Xu hướng MEV mới trên Solana: Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử chiếm một nửa thị trường

Gần đây, lợi nhuận từ các cuộc tấn công sandwich trên chuỗi Solana đã giảm đáng kể. Tính đến ngày 6 tháng 5, con số này đã giảm xuống còn 582 SOL, thấp hơn nhiều so với lợi nhuận trung bình hàng ngày của một robot tấn công cách đây vài tháng. Tuy nhiên, đây không phải là sự kết thúc của MEV, một hình thức kinh doanh chênh lệch giá mới đang trở thành nguồn giao dịch chính trên chuỗi Solana.

Dữ liệu cho thấy, tỷ lệ Kinh doanh chênh lệch giá trên on-chain đã đạt đến mức đáng kinh ngạc. Vào ngày 8 tháng 4, tỷ lệ tiền tip từ Kinh doanh chênh lệch giá lên tới 74.12%, trong khi các thời điểm khác cũng cơ bản duy trì trên 50%. Điều này có nghĩa là, hiện tại trên chuỗi Solana, khoảng mỗi hai giao dịch thì có một giao dịch được sử dụng cho Kinh doanh chênh lệch giá.

Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử là việc thực hiện các hoạt động kinh doanh chênh lệch giá đa bước trong một giao dịch blockchain duy nhất. Các hoạt động điển hình bao gồm việc mua tài sản với giá thấp tại một sàn giao dịch phi tập trung trong cùng một giao dịch, sau đó ngay lập tức bán ra với giá cao tại một sàn giao dịch khác. Cách này loại bỏ rủi ro đối tác và một phần rủi ro thực hiện trong kinh doanh chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch truyền thống.

Tính nguyên tử là thuộc tính cơ bản vốn có của blockchain để đảm bảo tính nhất quán của trạng thái. Những người kinh doanh chênh lệch giá khéo léo tận dụng đặc điểm này, tích hợp các thao tác vốn cần thực hiện từng bước và có rủi ro vào một đơn vị nguyên tử, từ đó loại bỏ rủi ro thực hiện từ góc độ kỹ thuật.

Trong vòng một tháng qua, Kinh doanh chênh lệch giá trên chuỗi Solana đã thu về khoảng 120.000 SOL (trị giá khoảng 17 triệu USD). Địa chỉ có lợi nhuận cao nhất chỉ tốn 128,53 SOL, thu về 14.129 SOL, tỷ suất lợi nhuận lên đến 109 lần. Lợi nhuận lớn nhất cho một giao dịch đơn lẻ đã đạt tới 769 lần.

Hiện tại có 5656 robot kinh doanh chênh lệch giá được thống kê, trung bình mỗi địa chỉ có lợi nhuận 24.48SOL (3071 đô la), chi phí trung bình khoảng 870 đô la. Tỷ suất lợi nhuận hàng tháng có thể đạt 352%, có vẻ khá đáng kể.

Tuy nhiên, những dữ liệu này không hoàn toàn phản ánh tình hình thực tế. Kinh doanh chênh lệch giá vẫn cần nhiều đầu tư hơn, chẳng hạn như RPC riêng, máy chủ hiệu suất cao, v.v. Chi phí vận hành hàng tháng có thể dao động từ 150 đô la đến 500 đô la, và đây chỉ là ngưỡng tối thiểu.

Trên thực tế, lợi nhuận của hầu hết người tham gia khó có thể bù đắp cho chi phí cơ bản. Dữ liệu từ một nền tảng cho thấy, trong tuần qua, chỉ có 15 địa chỉ có lợi nhuận vượt quá 1 SOL, cao nhất là 15 SOL, còn lại phần lớn đều đang trong trạng thái thua lỗ. Xem xét chi phí máy chủ và nút, có thể tất cả các robot đều đang thua lỗ.

Chìa khóa để kiếm lời từ kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử nằm ở việc phát hiện các cơ hội chênh lệch giá. Lợi nhuận tối đa thường đến từ việc nắm bắt một lỗ hổng trong một bể giao dịch có tính thanh khoản thấp. Nhưng những cơ hội như vậy rất hiếm, và sự cạnh tranh của các robot on-chain rất khốc liệt, khiến cho các cơ hội chênh lệch giá lớn giống như việc trúng xổ số.

Sự phát triển của Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử một phần bắt nguồn từ việc một số nhà phát triển đóng gói nó thành một "khoản đầu tư không bao giờ thua lỗ", cung cấp phiên bản miễn phí cho người dùng mới và thu phí chia sẻ lợi nhuận. Họ cũng thu phí đăng ký bằng cách cung cấp dịch vụ xây dựng nút, cho thuê máy chủ, và các dịch vụ khác.

Tuy nhiên, hầu hết người dùng do hiểu biết kỹ thuật không sâu, các công cụ kinh doanh chênh lệch giá tương tự nhau, khó đạt được lợi nhuận đáng kể. Lấy một chương trình có lợi suất cao làm ví dụ, tỷ lệ giao dịch thất bại hiện tại của nó vượt quá 99%, người tham gia vẫn phải trả phí on-chain.

Đối với các nhà đầu tư thông thường, việc tham gia vào Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử cần phải thận trọng. Trừ khi có các công cụ giám sát cơ hội chênh lệch giá độc đáo và cấu hình phần cứng hiệu suất cao, nếu không rất có thể từ việc đầu cơ tiền điện tử bị cắt lúa sẽ biến thành việc mua máy chủ và phí đăng ký bị lừa. Khi số lượng người tham gia tăng lên, xác suất thất bại trong chênh lệch giá cũng đang gia tăng.

Trước khi tham gia vào làn sóng "Kinh doanh chênh lệch giá" có vẻ hấp dẫn này, những người tham gia tiềm năng nên giữ tỉnh táo, đánh giá đầy đủ nguồn lực và khả năng của bản thân, cảnh giác với những cam kết "không lỗ" được đóng gói quá mức, tránh trở thành một làn sóng "cỏ dại" mới dưới cơn sốt "khai thác vàng".