Tài sản tiền điện tử thị trường triển vọng và phân tích xu hướng

Cuối tuần này có nhiều thời gian để suy nghĩ, tôi muốn chia sẻ một số quan điểm về thị trường.

Dự kiến, hướng tổng thể của thị trường tài sản tiền điện tử sẽ chỉ rõ sau tháng 9. Xét đến sức ép kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản trong mùa hè và điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động lực thực sự của thị trường có thể chỉ bắt đầu khi người tham gia trở lại sau kỳ nghỉ tháng 8. Hoạt động thị trường gần đây cho thấy, phần lớn các đồng coin altcoin tăng chủ yếu do áp lực từ bên bán. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi đợt phục hồi trước đó đuổi theo động lực, nhưng thiếu sự hỗ trợ từ các nhà đầu tư dài hạn. Như dự kiến, phần lớn các mã coin tăng đột biến sau đó trải qua sự điều chỉnh mạnh.

Ethereum đã phục hồi một cách bất ngờ, với các lĩnh vực như AI và coin dẫn đầu đợt phục hồi này. Ngược lại, các token có ứng dụng thực tế, nền tảng cơ bản mạnh mẽ hoặc cơ chế mua lại thể hiện sự kiên cường, không chỉ giảm ít hơn mà còn phục hồi nhanh hơn. Từ đó có thể rút ra một số điểm nhận định:

1. Nhu cầu về Bitcoin thực sự bền vững

Vốn truyền thống đang dần gia nhập thông qua các kênh được quản lý như ETF. Bây giờ, tính chất của vốn hỗ trợ BTC khác với trước đây, điều này làm giảm khả năng thanh lý quy mô lớn, trừ khi bị ảnh hưởng bởi các sự kiện vĩ mô.

2. Sự phân hóa của Tài sản tiền điện tử tăng cường

Vốn cuối cùng sẽ quay trở lại các đồng tiền ảo, nhưng sẽ không bao trùm toàn diện. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút vốn. Đây cũng là lý do tại sao Ethereum có thể vượt trội hơn các chuỗi công khai khác. Quy định rõ ràng, tỷ lệ sử dụng DeFi gia tăng, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking đã cùng tạo ra một hiệu ứng bánh đà mạnh mẽ.

3. Một số token đối mặt với rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá. Khi thiếu thanh khoản, áp lực bán liên tục từ các nhà xác minh và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng giá. Điều này khiến triển vọng của các token có định giá cao niêm yết trên một số sàn giao dịch tập trung trở nên không khả quan. Đặc biệt là một số token của các hệ sinh thái nhất định, do cấu trúc phần thưởng cho các nhà xác minh, đang phải đối mặt với áp lực bán liên tục.

4. Ưu điểm và sự thay đổi của coin

Coin có lợi thế cấu trúc: không có mở khóa đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự quan tâm. Đây là một cơ chế thuần túy để đầu cơ, đã phát huy tác dụng trong chu kỳ đầu.

Nhưng giai đoạn này dường như đang kết thúc. Một số sự kiện tạo ra mã thông báo và sự ra mắt của những đồng coin hot có thể đánh dấu đỉnh điểm của sự quan tâm đến coin. Sau đó, sự quan tâm đến coin bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt hồi phục vào tháng 4, hiệu suất của một số chuỗi công cộng cũng không tốt bằng ETH.

Một số đồng coin có thể vẫn có hiệu suất tốt, đặc biệt là những đồng coin được thúc đẩy bởi các nhân vật có ảnh hưởng trên các nền tảng xã hội bên ngoài vòng tròn tiền điện tử. Những đồng này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản. Nhưng thời đại chỉ dựa vào hình ảnh dễ thương của đồng coin làm alpha đã qua. Chỉ những đồng coin có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường mới có giá trị đầu cơ thực sự.

5. Cơ hội mới nổi

Sự mệt mỏi đối với các token được hỗ trợ bởi vốn mạo hiểm đã tạo ra cơ hội cho các dự án Web2/3 phát hành công bằng, những dự án này có thể trở thành điểm tăng trưởng tài sản tiếp theo. Để nắm bắt những cơ hội này, cần phải hoạt động tích cực trên chuỗi. Khi thông tin không đối xứng, cơ hội lớn thường xuất hiện.

Xu hướng thị trường trong tương lai

Nếu nếu coin không còn là cơ hội chính, thì điểm nóng tiếp theo là gì?

Tôi nghĩ đó là sự kết hợp giữa AI và tài sản tiền điện tử.

• Giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau khi được thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính thực dụng đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu.
• Khi độ phổ biến của đồng meme giảm, sự chú ý tự nhiên sẽ chuyển sang câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng, rất có thể sẽ trở thành tâm điểm tiếp theo.
• Nhiều dự án AI x Crypto áp dụng phát hành công bằng, phản ánh sở thích thị trường gần đây.

Đó là lý do tại sao tôi gần đây tập trung nghiên cứu và chuẩn bị sẵn sàng trong lĩnh vực này. Mặc dù hiện tại không cần phải vội vã đầu tư, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường một lần nữa tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ chứa đựng những cơ hội khác biệt lớn nhất.