Sự phục hồi của hệ sinh thái Solana: Phân tích các chỉ số và yếu tố thúc đẩy

Giới thiệu

Hệ sinh thái Solana đã trải qua một giai đoạn suy thoái nghiêm trọng vào cuối năm 2022. Tuy nhiên, trong suốt năm qua, các nhà phát triển đã kiên trì không ngừng phát triển các giao thức đổi mới trên nền tảng. Kết quả là, giá $SOL đã phục hồi từ mức đáy 9,6 USD vào tháng 12 năm 2022 lên 71 USD hiện tại, tổng giá trị khóa (TVL) cũng đã phục hồi từ 210 triệu USD lên 812 triệu USD.

Báo cáo này sẽ phân tích các yếu tố chính thúc đẩy sự phục hồi của Solana.

Đặc điểm của Solana

Solana áp dụng cơ chế Proof of History(, khác với các blockchain thường thấy như Proof of Work và Proof of Stake. Điều này cho phép các nút đạt được sự đồng thuận về trật tự sự kiện mà không cần giao tiếp với các nút khác, từ đó đạt được thông lượng mạng và tính kịp thời độc đáo.

Ngoài ra, mạng Solana còn thu phí thuê trạng thái và phí bỏ phiếu của người xác thực từ các nhà phát triển dự án. Điều này giảm sự phụ thuộc của giá token vào tần suất giao dịch, đồng thời tăng chi phí triển khai hợp đồng thông minh, có thể làm giảm sự phổ biến của các hợp đồng thông minh gian lận trên mạng.

Tóm lại, Solana có những đặc điểm như thông lượng giao dịch cao, phí giao dịch thấp và thời gian xác nhận khối nhanh.

Trong lĩnh vực phi tập trung, Solana đã đạt được những tiến bộ đáng kể. Hiện tại, trên toàn cầu có khoảng 3.000 nút được phân bổ tại 392 trung tâm dữ liệu ở 31 quốc gia. Theo chỉ số Nakamoto, Solana đạt điểm 21, cao hơn Bitcoin, Ethereum, Binance Smart Chain, Polygon và Cosmos.

![Điều hướng sự phục hưng Solana: Các chỉ số và động lực])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3f5fdc60d7e8812693580b05344e049a.webp(

Tình trạng cộng đồng phát triển

Theo báo cáo của các nhà phát triển điện khí hóa, tính đến tháng 3 năm 2023, hệ sinh thái Solana vẫn có khoảng 2,540 nhà phát triển hoạt động, chỉ thấp hơn một chút so với đỉnh điểm 2,648 nhà phát triển vào tháng 12 năm 2022. Hầu hết các nhà phát triển đã chọn ở lại hệ sinh thái Solana trong sự hoảng loạn. Khi số lượng người dùng của các ứng dụng liên quan đến Alameda Research dần giảm, các dự án chất lượng cao mới như Jito, MarginFi và Backpack cũng đã ra đời. Mặc dù số lượng nhà phát triển đã giảm kể từ tháng 3, nhưng báo cáo cho thấy điều này chủ yếu tập trung vào các nhà phát triển làm việc bán thời gian, trong khi số lượng nhà phát triển toàn thời gian vẫn giữ ổn định, cho thấy hoạt động phát triển cốt lõi của hệ sinh thái Solana vẫn tiếp tục diễn ra.

![Điều Hướng Cuộc Phục Hưng Solana: Các Chỉ Số và Yếu Tố Chính])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-48abfb7fb329a799fc41ff046d209a19.webp(

Phân tích hoạt động tài chính

So sánh dữ liệu giao dịch $SOL của CoinGecko trong năm qua và dữ liệu TVL của hệ sinh thái Solana từ DeFiLlama, có thể thấy rằng tốc độ rút tài sản chậm hơn so với sự giảm giá của token. Đặc biệt cần lưu ý rằng, trong nhiều lần phê duyệt FTX và Alameda Research bán tài sản $SOL đã được thế chấp của họ, giá token vẫn có xu hướng tăng ổn định. Điều này cho thấy hệ sinh thái Solana đang vượt qua tác động tiêu cực từ vụ phá sản của FTX, và thị trường có thái độ tích cực đối với sự phát triển trong tương lai của nó.

Hiện tại, hai giao thức có TVL cao nhất trong hệ sinh thái Solana là giao thức staking thanh khoản: Marinade và Jito. Chúng đều cung cấp dịch vụ staking thanh khoản, nhưng phương pháp tối ưu hóa lợi nhuận thì khác nhau.

Marinade Finance cung cấp quản lý tự động cho tài sản staking của khách hàng, từ những người xác thực có hiệu suất thấp chuyển sang những người xác thực có hiệu suất cao. Jito Network là sản phẩm staking đầu tiên trên Solana bao gồm phần thưởng MEV. Cả hai đều sở hữu hàng trăm triệu đô la TVL.

Các giao thức staking linh hoạt này đã đóng vai trò quan trọng trong sự phục hồi của Solana. Khi giá Bitcoin vượt qua 30,000 USD, thị trường tiếp tục nóng lên. Mọi người không muốn chỉ nắm giữ tài sản chờ tăng giá, trong khi các giao thức này cung cấp cách sinh lời hấp dẫn với tỷ lệ APY khoảng 7%-9%, thúc đẩy sự tăng trưởng ổn định của token $SOL.

![Điều hướng sự phục hưng Solana: Các chỉ số và yếu tố chính])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07a32f924adcbf32245db31464f66fee.webp(

Phân tích ứng dụng và hoạt động trên chuỗi

Khối lượng giao dịch hàng ngày của Solana luôn vượt xa các blockchain khác. Các giao dịch chính trên chuỗi đến từ nhiều giao thức khác nhau, như Jupiter, Orca, Raydium, v.v. Khác với Polygon hoặc Base, hoạt động trên chuỗi của Solana thể hiện một hệ sinh thái đa dạng hơn.

Mạng Solana có lợi thế về tốc độ và chi phí. Trong tháng qua, tổng khối lượng giao dịch của Solana khoảng 825 triệu giao dịch, gấp 24 lần Ethereum. Mặc dù khối lượng giao dịch rất lớn, tổng tiêu thụ Gas chỉ là 62,735 $SOL) khoảng 4.3 triệu đô la(, trung bình mỗi giao dịch có chi phí khoảng 0.005 đô la. So với đó, chi phí mỗi giao dịch của Ethereum trung bình là 7.89 đô la, gấp 1578 lần Solana.

![Navigating the Solana Renaissance: Key Metrics and Drivers])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8752121379ced0582b7a682d66512dc0.webp(

Phát triển thị trường và tiến bộ công nghệ

Tháng 8 năm 2023, gã khổng lồ thương mại điện tử Shopify đã tích hợp Solana Pay như một tùy chọn thanh toán mới. Tháng 9, gã khổng lồ thẻ tín dụng Visa cũng đã mở rộng giải pháp thanh toán của mình trên Solana.

Trong lĩnh vực công nghệ và ứng dụng, mạng Solana đã đạt được những tiến bộ đáng kể trong năm qua:

• Nén trạng thái: Giảm đáng kể chi phí đúc NFT, giảm chi phí đúc 1 triệu NFT từ 25,300 đô la xuống còn 113 đô la.
• Neon: Giải pháp tương thích EVM của Solana đã ra mắt trên mạng chính vào tháng 7.
• Firedancer: Một client xác thực bên thứ ba mới được phát triển bởi Jump Trading, nhằm nâng cao hiệu quả mạng và khả năng xử lý giao dịch.

![Điều hướng Sự phục hưng của Solana: Các chỉ số và động lực])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6b1f152fd2da93c513984238e677243.webp(

FTX/Alameda Research thanh lý

Tháng 9 năm 2023, tòa án Mỹ đã ký lệnh cho phép FTX bán tài sản tiền điện tử của mình. Kế hoạch thanh lý hàng tuần giới hạn 50 triệu USD, có thể tăng vĩnh viễn lên 200 triệu USD mỗi tuần. Quá trình thanh lý sẽ được giám sát bởi công ty tiền điện tử Galaxy Digital.

Theo báo cáo của Quỹ Solana, Quỹ Solana và Solana Labs đã bán tổng cộng 58 triệu $SOL cho Alameda Research và FTX Trading. Khoảng 10% trong số đó đã được mở khóa, 7.5 triệu sẽ được mở khóa vào tháng 3 năm 2024, 61.85 triệu sẽ được mở khóa vào tháng 5 năm 2024, phần còn lại sẽ được mở khóa theo hình thức tuyến tính hàng tháng trước năm 2028.

Báo cáo phá sản của FTX cho thấy, FTX vẫn nắm giữ $SOL trị giá 1,162 triệu USD và khoảng 55.76 triệu đồng ). Chúng tôi không biết Galaxy Digital sẽ thanh lý như thế nào, nhưng nếu thanh lý những $SOL này mà không chờ khóa token mở, tác động sẽ phải hạn chế, vì những token này thực tế chưa được lưu thông trên thị trường.

Kết luận

Sự phục hồi đáng kể của Solana có thể được quy cho sự phối hợp của nhiều yếu tố. Đầu tiên, kiến trúc công nghệ độc đáo của nó đã đạt được khối lượng giao dịch cao và phí thấp. Thứ hai, sự kiên cường và tăng trưởng của cộng đồng lập trình viên đã làm nổi bật sức khỏe của hệ sinh thái Solana. Hoạt động vốn, bao gồm sự quan tâm liên tục của các nhà đầu tư, cũng đóng vai trò quan trọng. Hơn nữa, những tiến bộ công nghệ như Jito-Solana Client, nén trạng thái, Neon và Firedancer đã cải thiện đáng kể hiệu quả và khả năng mở rộng của Solana. Khi tác động của sự phá sản của FTX và Alameda dần suy yếu, những yếu tố này không chỉ cho thấy khả năng đổi mới và thích ứng của Solana trong bối cảnh blockchain năng động, mà còn làm nổi bật sự tin tưởng và quan tâm ngày càng tăng của các lập trình viên và nhà đầu tư đối với nó, khiến Solana trở thành một trong những đối thủ hàng đầu trong lĩnh vực blockchain.