Phân tích logic hoạt động và chiến lược đầu tư của dự án VC

Gần đây, trên thị trường xuất hiện rất nhiều dự án do các VC lớn dẫn dắt, đặc biệt trong lĩnh vực Staking và CeDeFi. Đường đi của những dự án này có thể được phân tích thông qua ba trường hợp Ethena, IO và MSN:

Ethena thể hiện xuất sắc trong vòng VC thông qua cơ chế Mint có giá trị cao và danh sách trắng được kiểm soát nghiêm ngặt, nhưng sau đó giá của token đã giảm mạnh. IO thu hút sự chú ý của thị trường sau khi công bố huy động 30 triệu USD, nhưng công nghệ chưa trưởng thành dẫn đến lỗ hổng bảo mật. MSN thu hút đầu tư thông qua quảng cáo rộng rãi, nhưng nhanh chóng mất động lực sau khi lên sàn.

Cũng có một số dự án VC tương đối thành công, như EtherFi, Bouncebit và Eigenlayer, nhưng những dự án này có tính đồng nhất cao, ngay từ đầu đã xác định nền tảng giao dịch, đội ngũ thực hiện và kế hoạch thoát. Khi thị trường quen thuộc với những chiêu thức này, sức hấp dẫn của các dự án VC dần giảm sút, nhà đầu tư bắt đầu chuyển sang các loại dự án khác.

Làn sóng huy động vốn lần này đã dẫn đến hiện tượng bong bóng trên thị trường. Một lượng lớn tiền vốn đổ vào nhưng thiếu đổi mới công nghệ, dẫn đến việc định giá các dự án quá cao, khó có thể phù hợp với hiệu suất thực tế của thị trường. Nhiều người cố gắng kiếm lợi từ đầu tư mạo hiểm, càng làm gia tăng sự hỗn loạn trên thị trường.

Tại khu vực Bắc Mỹ, một số nhà sáng lập ôm ấp lý tưởng, hy vọng sẽ thay đổi thế giới thông qua nỗ lực của mình. Những dự án này mặc dù có thể nhận được đầu tư ban đầu nhưng thường rất khó duy trì. Một loại khác là các dự án do những "người sáng lập bù nhìn" dẫn dắt, phụ thuộc vào các chiến dịch quảng cáo được thiết kế tỉ mỉ và hệ thống hỗ trợ mạnh mẽ. Còn có một số dự án hoàn toàn hợp tác với VC, phát hành các dự án "chó đất" có lợi nhuận ngắn hạn.

Trên thị trường cũng tồn tại những dự án xuất sắc được tạo ra bởi các đội ngũ khoa học hàng đầu, như Zama và Fhenix nghiên cứu về mã hóa toàn đồng nhất, cùng một số dự án được Paradigm đầu tư. Những đội ngũ này tập trung vào nghiên cứu học thuật và phát triển ngành, có thể vẫn hoạt động trong 3-5 năm tới.

Các quỹ Bắc Mỹ và châu Á có sự khác biệt trong tâm lý đầu tư. Các quỹ Bắc Mỹ sẵn sàng hỗ trợ các dự án công nghệ dài hạn, trong khi các quỹ châu Á chú trọng hơn đến hiệu quả thị trường và hiệu suất dữ liệu.

Đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ, cần thay đổi tư duy đầu tư, đứng trên góc độ của bên dự án và cùng họ thu lợi từ tay VC. Những nhà đầu tư có khả năng kỹ thuật và kênh thông tin sẽ dễ dàng nhận diện tính xác thực của dự án.

"Lý thuyết người khai thác vàng" tiết lộ rằng trong thị trường không tồn tại mỏ vàng thực sự, dự án chủ yếu phụ thuộc vào việc tiêu dùng của người dùng mới. "Mỏ người" hiện tại trong thị trường thực ra chính là VC, những người thực sự có lợi là những người tham gia cùng với bên dự án cắt VC.

Lùa lông như một chiến lược chi phí thấp, rủi ro có thể kiểm soát, thông qua airdrop và staking để phân tán có thể đạt được thu nhập ổn định. Nhưng cần cảnh giác với các dự án có định giá cao và lưu thông thấp, có thể kiểm tra tình hình phân bố địa chỉ nắm giữ bằng trình duyệt blockchain để đánh giá chất lượng dự án.

ETH vì công nghệ nghiêm ngặt và độ an toàn cao, thích hợp là dự án tiền điện tử lý tưởng, nhưng cần lưu ý rằng công nghệ và giá coin không có mối liên hệ trực tiếp.