Thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn trưởng thành: Phân tích năm chỉ số cốt lõi

Khi ngành mã hóa dần trở nên trưởng thành, chúng ta cần xem xét lại các chỉ số chính vào cuối năm ngoái đã được đưa ra cho năm 2025, để đánh giá sự tăng trưởng và phát triển của ngành. Bài viết này sẽ phân tích sâu về dữ liệu mới nhất của các chỉ số này, các yếu tố thúc đẩy và tầm quan trọng của chúng.

Tổng quan chỉ báo chính

1. Người dùng ví di động hoạt động hàng tháng: tăng 23%
2. Khối lượng giao dịch stablecoin sau điều chỉnh: tăng 49%
3. Dòng vốn ròng vào ETP Bitcoin và Ethereum: Tăng 28%
4. Tỷ lệ khối lượng giao dịch giao ngay DEX so với CEX: Tăng 51%
5. Tổng phí giao dịch (Nhu cầu không gian khối): Giảm 43%

Ngoài ra, số lượng token có lợi nhuận ròng hàng tháng vượt quá 1 triệu USD đạt 22 cái.

Phân tích chi tiết

1. Người dùng ví di động hoạt động hàng tháng

Giá trị trung bình sẽ đạt 34,4 triệu vào năm 2025, tăng 23% so với 27,9 triệu của năm 2024. Sự tăng trưởng này nhờ vào sự cải thiện đáng kể của cơ sở hạ tầng ví, bao gồm phí giao dịch thấp, các giao thức trừu tượng tài khoản mới (như EIP-7702) và sự phát triển của các sản phẩm ví nhúng. Hiện nay là thời điểm vàng để phát triển ví di động thế hệ tiếp theo.

2. Điều chỉnh khối lượng giao dịch stablecoin

Vào năm 2025, khối lượng giao dịch trung bình hàng tháng đạt 7020 tỷ USD, tăng 49% so với 4720 tỷ USD của năm 2024. Stablecoin đã trở thành công cụ thanh toán lý tưởng, có thể hoàn thành việc chuyển giao giá trị bằng đô la với chi phí rất thấp trong thời gian ngắn. Các tổ chức tài chính lớn đang tích cực đầu tư vào lĩnh vực này, như việc Circle niêm yết, Stripe mua lại các công ty cầu nối, v.v.

3. Dòng tiền ròng vào quỹ ETP Bitcoin và Ethereum

Đến tháng 6 năm 2025, tổng số tiền ròng vào ETP đạt 45 tỷ USD, trong đó Bitcoin 42 tỷ USD, Ethereum 3,4 tỷ USD. So với tổng số 35 tỷ USD vào cuối năm 2024 (Bitcoin 33 tỷ USD, Ethereum 2,4 tỷ USD) tăng 28%. Điều này cho thấy vốn từ các tổ chức đang đổ xô vào thị trường tiền điện tử, phản ánh sự tăng trưởng tổng thể về độ trưởng thành của ngành.

4. Tỷ lệ khối lượng giao dịch giao ngay của DEX so với CEX

Vào năm 2025, tỷ lệ khối lượng giao dịch trung bình hàng tháng từ DEX đến CEX đạt 17%, tăng 51% so với 11% của năm 2024. Xu hướng này phản ánh sự phát triển mạnh mẽ của hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi), ngày càng nhiều người dùng chọn hình thức giao dịch phi tập trung.

5. Tổng phí giao dịch

Chi phí giao dịch trung bình hàng tháng vào năm 2025 là 239 triệu USD, giảm 43% so với 439 triệu USD của năm 2024. Chỉ số này phản ánh hoạt động kinh tế thực tế trên blockchain, nhưng cần kết hợp với chi phí giao dịch đơn vị để đánh giá tổng thể. Tình huống lý tưởng là tổng phí giao dịch tăng lên trong khi chi phí tiêu thụ tài nguyên đơn vị vẫn giữ ở mức thấp.

Chỉ số chú ý thêm

Số lượng token có lợi nhuận ròng hàng tháng vượt quá 1 triệu USD đạt 22 cái. Với việc các quy định mới và quy định về cấu trúc thị trường sắp được thực hiện, việc thực hiện vòng khép kín kinh tế token trở nên khả thi hơn. Điều này sẽ thúc đẩy nhiều dự án hơn trong việc hoàn trả cho người nắm giữ token thông qua cách phân phối lợi nhuận, từ đó xây dựng một hệ thống kinh tế token khỏe mạnh hơn.

Tổng thể mà nói, các chỉ số này phản ánh thị trường tiền điện tử đang phát triển theo hướng trưởng thành và quy củ hơn. Với việc hoàn thiện cơ sở hạ tầng, tăng cường sự tham gia của các tổ chức và môi trường quản lý rõ ràng, chúng ta có lý do để có cái nhìn lạc quan về tương lai của ngành mã hóa.