Thách thức và điều chưa biết của thị trường tài chính: Phân tích tính tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán

Trong thị trường tài chính, việc giữ tâm thái tôn trọng và đam mê là vô cùng quan trọng. Mỗi thị trường đều đầy ắp những điều chưa biết, rủi ro và thách thức, kinh nghiệm lâu dài tham gia giao dịch tiền điện tử đã khiến tôi nhận ra tầm quan trọng của việc duy trì tư duy độc lập. Bây giờ, tôi không còn bận tâm liệu Bitcoin có phải là một trò lừa đảo hay niềm tin của một số người, mà tập trung vào sự biến động của thị trường và cơ hội giao dịch, suy nghĩ về cách kiếm lời trong thị trường này.

Tài sản trú ẩn trong thị trường biến động

Truyền thống, vàng được coi là tài sản trú ẩn lý tưởng. Tuy nhiên, gần đây giá vàng đã giảm hơn 10%, cho thấy trong thời kỳ hoảng loạn của thị trường, không có nơi trú ẩn thực sự an toàn. Bitcoin, do biến động giá thường độc lập với các tài sản khác, từng được coi là lựa chọn trú ẩn tiềm năng. Nhưng trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, Bitcoin cũng không thể cung cấp nơi trú ẩn an toàn cho các nhà đầu tư.

Khi thị trường chứng khoán xảy ra sự sụp đổ quy mô lớn hiếm có trong nhiều thập kỷ, Bitcoin - đầu tàu của thị trường tiền điện tử - cũng phải đối mặt với việc bán tháo hàng loạt. Thú vị thay, khi thị trường chứng khoán có chút hồi phục, giá Bitcoin cũng đã phục hồi về mức hỗ trợ trước đó. Chỉ số S&P 500 và Bitcoin thể hiện sự tương quan đáng kinh ngạc. Hơn nữa, giá Bitcoin dường như cũng phản ứng với một số sự kiện quan trọng gần đây, chẳng hạn như việc ngân hàng trung ương giảm lãi suất và các hạn chế đi lại.

Phân tích chỉ số MVRV

Giá trị thị trường của Bitcoin theo chỉ số giá trị thực hiện (MVRV) gần đây đã giảm xuống dưới 1.0 lần thứ tư. MVRV là tỷ lệ giữa giá trị thị trường của tiền điện tử và giá trị thực hiện của nó, mà giá trị thực hiện có thể được coi là giá trị gần đúng của tổng chi phí đầu tư của các nhà đầu tư trên thị trường. Giá trị thực hiện phản ánh sự đồng thuận về giá trị chung của các nhà tham gia thị trường trong một khoảng thời gian nhất định, có thể gọi là "giá hợp lý".

Công thức tính MVRV là:

MVRV = Giá trị thị trường (MV) / Giá trị thực (RV)

Trong đó:

• Giá trị thị trường = Giá hiện tại × Số lượng Bitcoin đã được khai thác
• Giá trị thực tế = Tổng giá trị của mỗi Bitcoin trong lưu thông tại lần chuyển nhượng cuối cùng.

Lợi thế của giá trị thực so với giá trị thị trường là:

1. Đã loại trừ ảnh hưởng của Bitcoin bị mất lâu dài hoặc không có người nhận đối với giá trị thị trường.
2. Thông qua việc tích lũy giá thành, giúp nhà đầu tư hiểu rõ mức giá thực tế, giảm thiểu ảnh hưởng của tâm lý đám đông, đồng thời phản ánh niềm tin của những người nắm giữ lâu dài.

MVRV như một chỉ số thường được sử dụng, có thể dự đoán tốt xu hướng chuyển đổi giữa thị trường bò và thị trường gấu của Bitcoin:

• MVRV < 3-3.5: Giá thị trường thấp hơn "giá trị hợp lý", Bitcoin có tiềm năng tăng giá lớn, phù hợp để xây dựng vị thế.
• MVRV > 3.5: Giá Bitcoin có thể đối mặt với rủi ro giảm, khuyến nghị đánh giá rủi ro, cân nhắc chốt lời.

Cần lưu ý rằng MVRV cao không nhất thiết báo hiệu giá tăng, ngược lại, khi người nắm giữ có lợi nhuận lớn, áp lực bán có thể gia tăng.

Hiện tại dữ liệu cho thấy, giá trị thị trường của Bitcoin đã giảm xuống dưới mức chi phí tối đa của nó, bước vào khu vực xanh hiếm thấy. Lịch sử cho thấy, điều này thường được coi là cơ hội mua vào hấp dẫn.

Kết luận

Bitcoin để thực sự thoát khỏi sự ràng buộc của hệ thống đô la, tái tạo giá trị của chính nó, có thể cần trải qua một cuộc khủng hoảng lớn hơn. Tuy nhiên, hầu hết các nhà đầu tư khó có thể chịu đựng được sự biến động giá mạnh.

Mặc dù tình hình thị trường hiện tại không mấy lạc quan, nhưng cơ hội luôn ưu ái những người chuẩn bị. Chỉ cần chúng ta có thể nắm bắt chính xác xu hướng thị trường, vẫn có cơ hội để kiếm lợi nhuận trong thị trường này và đạt được mục tiêu cá nhân.

Bài viết này chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Thị trường tiền mã hóa biến động mạnh, cần thận trọng khi đầu tư.