch lớn ở Ba Lan đã so sánh quy trình phê duyệt của Malta với "thức ăn nhanh", cho rằng quy trình phê duyệt MiCA không nên đơn giản như vậy. Ông nhấn mạnh việc chọn những quốc gia có quy định chặt chẽ hơn để đảm bảo tiêu chuẩn tuân thủ cao hơn.

Mặc dù có những tranh cãi, nhiều ông lớn mã hóa vẫn chọn lấy giấy phép MiCA thông qua Malta. Một sàn giao dịch nổi tiếng đã đạt được thỏa thuận lớn với Bộ Tư pháp Hoa Kỳ không lâu sau khi nhận được sự chấp thuận trước, điều này càng làm gia tăng nghi ngờ về quy trình phê duyệt của Malta. Tuy nhiên, CEO châu Âu của sàn giao dịch này nhấn mạnh rằng họ không nhận được bất kỳ sự đãi ngộ đặc biệt nào.

Các quốc gia như Pháp bày tỏ lo ngại về mô hình phê duyệt nhanh chóng của Malta. Cơ quan Quản lý Thị trường Tài chính Pháp cảnh báo về nguy cơ "thả nổi nhanh" và kêu gọi tăng cường phối hợp với Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA) để ngăn chặn các doanh nghiệp lựa chọn địa điểm phê duyệt lỏng lẻo nhất.

Sự khác biệt trong quy định này dẫn đến sự lựa chọn rõ rệt của các doanh nghiệp: Pháp chỉ phê duyệt một số ít nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa (CASP), trong khi các quốc gia khác thì thoáng hơn. Các cơ quan quản lý của Liên minh Châu Âu đã bắt đầu xem xét quy trình phê duyệt của Malta.

Các chuyên gia chỉ ra rằng, tình hình hiện tại phản ánh mâu thuẫn cơ bản mà EU đang phải đối mặt khi thực hiện MiCA: làm thế nào để đạt được sự cân bằng giữa sự tập trung hóa quản lý và quyền tự chủ của các quốc gia thành viên. Các doanh nghiệp mã hóa cũng đang phải đối mặt với thách thức về việc các tiêu chuẩn thực thi MiCA khác nhau ở các quốc gia.

Ngoài những tranh cãi về quản lý mã hóa, Malta còn gặp phải xung đột pháp lý với Ủy ban Châu Âu về "chương trình đầu tư nhập tịch". Tòa án tối cao Châu Âu đã quyết định rằng chương trình này là bất hợp pháp, cho rằng nó có thể tạo điều kiện cho rửa tiền, trốn thuế và tham nhũng.

Với việc thực hiện MiCA, hệ thống quản lý mã hóa của Liên minh Châu Âu vẫn cần thời gian để hoàn thiện. Các chuyên gia trong ngành kêu gọi xây dựng một hệ thống quản lý đồng bộ và hiệu quả hơn, nhằm tránh việc lợi dụng sự khác biệt trong quản lý, đồng thời tạo ra môi trường công bằng cho các tổ chức giao dịch tuân thủ.