JPMD Token của JPMorgan: Thí điểm ưu tiên cho tổ chức, định vị tốt hơn Stablecoin

Morgan Chase đã thông báo vào ngày 18 tháng 6 rằng họ sẽ thí điểm phát hành một loại token tiền gửi có tên là JPMD, được triển khai trên một blockchain nhất định. Ngân hàng có kế hoạch chuyển một số lượng nhất định JPMD từ ví kỹ thuật số của chính mình đến một sàn giao dịch tiền điện tử lớn trong thời gian tới.

Giai đoạn đầu của thử nghiệm này chỉ hướng đến các khách hàng tổ chức của JPMorgan, trong tương lai sẽ dần mở rộng đối tượng người dùng và hỗ trợ các loại coin sau khi nhận được sự chấp thuận của cơ quan quản lý.

Kế hoạch thí điểm JPMD kéo dài vài tháng, trong tương lai có thể có chức năng tính lãi

Việc ra mắt JPMD là kết quả của chiến lược dài hạn của JPMorgan Chase. Ngay từ năm 2023, ngân hàng này đã bắt đầu nghiên cứu tính khả thi của token tiền gửi trong bộ phận blockchain của mình. Ngay trước ngày thông báo thử nghiệm, công chúng phát hiện JPMorgan đã đăng ký nhãn hiệu "JPMD" bao gồm các chức năng giao dịch tài sản tiền điện tử, thanh toán, lưu ký, v.v.

Giám đốc đồng điều hành toàn cầu của bộ phận blockchain của JPMorgan, Naveen Mallela, cho biết JPMD sẽ được định giá bằng đô la Mỹ, việc phát hành và chuyển nhượng sẽ diễn ra trên một blockchain công cộng nào đó. Trong tương lai, các khách hàng tổ chức của một sàn giao dịch nào đó có thể sử dụng JPMD để giao dịch. Ông đã bổ sung rằng, thí điểm dự kiến sẽ kéo dài trong vài tháng và sẽ dần dần mở rộng sang các người dùng và đồng tiền khác sau khi nhận được sự chấp thuận của cơ quan quản lý.

Mallela cho rằng, từ góc độ của các tổ chức, token tiền gửi tốt hơn stablecoin. Ông chỉ ra rằng, các token tiền gửi như JPMD trong tương lai có thể có chức năng tính lãi và có thể được đưa vào bảo hiểm tiền gửi, trong khi các stablecoin chính thống hiện tại thường không có những đặc điểm này.

Thí điểm JPMD đánh dấu việc JPMorgan Chase đang mở rộng ứng dụng các sản phẩm tài sản kỹ thuật số ra ngoài hệ thống nội bộ. Ngân hàng hiện đang vận hành một mạng lưới cho phép khách hàng doanh nghiệp chuyển tiền đô la Mỹ, euro và bảng Anh. Mạng lưới này đã tăng gấp mười lần khối lượng giao dịch trong năm ngoái, xử lý hơn 2 tỷ đô la giao dịch mỗi ngày.

Mallela cho biết, JPMorgan sẽ tiếp tục mở rộng mạng lưới hiện tại, nhưng nhóm người dùng ban đầu của JPMD có thể khác nhau, dự kiến sẽ được khách hàng tìm kiếm các giải pháp stablecoin thay thế có sự hỗ trợ của ngân hàng thương mại chào đón.

Mặc dù JPMD sẽ hoạt động trên blockchain công cộng, Mallela nhấn mạnh rằng nó vẫn là một loại Token được kiểm soát quyền truy cập, chỉ dành cho khách hàng tổ chức của JPMorgan.

Sự khác biệt giữa Token gửi và Stablecoin

JPMorgan đã nêu rõ ý nghĩa của các đồng tiền gửi trong tài liệu trắng và sự khác biệt của nó với stablecoin. Cơ quan này chỉ ra rằng sự phát triển ứng dụng thương mại của công nghệ blockchain đã tạo ra nhu cầu về "đồng tiền tương đương tiền mặt" gốc của blockchain, và tiền gửi token cùng với tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương đã trở thành tâm điểm của cuộc thảo luận về hình thức tương lai của tiền tệ kỹ thuật số.

Token gửi tiền là những token có thể chuyển nhượng được phát hành bởi các tổ chức gửi tiền có giấy phép trên blockchain, đại diện cho quyền yêu cầu gửi tiền của người sở hữu đối với tổ chức phát hành. Chúng thuộc một phần của hệ thống ngân hàng và chịu sự quản lý của ngân hàng hiện hành.

Token gửi tiền có thể hỗ trợ nhiều ứng dụng, chức năng tương đương với tiền tệ của các ngân hàng thương mại hiện tại. Hình thức token của nó còn có thể thực hiện các chức năng mới, như khả năng lập trình, thanh toán ngay lập tức và nguyên tử, từ đó tăng tốc độ giao dịch và tự động thực hiện các hoạt động thanh toán phức tạp.

Morgan Stanley cho rằng, token tiền gửi sẽ được sử dụng rộng rãi trong hệ sinh thái tài sản số, tương tự như hình thức tiền tệ ngân hàng thương mại hiện tại. Chúng sẽ được hưởng lợi từ việc kết nối với cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống và các bảo đảm quy định hiện có.

Nói một cách đơn giản, token tiền gửi là loại tiền điện tử có thể chuyển nhượng đại diện cho quyền yêu cầu gửi tiền tại ngân hàng thương mại, về bản chất là phiên bản kỹ thuật số của tiền gửi của khách hàng. Điều này khác với stablecoin thường được hỗ trợ bởi một rổ chứng khoán.

Khung quy định về Stablecoin

Thượng viện Hoa Kỳ gần đây đã thông qua dự luật quản lý Stablecoin GENIUS Act với 68 phiếu thuận và 30 phiếu chống, dự luật này sẽ được gửi đến Hạ viện để xem xét. Dự luật này nhằm thiết lập khuôn khổ quản lý cho Stablecoin và tài sản kỹ thuật số, yêu cầu dự trữ một đổi một, bảo vệ người tiêu dùng và cơ chế chống rửa tiền.

Tổng thể mà nói, việc ra mắt JPMD của JPMorgan phản ánh rằng các tổ chức tài chính truyền thống đang tăng tốc khám phá hình thức thanh toán trên chuỗi trong tương lai. Hiện tại, nhiều công ty tài chính và công nghệ đa quốc gia cũng đang cố gắng sử dụng công nghệ blockchain để thực hiện dịch vụ thanh toán và thanh toán hiệu quả hơn với chi phí thấp hơn.

Trong quá trình công nghệ blockchain tiến vào hệ thống tài chính chính thống, các token tiền gửi được phát hành bởi các ngân hàng thương mại, được bảo vệ bởi khung quy định và liên kết với hệ thống tài khoản hiện có, có thể trở thành tiêu chuẩn "tiền mặt trên chuỗi" trong giai đoạn mới.