Khó khăn trong quản lý tài chính gần đây và cơ hội đầu tư mới vào Stablecoin

Trong hai năm qua, việc tìm kiếm sản phẩm đầu tư phù hợp ngày càng trở nên khó khăn hơn. Lãi suất ngân hàng liên tục giảm, lợi suất trái phiếu và quỹ tiền tệ thậm chí còn khó vượt qua lạm phát, trong khi các sản phẩm đầu tư bảo hiểm cũng đang âm thầm giảm lợi suất. Đối với những nhà đầu tư mong muốn tăng giá trị tài sản, tỷ suất lợi nhuận khoảng 1% trong các ứng dụng đầu tư truyền thống khó có thể kích thích đam mê đầu tư.

Trong thời đại mà các loại sản phẩm tài chính phong phú chưa từng có, phương thức quản lý tài chính "kiếm tiền ổn định" ngày càng trở nên khan hiếm. Trong bối cảnh này, một phương thức quản lý tài chính mới nổi - quản lý tài chính dựa trên stablecoin trên chuỗi, đang dần xuất hiện trong tầm nhìn của nhiều người hơn.

Sự hấp dẫn của đầu tư tài chính vào Stablecoin

Stablecoin là một loại tài sản số gắn liền với tiền tệ hợp pháp, mặc dù không có độ biến động giá như Bitcoin, nhưng nó chủ yếu đảm nhận chức năng "tiền mặt số". Đầu tư tài chính vào stablecoin cho phép người dùng cho vay, thế chấp hoặc đầu tư vào các giao thức trên blockchain hoặc nền tảng tập trung với stablecoin nhàn rỗi của họ, từ đó thu được lợi tức hàng năm tương ứng.

Mô hình quản lý tài chính này mặc dù nghe có vẻ mới mẻ, nhưng logic cốt lõi của nó tương tự như các dịch vụ ngân hàng truyền thống. Sự khác biệt nằm ở chỗ, "chênh lệch lãi suất" trong thế giới trên chuỗi rõ ràng hơn, việc phân phối lợi nhuận hợp lý hơn. Hiện tại, các sản phẩm quản lý tài chính bằng Stablecoin phổ biến chủ yếu bao gồm cho vay, staking và thu nhập cố định.

Theo dữ liệu trong nửa đầu năm nay, lãi suất hàng năm của USDT/USDC trong các giao thức cho vay tài chính phi tập trung chính thường dao động từ 2,5% đến 4%. Một số nền tảng phi tập trung thông qua khai thác thanh khoản hoặc cơ chế thưởng có thể cung cấp tổng lợi suất hàng năm vượt quá 8%, nhưng điều này thường đi kèm với biến động cao hơn và yêu cầu khóa vốn. So với đó, các sản phẩm thu nhập cố định tuy không có lợi suất cao nhất, nhưng có hiệu suất ổn định và tăng dần, có thể đạt tối đa khoảng 5%. Do lợi suất ổn định và yêu cầu đầu vào thấp, các sản phẩm này đã trở thành sự lựa chọn hàng đầu cho nhiều người dùng trong việc quản lý tài chính trên chuỗi.

Điều đáng chú ý hơn nữa là tính linh hoạt và trải nghiệm người dùng của những sản phẩm này đang được tối ưu hóa nhanh chóng. Người dùng chỉ cần nắm giữ stablecoin, chọn nền tảng và loại sản phẩm, là có thể một lần nhấp để đăng ký. Một số nền tảng còn hỗ trợ chức năng gửi và rút tiền linh hoạt, tính lãi theo ngày. Cách thức hoạt động này vừa có sự tiện lợi giống như Yu'ebao vừa có lợi suất cao như trái phiếu chính phủ Mỹ, đồng thời có sự ổn định của tiền gửi kỳ hạn nhưng không bị phạt nếu rút tiền trước hạn. Đặc điểm "ổn định nhưng linh hoạt" này chính là trạng thái quản lý tài chính mà nhiều nhà đầu tư đang theo đuổi.

Lợi ích của việc đầu tư vào Stablecoin

So với các sản phẩm có thu nhập cố định trong thị trường tài chính truyền thống, đầu tư vào stablecoin thể hiện nhiều lợi thế đa dạng:

1. Lợi suất cao hơn: Thường cung cấp lợi suất hàng năm từ 3% đến 5%, cao hơn nhiều so với hầu hết các sản phẩm tiết kiệm truyền thống.

2. Cơ chế rút tiền linh hoạt: Hầu hết các sản phẩm hỗ trợ gửi và rút tiền linh hoạt, tính lãi hàng ngày, không cần khóa vốn hoặc thiết lập thời gian sinh lãi cố định, thực hiện ý tưởng "tài sản không quay vòng".

3. Tính minh bạch cao: Hầu hết các nền tảng sẽ công bố nguồn lợi nhuận, giải thích rủi ro và dòng tiền, một số thậm chí còn xác minh an toàn tài chính thông qua dữ liệu chuỗi thời gian thực.

4. Phân chia lợi nhuận hợp lý: Nền tảng không còn "ăn chênh lệch lãi suất", mà sẽ phân chia lợi nhuận thực từ việc cho vay hoặc môi giới theo tỷ lệ cho các nhà đầu tư, thể hiện quan niệm "giá trị trở về với người dùng" của hệ thống tài chính trên chuỗi.

Nguồn thu nhập từ đầu tư Stablecoin

Lợi nhuận từ đầu tư tài chính stablecoin chủ yếu đến từ ba khía cạnh:

1. Lãi suất vay mượn trên chuỗi: Nền tảng sẽ cho những người dùng khác vay Stablecoin mà người dùng đã khóa, từ đó thu được lợi nhuận.

2. Phần thưởng staking hoặc thu nhập từ nút: Đặc biệt phổ biến trong các sản phẩm loại Staking.

3. Phân phối lợi nhuận từ chiến lược tùy chọn hoặc phân lớp lợi nhuận: Lợi nhuận thu được từ việc tham gia giao dịch các sản phẩm tài chính phái sinh cụ thể.

Đối với người dùng, chỉ cần cấu trúc sản phẩm của nền tảng công khai và minh bạch, việc quản lý tài sản an toàn, thì những sản phẩm này có thể được coi là "sản phẩm thu nhập cố định" trên chuỗi.

Xu hướng phát triển của Stablecoin tài chính

Hiện nay, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi của Stablecoin đang tiếp tục tăng trưởng. Mặc dù không có thống kê rõ ràng về số lượng người dùng tham gia vào các sản phẩm tài chính của Stablecoin, nhưng từ lượng hoạt động trên chuỗi và dòng tiền vào, quy mô của nó đang mở rộng nhanh chóng. Đặc biệt tại các khu vực như Đông Nam Á, Mỹ Latinh và Trung Đông, nơi đồng tiền bản địa không ổn định và hệ thống tài chính bị bao phủ không đầy đủ, Stablecoin đã trở thành công cụ quan trọng để cư dân tránh khỏi việc mất giá đồng tiền bản địa và thu được lợi nhuận từ tài sản USD.

Cần lưu ý rằng các quỹ tổ chức cũng đang liên tục gia nhập lĩnh vực này. Các công ty bảo hiểm, văn phòng gia đình, quỹ đầu tư đã đưa quản lý tài chính bằng Stablecoin vào công cụ quản lý thanh khoản của họ, như một phần của nguồn tài sản bằng đô la. Xu hướng này thúc đẩy các nền tảng không ngừng nâng cấp về quản lý rủi ro, tính minh bạch và tuân thủ, cung cấp cho người dùng cá nhân môi trường sản phẩm và trải nghiệm dịch vụ trưởng thành hơn.

Rủi ro và khuyến nghị của đầu tư tài chính vào Stablecoin

Mặc dù tài chính ổn định của Stablecoin cho thấy nhiều ưu điểm, nhưng với tư cách là một lĩnh vực mới nổi, việc nhận diện rủi ro vẫn rất quan trọng. Một số Stablecoin có thể gặp rủi ro mất giá do cơ chế thanh lý, quản lý tài sản neo giá và các vấn đề khác. Việc kiểm toán hợp đồng thông minh, các biện pháp an toàn và các yếu tố khác cũng có thể ảnh hưởng đến sự an toàn của vốn.

Đối với người dùng thông thường, nên chọn các nền tảng hàng đầu hoặc sản phẩm của các tổ chức đã được quản lý, ưu tiên xem xét các phương thức tài chính ổn định coin với cấu trúc lợi nhuận rõ ràng và hỗ trợ rút tiền linh hoạt. Đối với các sản phẩm có lợi suất hàng năm vượt quá 10%, cần giữ thái độ thận trọng, tránh theo đuổi lợi suất cao một cách mù quáng. Ổn định, minh bạch, tuân thủ nên là nguyên tắc cơ bản để tham gia lâu dài.

Kết luận

Trong môi trường lãi suất thấp hiện nay, Stablecoin tài chính cung cấp cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn đầu tư vững chắc hơn. Mặc dù nó có thể không mang lại lợi nhuận khổng lồ, nhưng nó có thể trở thành một trong những nguồn thu nhập ổn định nhất trong phân bổ tài sản. Nó giống như một "tài sản tiền mặt kỹ thuật số" trong danh mục tài chính, với lợi nhuận cao hơn tiết kiệm không kỳ hạn, dao động thấp hơn cổ phiếu, phù hợp cho việc tìm kiếm lợi nhuận chắc chắn trong môi trường thị trường không chắc chắn.

Với việc các khu vực trên toàn cầu dần hoàn thiện khung quản lý stablecoin, các nhà đầu tư sẽ có nhiều sản phẩm an toàn, tuân thủ và minh bạch về lợi nhuận để lựa chọn. Trong thời đại đầy bất định này, đầu tư vào stablecoin có thể mang lại một phần lợi nhuận chắc chắn cho danh mục đầu tư của bạn.