Tác giả nguyên bản: The Learning Pill（@thelearningpill）
Biên dịch: Asher（**@Asher_ 0210）
Trong thế giới đầy bất định của thị trường tiền điện tử, sự hỗ trợ từ phân tích kỹ thuật và kinh tế token là có giới hạn. Lợi thế cạnh tranh thực sự đến từ cách tư duy: đó là khả năng ảnh hưởng đến quyết định trong điều kiện thị trường phức tạp thông qua các mô hình tâm lý. **Nói cách khác, thành công trong đầu tư tiền điện tử không chỉ phụ thuộc vào phân tích cơ bản hoặc xu hướng thị trường, mà còn phải nắm vững cách suy nghĩ từ góc độ xác suất, hiểu sâu sắc các hiệu ứng bậc hai của thị trường, tìm kiếm những cơ hội đầu tư bất đối xứng mà lợi nhuận lớn hơn nhiều so với rủi ro, xây dựng các chiến lược kháng yếu tố có thể đạt được sự bền bỉ hơn trong thời kỳ bất ổn, đánh giá rõ ràng chi phí cơ hội của từng khoản đầu tư, nhận diện và theo dõi các câu chuyện thị trường mới nổi, quản lý hiệu quả sự chú ý của bản thân để tránh tiếng ồn, duy trì góc nhìn đầu tư lâu dài, tránh gắn bó danh tính cá nhân với hiệu suất đầu tư, và tập trung vào việc tối ưu hóa quá trình đầu tư thay vì chỉ chú ý đến kết quả giao dịch đơn lẻ. **
Một, tư duy xác suất: thay thế sự chắc chắn bằng tỷ lệ cược
Hầu hết các nhà đầu tư tiền điện tử thường rơi vào tư duy nhị phân: "Dự án này chắc chắn sẽ tăng gấp 10 lần" hoặc "Thị trường chắc chắn sẽ sụp đổ". Cách suy nghĩ tuyệt đối này có thể dẫn đến sự tự tin quá mức, phân bổ vị trí sai lầm, và sự sụp đổ cảm xúc khi dự đoán thất bại. Các nhà đầu tư tiền điện tử hiệu quả thì khác, họ sẽ gán xác suất cho nhiều kết quả khác nhau và đưa ra quyết định dựa trên điều đó. Thay vì nói "ETH năm nay chắc chắn sẽ đạt 10.000 đô la", hãy nói "ETH có 30% xác suất đạt 10.000 đô la, 50% xác suất dao động giữa 3.000 đến 5.000 đô la, và 20% xác suất sẽ giảm xuống dưới 2.000 đô la".
Suy nghĩ xác suất giúp con người có thể:
Phân bổ vị trí một cách hợp lý theo rủi ro;
Chuẩn bị kế hoạch ứng phó cho nhiều tình huống khác nhau;
Ra quyết định hợp lý trong sự không chắc chắn;
Giữ bình tĩnh trong tâm trạng khi thị trường biến động cực đoan.
Khi sử dụng tư duy xác suất, nhà đầu tư sẽ không bao giờ hoàn toàn sai, chỉ là sẽ điều chỉnh phân phối xác suất theo sự xuất hiện của thông tin mới.
Hai, hiệu ứng bậc hai: cái nhìn vượt ra ngoài bề mặt
Những nhà đầu tư thông thường thường chỉ phản ứng trực tiếp trước tin tức, trong khi những nhà đầu tư tiền điện tử hiệu quả sẽ hỏi: "Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?" Ví dụ, khi Trung Quốc cấm khai thác tiền điện tử, nhiều người đã bán tháo một cách hoảng loạn. Nhưng những người suy nghĩ từ góc độ hiệu ứng bậc hai nhận ra rằng điều này sẽ dẫn đến sự phi tập trung trong khai thác, có thể tăng cường khả năng chống rủi ro lâu dài của Bitcoin, từ đó chuẩn bị cho kế hoạch tương ứng.
Hiệu ứng cấp hai có thể huấn luyện tư duy tự động hai bước hoặc ba bước, giúp:
Dự đoán xu hướng thị trường trước.
Nhận diện các rủi ro tiềm ẩn đằng sau những tin tức có vẻ tích cực;
Tìm thấy cơ hội bị che dấu trong những tin tức có vẻ tiêu cực;
Đặt kế hoạch trước khi có phản ứng từ công chúng.
Những hiểu biết có lợi nhất thường tồn tại trong các hiệu ứng bậc hai hoặc bậc ba này, nhiều nhà đầu tư hoàn toàn bỏ qua điều này.
Ba, rủi ro không đối xứng và lợi nhuận: trò chơi duy nhất đáng chơi
Trí tuệ truyền thống giúp bạn tìm kiếm "đầu tư tốt", nhưng nhà đầu tư tiền điện tử hiệu quả thì lại tìm kiếm những cơ hội đầu tư không đối xứng, trong những cơ hội này, lợi nhuận tiềm năng vượt xa rủi ro giảm giá. Rủi ro và lợi nhuận không đối xứng có nghĩa là danh mục đầu tư nên có khả năng chịu đựng vô số khoản lỗ nhỏ, nhưng đồng thời cũng có thể nắm bắt những khoản lợi nhuận khổng lồ xuất hiện thỉnh thoảng, điều này bao gồm:
Điều chỉnh kích thước vị trí, ngay cả khi hoàn toàn thất bại cũng sẽ không gây tổn hại lớn cho danh mục đầu tư của bạn;
Tìm kiếm cơ hội có thể mất 1 lần nhưng có thể kiếm được 10 lần, 50 lần hoặc thậm chí 100 lần;
Đổi lấy lợi nhuận lớn hơn với tỷ lệ thành công thấp hơn;
Tránh những tình huống có lợi nhuận vừa phải nhưng đi kèm với rủi ro giảm giá thảm khốc.
Đặc biệt trong lĩnh vực tiền điện tử, phân phối lợi nhuận tuân theo quy luật lũy thừa, một người thắng cuộc có thể thay đổi cuộc đời có thể vượt qua hàng thập kỷ đầu tư "an toàn" truyền thống.
Bốn, Khả năng chống lại sự giòn: Được hưởng lợi từ sự hỗn loạn
Mục tiêu của hầu hết các nhà đầu tư là sự kiên cường, tức là có thể tồn tại trong những biến động. Nhưng các nhà đầu tư tiền điện tử hiệu quả thì xây dựng các chiến lược chống yếu, giúp họ trở nên mạnh mẽ hơn trong sự hỗn loạn của thị trường, trong đó, khả năng chống yếu bao gồm:
Giữ đủ dự trữ tiền mặt để sử dụng khi thị trường sụp đổ;
Tăng cường đầu tư định kỳ (DCA) trong xu hướng giảm;
Quan tâm đến những giao thức có khả năng thu hút người dùng/tăng doanh thu trong thời gian áp lực thị trường;
Sử dụng sự biến động chính nó như một phần của chiến lược (chẳng hạn như chiến lược quyền chọn).
Khi những người khác chỉ đang cố gắng chống chọi với cơn bão, những nhà đầu tư kháng yếu lại đang âm thầm tận dụng cơ hội này để củng cố vị thế của mình.
Năm, ý thức về chi phí cơ hội: Thuế ẩn của quyết định sai lầm
Mỗi quyết định đầu tư đều có một chi phí ẩn, tức là "có thể làm những việc có lợi hơn với số tiền này", các nhà đầu tư tiền điện tử hiệu quả sẽ tính toán chặt chẽ chi phí cơ hội để nâng cao hiệu quả danh mục đầu tư. Nhận thức về chi phí cơ hội có nghĩa là:
Đánh giá định kỳ vị trí, xem có cơ hội tốt hơn nào không;
Dám cắt lỗ khi vốn có thể được sử dụng hiệu quả hơn.
Hiểu rằng việc nắm giữ các tài sản hoạt động kém không phải là "trung lập", mà đang lãng phí vốn;
Đặt tiêu chuẩn cắt lỗ rõ ràng, đối với các vị trí không đạt được hiệu suất mục tiêu thì kịp thời đóng lại.
Chi phí thực sự của một khoản đầu tư tầm thường không chỉ là lợi nhuận thấp hơn mong đợi, mà còn là việc nhà đầu tư đã bỏ lỡ những cơ hội có thể tạo ra lợi nhuận xuất sắc.
Sáu, hiểu biết về kể chuyện: Giải mã thị trường trước khi câu chuyện được viết ra
Thị trường sẽ biến động dựa trên câu chuyện thay vì các yếu tố cơ bản khi thu hút dòng tiền. Việc nhận diện, đánh giá và lập kế hoạch cho câu chuyện thị trường sắp tới một cách sớm có thể là lợi thế cạnh tranh lớn nhất trong thị trường tiền điện tử. Năng lực về câu chuyện có nghĩa là:
Phân biệt giữa đầu cơ ngắn hạn và những câu chuyện bền vững;
Hiểu những câu chuyện nào có thể thực sự thúc đẩy dòng tiền liên tục;
Nhận diện xem liệu câu chuyện đã gần bão hòa hoặc cạn kiệt hay chưa;
Đặt kế hoạch trước khi có sự chuyển đổi trong câu chuyện, thay vì đuổi theo những xu hướng đã hình thành.
Điều này không chỉ đơn thuần là theo dõi sự đồn thổi, mà là hiểu sâu sắc lý do tại sao một số quan điểm có thể thu hút trí tưởng tượng tập thể của thị trường, và điều này có ý nghĩa gì đối với dòng chảy vốn.
Bảy, Nhận thức tập trung: Bảo vệ sự chú ý của bản thân
Trong thế giới crypto này, trong dòng thông tin 24/7, tài nguyên khan hiếm nhất của nhà đầu tư không phải là vốn, mà là sự chú ý. Các nhà đầu tư crypto hiệu quả sẽ cố gắng tập trung vào các dự án càng nhiều càng tốt, vì họ biết rằng hầu hết "tin tức" thực chất chỉ là tiếng ồn, cản trở việc phân tích tập trung, cụ thể bao gồm:
Tạo bộ lọc thông tin, loại bỏ đầu vào tín hiệu thấp;
Xác định các tiêu chuẩn rõ ràng, quyết định điều gì đáng chú ý;
Xây dựng hệ thống, giúp nhà đầu tư nhận diện tín hiệu thực sự từ tiếng ồn;
Sắp xếp thời gian làm việc chuyên sâu dành cho nghiên cứu và phân tích.
Lợi nhuận cao nhất đến từ việc suy nghĩ sâu sắc về một vài điều, chứ không phải là sự chú ý nông cạn đến mọi thứ.
Tám, Định hướng giá trị kỳ vọng: Tập trung vào quá trình, chứ không phải kết quả
Hầu hết các nhà đầu tư luôn quá chú trọng vào kết quả của một giao dịch đơn lẻ, trong khi những nhà đầu tư tiền mã hóa hiệu quả lại tập trung vào giá trị kỳ vọng dương của hệ thống quyết định của họ qua nhiều lần lặp lại, việc chuyển từ hướng kết quả sang hướng quy trình có nghĩa là:
Không nản lòng vì những tổn thất không thể tránh khỏi;
Đánh giá quyết định dựa trên thông tin có sẵn vào thời điểm đó, chứ không phải nhìn lại sau.
Cải tiến quy trình ra quyết định liên tục, thay vì bận tâm vào từng giao dịch cá nhân;
Hiểu rằng ngay cả khi đưa ra quyết định tốt, trong ngắn hạn cũng có thể dẫn đến kết quả không như mong đợi.
Bằng cách tập trung vào giá trị kỳ vọng trong nhiều quyết định thay vì kết quả của một giao dịch đơn lẻ, có thể xây dựng một phương pháp bền vững theo thời gian.
Alpha thực sự nằm ở cách suy nghĩ cá nhân
Khi thị trường tiền điện tử trưởng thành, lợi thế cạnh tranh lớn nhất cho các nhà đầu tư sẽ là cách suy nghĩ của nó. Các mô hình tư duy trên không chỉ là những khái niệm trừu tượng, chúng là những công cụ tư duy thực tế có thể giúp các nhà đầu tư phân biệt mình với những người đang quay cuồng trong FOMO và hoảng loạn.
Tin tốt là, mặc dù thị trường khó dự đoán, nhưng tư duy có thể được kiểm soát. Bằng cách có ý thức nuôi dưỡng sự chuyển đổi này trong tư duy, nhà đầu tư có thể giữ được sự rõ ràng và tự tin ngay cả trong thời điểm thị trường biến động nhất, điều mà hầu hết những người tham gia đều thiếu. Đừng chỉ cập nhật chiến lược giao dịch và tư duy của bạn để đối phó với chu kỳ thị trường hiện tại.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Thật ra alpha không phải là những gì bạn khổ sở tìm kiếm, mà là bạn là người am hiểu bẫy này.
*Tiêu đề gốc: *Thay đổi tư duy giữa sự hỗn loạn
Tác giả nguyên bản: The Learning Pill（@thelearningpill）
Biên dịch: Asher（**@Asher_ 0210 ）
Trong thế giới đầy bất định của thị trường tiền điện tử, sự hỗ trợ từ phân tích kỹ thuật và kinh tế token là có giới hạn. Lợi thế cạnh tranh thực sự đến từ cách tư duy: đó là khả năng ảnh hưởng đến quyết định trong điều kiện thị trường phức tạp thông qua các mô hình tâm lý. **Nói cách khác, thành công trong đầu tư tiền điện tử không chỉ phụ thuộc vào phân tích cơ bản hoặc xu hướng thị trường, mà còn phải nắm vững cách suy nghĩ từ góc độ xác suất, hiểu sâu sắc các hiệu ứng bậc hai của thị trường, tìm kiếm những cơ hội đầu tư bất đối xứng mà lợi nhuận lớn hơn nhiều so với rủi ro, xây dựng các chiến lược kháng yếu tố có thể đạt được sự bền bỉ hơn trong thời kỳ bất ổn, đánh giá rõ ràng chi phí cơ hội của từng khoản đầu tư, nhận diện và theo dõi các câu chuyện thị trường mới nổi, quản lý hiệu quả sự chú ý của bản thân để tránh tiếng ồn, duy trì góc nhìn đầu tư lâu dài, tránh gắn bó danh tính cá nhân với hiệu suất đầu tư, và tập trung vào việc tối ưu hóa quá trình đầu tư thay vì chỉ chú ý đến kết quả giao dịch đơn lẻ. **
Một, tư duy xác suất: thay thế sự chắc chắn bằng tỷ lệ cược
Hầu hết các nhà đầu tư tiền điện tử thường rơi vào tư duy nhị phân: "Dự án này chắc chắn sẽ tăng gấp 10 lần" hoặc "Thị trường chắc chắn sẽ sụp đổ". Cách suy nghĩ tuyệt đối này có thể dẫn đến sự tự tin quá mức, phân bổ vị trí sai lầm, và sự sụp đổ cảm xúc khi dự đoán thất bại. Các nhà đầu tư tiền điện tử hiệu quả thì khác, họ sẽ gán xác suất cho nhiều kết quả khác nhau và đưa ra quyết định dựa trên điều đó. Thay vì nói "ETH năm nay chắc chắn sẽ đạt 10.000 đô la", hãy nói "ETH có 30% xác suất đạt 10.000 đô la, 50% xác suất dao động giữa 3.000 đến 5.000 đô la, và 20% xác suất sẽ giảm xuống dưới 2.000 đô la".
Suy nghĩ xác suất giúp con người có thể:
Khi sử dụng tư duy xác suất, nhà đầu tư sẽ không bao giờ hoàn toàn sai, chỉ là sẽ điều chỉnh phân phối xác suất theo sự xuất hiện của thông tin mới.
Hai, hiệu ứng bậc hai: cái nhìn vượt ra ngoài bề mặt
Những nhà đầu tư thông thường thường chỉ phản ứng trực tiếp trước tin tức, trong khi những nhà đầu tư tiền điện tử hiệu quả sẽ hỏi: "Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?" Ví dụ, khi Trung Quốc cấm khai thác tiền điện tử, nhiều người đã bán tháo một cách hoảng loạn. Nhưng những người suy nghĩ từ góc độ hiệu ứng bậc hai nhận ra rằng điều này sẽ dẫn đến sự phi tập trung trong khai thác, có thể tăng cường khả năng chống rủi ro lâu dài của Bitcoin, từ đó chuẩn bị cho kế hoạch tương ứng.
Hiệu ứng cấp hai có thể huấn luyện tư duy tự động hai bước hoặc ba bước, giúp:
Những hiểu biết có lợi nhất thường tồn tại trong các hiệu ứng bậc hai hoặc bậc ba này, nhiều nhà đầu tư hoàn toàn bỏ qua điều này.
Ba, rủi ro không đối xứng và lợi nhuận: trò chơi duy nhất đáng chơi
Trí tuệ truyền thống giúp bạn tìm kiếm "đầu tư tốt", nhưng nhà đầu tư tiền điện tử hiệu quả thì lại tìm kiếm những cơ hội đầu tư không đối xứng, trong những cơ hội này, lợi nhuận tiềm năng vượt xa rủi ro giảm giá. Rủi ro và lợi nhuận không đối xứng có nghĩa là danh mục đầu tư nên có khả năng chịu đựng vô số khoản lỗ nhỏ, nhưng đồng thời cũng có thể nắm bắt những khoản lợi nhuận khổng lồ xuất hiện thỉnh thoảng, điều này bao gồm:
Đặc biệt trong lĩnh vực tiền điện tử, phân phối lợi nhuận tuân theo quy luật lũy thừa, một người thắng cuộc có thể thay đổi cuộc đời có thể vượt qua hàng thập kỷ đầu tư "an toàn" truyền thống.
Bốn, Khả năng chống lại sự giòn: Được hưởng lợi từ sự hỗn loạn
Mục tiêu của hầu hết các nhà đầu tư là sự kiên cường, tức là có thể tồn tại trong những biến động. Nhưng các nhà đầu tư tiền điện tử hiệu quả thì xây dựng các chiến lược chống yếu, giúp họ trở nên mạnh mẽ hơn trong sự hỗn loạn của thị trường, trong đó, khả năng chống yếu bao gồm:
! Alpha thực sự không phải là bạn đang tìm kiếm mục tiêu, mà là bạn đã quen thuộc với bộ phương pháp tinh thần này
Khi những người khác chỉ đang cố gắng chống chọi với cơn bão, những nhà đầu tư kháng yếu lại đang âm thầm tận dụng cơ hội này để củng cố vị thế của mình.
Năm, ý thức về chi phí cơ hội: Thuế ẩn của quyết định sai lầm
Mỗi quyết định đầu tư đều có một chi phí ẩn, tức là "có thể làm những việc có lợi hơn với số tiền này", các nhà đầu tư tiền điện tử hiệu quả sẽ tính toán chặt chẽ chi phí cơ hội để nâng cao hiệu quả danh mục đầu tư. Nhận thức về chi phí cơ hội có nghĩa là:
Chi phí thực sự của một khoản đầu tư tầm thường không chỉ là lợi nhuận thấp hơn mong đợi, mà còn là việc nhà đầu tư đã bỏ lỡ những cơ hội có thể tạo ra lợi nhuận xuất sắc.
Sáu, hiểu biết về kể chuyện: Giải mã thị trường trước khi câu chuyện được viết ra
Thị trường sẽ biến động dựa trên câu chuyện thay vì các yếu tố cơ bản khi thu hút dòng tiền. Việc nhận diện, đánh giá và lập kế hoạch cho câu chuyện thị trường sắp tới một cách sớm có thể là lợi thế cạnh tranh lớn nhất trong thị trường tiền điện tử. Năng lực về câu chuyện có nghĩa là:
! Alpha thực sự không phải là bạn đang vật lộn để tìm mục tiêu, mà là bạn đã quen thuộc với bộ phương pháp tinh thần này
Điều này không chỉ đơn thuần là theo dõi sự đồn thổi, mà là hiểu sâu sắc lý do tại sao một số quan điểm có thể thu hút trí tưởng tượng tập thể của thị trường, và điều này có ý nghĩa gì đối với dòng chảy vốn.
Bảy, Nhận thức tập trung: Bảo vệ sự chú ý của bản thân
Trong thế giới crypto này, trong dòng thông tin 24/7, tài nguyên khan hiếm nhất của nhà đầu tư không phải là vốn, mà là sự chú ý. Các nhà đầu tư crypto hiệu quả sẽ cố gắng tập trung vào các dự án càng nhiều càng tốt, vì họ biết rằng hầu hết "tin tức" thực chất chỉ là tiếng ồn, cản trở việc phân tích tập trung, cụ thể bao gồm:
Lợi nhuận cao nhất đến từ việc suy nghĩ sâu sắc về một vài điều, chứ không phải là sự chú ý nông cạn đến mọi thứ.
Tám, Định hướng giá trị kỳ vọng: Tập trung vào quá trình, chứ không phải kết quả
Hầu hết các nhà đầu tư luôn quá chú trọng vào kết quả của một giao dịch đơn lẻ, trong khi những nhà đầu tư tiền mã hóa hiệu quả lại tập trung vào giá trị kỳ vọng dương của hệ thống quyết định của họ qua nhiều lần lặp lại, việc chuyển từ hướng kết quả sang hướng quy trình có nghĩa là:
Bằng cách tập trung vào giá trị kỳ vọng trong nhiều quyết định thay vì kết quả của một giao dịch đơn lẻ, có thể xây dựng một phương pháp bền vững theo thời gian.
Alpha thực sự nằm ở cách suy nghĩ cá nhân
Khi thị trường tiền điện tử trưởng thành, lợi thế cạnh tranh lớn nhất cho các nhà đầu tư sẽ là cách suy nghĩ của nó. Các mô hình tư duy trên không chỉ là những khái niệm trừu tượng, chúng là những công cụ tư duy thực tế có thể giúp các nhà đầu tư phân biệt mình với những người đang quay cuồng trong FOMO và hoảng loạn.
Tin tốt là, mặc dù thị trường khó dự đoán, nhưng tư duy có thể được kiểm soát. Bằng cách có ý thức nuôi dưỡng sự chuyển đổi này trong tư duy, nhà đầu tư có thể giữ được sự rõ ràng và tự tin ngay cả trong thời điểm thị trường biến động nhất, điều mà hầu hết những người tham gia đều thiếu. Đừng chỉ cập nhật chiến lược giao dịch và tư duy của bạn để đối phó với chu kỳ thị trường hiện tại.