Chuyển động giá gần đây của Bitcoin đã tạo ra một sự phân chia hành vi rõ rệt giữa các nhóm nhà đầu tư khác nhau, và điều này có thể là dấu hiệu cho thấy thị trường đang ở bờ vực của một điểm chuyển mình.
Dữ liệu on-chain ngày 14 tháng 4 cho thấy các tín hiệu tương phản từ các loại người mua khác nhau của chúng tôi, trong khi phân tích dòng chảy thị trường rộng lớn hơn của chúng tôi tiếp tục chỉ ra sự thèm ăn lành mạnh đối với BTC từ các phương tiện tài chính được quy định như ETF giao ngay.
Hành vi của nhà đầu tư khác với quy chuẩn trong quá khứ đã được liên kết với các đỉnh cục bộ—các đỉnh giá tạm thời xuất hiện trước một đợt điều chỉnh hoặc giai đoạn củng cố. Dữ liệu hiện tại đang thu hút sự chú ý từ các nhà phân tích và trader, với một số người diễn giải bức tranh như một thị trường, sau vài tuần hành động giá tăng, có thể sắp sửa tạm dừng.
Một Câu Chuyện Về Hai Nhóm Người Mua
Thông tin từ ngày 14 tháng 4 đã trình bày một sự thay đổi thú vị trong tâm lý thị trường. Những người mua Bitcoin mới — những người đang tham gia thị trường với tiền mặt mới — dường như đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại. Chỉ số sức mạnh tương đối 30 ngày (RSI) đã tăng lên 97,9. Đọc số này cao đến mức đã gây ra báo động trong một số vòng rằng giá Bitcoin có nguy cơ điều chỉnh ngay lập tức. Nhưng điều gì có thể đứng sau việc mua Bitcoin, và tại sao lại là bây giờ?
Sự gia tăng mạnh mẽ này trong nhu cầu cho thấy rằng sự quan tâm đến Bitcoin vẫn cao như bao giờ hết. Nó đặc biệt mạnh mẽ trong số các nhà đầu tư, những người dường như đã chờ đợi ở bên lề cho một sự bứt phá rõ ràng hoặc xác nhận xu hướng trước khi rót thêm tiền vào thị trường crypto. Những đợt tăng đột biến trong sự quan tâm mới từ các nhà đầu tư mới thường xảy ra chủ yếu trong các giai đoạn muộn của một động thái đi lên, khi giá đã cao và khi phần lớn các nhà đầu tư mới dường như đang hành động từ cảm xúc hơn là từ chiến lược hợp lý.
Nhu cầu mới này đã tăng vọt. Nhưng nguồn gốc của nó thì kém truyền cảm hứng hơn nhiều so với những gì mà hiểu biết thông thường về nó khiến chúng ta tin tưởng.
Bây giờ, tôi không có bất kỳ đường dây trực tiếp nào về nhu cầu mới này đến từ đâu. Nhưng nhìn xung quanh, tôi thấy hai ứng cử viên có khả năng. Đầu tiên là các nhà đầu tư bán lẻ giàu có hơn, một phần vì sự dễ dàng tuyệt vời mà thị trường hiện tại cung cấp cho việc giao dịch từ tài sản này sang tài sản khác, và một phần vì sự xuất hiện ngày càng tăng của những gì các số liệu của Bộ Lao động gọi là "tự do" (tức là, tự do giao dịch 401(k) của một người trong hours) thị trường.
Nguồn tiềm năng thứ hai cho nhu cầu mới này là các quỹ đầu cơ. Ít nhất trong quá khứ, các quỹ đầu cơ được coi là những nhà đầu tư tổ chức cung cấp sự tin tưởng cho thị trường. Nhưng không giống như trong quá khứ, khi các quỹ đầu cơ đã trở nên rất dài, các cổ phiếu riêng lẻ đã giao dịch rất kém sau đó.
Kết luận: Sự gia tăng nhu cầu này trông có vẻ kém vững chắc hơn nhiều so với những gì mà tri thức thông thường về nó đã khiến chúng ta tin tưởng.
Sự khác biệt rõ ràng trong tâm lý giữa những người mới tham gia hào hứng và những nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm cẩn thận, thậm chí đôi khi miễn cưỡng, thường là một dấu hiệu đỏ trong các chu kỳ thị trường. Khi những người mua mới với ít kinh nghiệm trên thị trường—và những loại thiên kiến tài chính hành vi khiến ai đó trở nên tự tin quá mức, chẳng hạn—là những người dẫn dắt các đợt tăng giá, thì tín hiệu đỉnh điểm đó càng trở nên gần hơn. Loại sự mất cân bằng hành vi xảy ra khi thị trường chủ yếu là do những người mua mới và không có gì khác đã xảy ra trước một số đỉnh cục bộ trong các đợt tăng giá trước đây.
Cá voi rời đi trong khi quỹ ETF hấp thụ
Một câu chuyện phục hồi đã được củng cố bởi hành vi của những người nắm giữ Bitcoin lớn — thường được gọi là cá voi. Kể từ ngày 9 tháng 4, những người chơi lớn này đã bán tháo Bitcoin của họ, với tổng cộng hơn 29.000 BTC, ra thị trường. Chiến dịch không quá bí mật này gần như là một hoạt động bán Bitcoin lấy đô la Mỹ, và ôi, điều đó tạo ra một bức tranh rất đẹp cho những người bán Bitcoin định giá bằng đô la Mỹ không phải lần đầu.
Thông thường, trong những lúc thị trường thấp, cá voi có xu hướng mua. Khi giá bắt đầu tăng và sự tham gia của các nhà đầu tư lẻ tăng lên, đó thường là lúc cá voi bắt đầu thoát ra. Quyết định bán vào sức mạnh của cá voi thường cho thấy—thông thường, tôi chắc chắn có một số ngoại lệ—rằng đợt tăng giá hiện tại có thể đang mất đà.
Tuy nhiên, không phải tất cả các tín hiệu đều tiêu cực. Vào ngày 15 tháng 4, các quỹ giao dịch trao đổi (ETFs) nắm giữ Bitcoin đã chứng kiến tổng lượng ròng vào là 76,4 triệu đô la. Con số này có nghĩa là nhu cầu đối với Bitcoin từ các nguồn tổ chức và có quy định vẫn khá vững chắc, ngay cả khi những người chơi lớn trên thị trường dường như đang giảm bớt sự tiếp xúc của họ. Các dòng tiền vào ETF cũng cung cấp một lớp bảo vệ tốt cho giá Bitcoin, hoạt động như một bộ đệm chống lại sự bán tháo có thể nghiêm trọng hơn.
Dòng tiền vào quỹ giao dịch Bitcoin (ETFs) khác biệt với việc tích lũy trực tiếp trong ví tiền điện tử, điều này cho thấy một sự tăng giá của Bitcoin. Đối với áp lực lạm phát trong không gian tiền điện tử, các nhà quản lý tài sản đồng tiền dự trữ, các nhà đầu tư tài chính truyền thống như quỹ hưu trí và các quỹ đầu cơ theo đuổi chiến lược dài hạn giờ đây đã coi mình là cổ đông của Bitcoin.
Bitcoin sẽ đi đâu tiếp theo?
Bitcoin gửi đi những tín hiệu hỗn hợp cung cấp một bức tranh rất phức tạp và khá không rõ ràng. Một mặt, dòng vốn từ các quỹ ETF trong tương lai rất gần, cũng như sự nhiệt tình bán lẻ, thúc đẩy lực lượng đi lên. Mặt khác, sự rút lui rõ ràng của những người mua niềm tin, cùng với việc chốt lời của cá voi, cho thấy một số người trong chúng ta rằng sự thận trọng có thể được bảo đảm.
Câu hỏi chính là liệu nhu cầu từ các tổ chức thông qua ETFs có thể duy trì đà tăng mà không cần đến loại tích lũy với sự tin tưởng cao thường xảy ra trước các mức cao nhất mọi thời đại mới và trong một môi trường mà việc chốt lời đáng kể bởi các nhà nắm giữ lớn dường như là điều hiển nhiên. Việc bán tháo quá mức bởi các nhà nắm giữ lớn này có thể, tất nhiên, dẫn đến một sự điều chỉnh ngắn hạn hoặc sự hợp nhất trong thị trường Bitcoin.
Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ những dòng tiền sắp tới vào các quỹ giao dịch trao đổi, chuyển động của các ví lớn và sự thay đổi trong hồ sơ người mua. Nếu những người mua có niềm tin mạnh mẽ quay trở lại thị trường và những người bán lớn thường được gọi là "whales" ngừng bán, thị trường có thể tiếp tục xu hướng tăng.
Cho đến lúc đó, những sự khác biệt quan sát được trong hành vi này là một lời nhắc nhở tốt rằng, ngay cả trong một thị trường tăng giá, không phải tất cả việc mua bán đều giống nhau.
Cảnh báo: Đây không phải là lời khuyên giao dịch hay đầu tư. Luôn thực hiện nghiên cứu của bạn trước khi mua bất kỳ loại tiền điện tử nào hoặc đầu tư vào bất kỳ dịch vụ nào.
Theo dõi chúng tôi trên Twitter @themerklehash để cập nhật những tin tức mới nhất về Crypto, NFT, AI, An ninh mạng và Metaverse!
Bài viết Bitcoin Chứng kiến Sự Phân kỳ Hành vi Mạnh mẽ khi Cá voi Rút lui và ETFs Hấp thụ Nhu cầu xuất hiện đầu tiên trên The Merkle News.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Bitcoin Chứng kiến Sự phân kỳ hành vi mạnh mẽ khi Cá voi rời bỏ và ETFs hấp thụ nhu cầu
Chuyển động giá gần đây của Bitcoin đã tạo ra một sự phân chia hành vi rõ rệt giữa các nhóm nhà đầu tư khác nhau, và điều này có thể là dấu hiệu cho thấy thị trường đang ở bờ vực của một điểm chuyển mình.
Dữ liệu on-chain ngày 14 tháng 4 cho thấy các tín hiệu tương phản từ các loại người mua khác nhau của chúng tôi, trong khi phân tích dòng chảy thị trường rộng lớn hơn của chúng tôi tiếp tục chỉ ra sự thèm ăn lành mạnh đối với BTC từ các phương tiện tài chính được quy định như ETF giao ngay.
Hành vi của nhà đầu tư khác với quy chuẩn trong quá khứ đã được liên kết với các đỉnh cục bộ—các đỉnh giá tạm thời xuất hiện trước một đợt điều chỉnh hoặc giai đoạn củng cố. Dữ liệu hiện tại đang thu hút sự chú ý từ các nhà phân tích và trader, với một số người diễn giải bức tranh như một thị trường, sau vài tuần hành động giá tăng, có thể sắp sửa tạm dừng.
Một Câu Chuyện Về Hai Nhóm Người Mua
Thông tin từ ngày 14 tháng 4 đã trình bày một sự thay đổi thú vị trong tâm lý thị trường. Những người mua Bitcoin mới — những người đang tham gia thị trường với tiền mặt mới — dường như đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại. Chỉ số sức mạnh tương đối 30 ngày (RSI) đã tăng lên 97,9. Đọc số này cao đến mức đã gây ra báo động trong một số vòng rằng giá Bitcoin có nguy cơ điều chỉnh ngay lập tức. Nhưng điều gì có thể đứng sau việc mua Bitcoin, và tại sao lại là bây giờ?
Sự gia tăng mạnh mẽ này trong nhu cầu cho thấy rằng sự quan tâm đến Bitcoin vẫn cao như bao giờ hết. Nó đặc biệt mạnh mẽ trong số các nhà đầu tư, những người dường như đã chờ đợi ở bên lề cho một sự bứt phá rõ ràng hoặc xác nhận xu hướng trước khi rót thêm tiền vào thị trường crypto. Những đợt tăng đột biến trong sự quan tâm mới từ các nhà đầu tư mới thường xảy ra chủ yếu trong các giai đoạn muộn của một động thái đi lên, khi giá đã cao và khi phần lớn các nhà đầu tư mới dường như đang hành động từ cảm xúc hơn là từ chiến lược hợp lý.
Nhu cầu mới này đã tăng vọt. Nhưng nguồn gốc của nó thì kém truyền cảm hứng hơn nhiều so với những gì mà hiểu biết thông thường về nó khiến chúng ta tin tưởng.
Bây giờ, tôi không có bất kỳ đường dây trực tiếp nào về nhu cầu mới này đến từ đâu. Nhưng nhìn xung quanh, tôi thấy hai ứng cử viên có khả năng. Đầu tiên là các nhà đầu tư bán lẻ giàu có hơn, một phần vì sự dễ dàng tuyệt vời mà thị trường hiện tại cung cấp cho việc giao dịch từ tài sản này sang tài sản khác, và một phần vì sự xuất hiện ngày càng tăng của những gì các số liệu của Bộ Lao động gọi là "tự do" (tức là, tự do giao dịch 401(k) của một người trong hours) thị trường.
Nguồn tiềm năng thứ hai cho nhu cầu mới này là các quỹ đầu cơ. Ít nhất trong quá khứ, các quỹ đầu cơ được coi là những nhà đầu tư tổ chức cung cấp sự tin tưởng cho thị trường. Nhưng không giống như trong quá khứ, khi các quỹ đầu cơ đã trở nên rất dài, các cổ phiếu riêng lẻ đã giao dịch rất kém sau đó.
Kết luận: Sự gia tăng nhu cầu này trông có vẻ kém vững chắc hơn nhiều so với những gì mà tri thức thông thường về nó đã khiến chúng ta tin tưởng.
Sự khác biệt rõ ràng trong tâm lý giữa những người mới tham gia hào hứng và những nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm cẩn thận, thậm chí đôi khi miễn cưỡng, thường là một dấu hiệu đỏ trong các chu kỳ thị trường. Khi những người mua mới với ít kinh nghiệm trên thị trường—và những loại thiên kiến tài chính hành vi khiến ai đó trở nên tự tin quá mức, chẳng hạn—là những người dẫn dắt các đợt tăng giá, thì tín hiệu đỉnh điểm đó càng trở nên gần hơn. Loại sự mất cân bằng hành vi xảy ra khi thị trường chủ yếu là do những người mua mới và không có gì khác đã xảy ra trước một số đỉnh cục bộ trong các đợt tăng giá trước đây.
Cá voi rời đi trong khi quỹ ETF hấp thụ
Một câu chuyện phục hồi đã được củng cố bởi hành vi của những người nắm giữ Bitcoin lớn — thường được gọi là cá voi. Kể từ ngày 9 tháng 4, những người chơi lớn này đã bán tháo Bitcoin của họ, với tổng cộng hơn 29.000 BTC, ra thị trường. Chiến dịch không quá bí mật này gần như là một hoạt động bán Bitcoin lấy đô la Mỹ, và ôi, điều đó tạo ra một bức tranh rất đẹp cho những người bán Bitcoin định giá bằng đô la Mỹ không phải lần đầu.
Thông thường, trong những lúc thị trường thấp, cá voi có xu hướng mua. Khi giá bắt đầu tăng và sự tham gia của các nhà đầu tư lẻ tăng lên, đó thường là lúc cá voi bắt đầu thoát ra. Quyết định bán vào sức mạnh của cá voi thường cho thấy—thông thường, tôi chắc chắn có một số ngoại lệ—rằng đợt tăng giá hiện tại có thể đang mất đà.
Tuy nhiên, không phải tất cả các tín hiệu đều tiêu cực. Vào ngày 15 tháng 4, các quỹ giao dịch trao đổi (ETFs) nắm giữ Bitcoin đã chứng kiến tổng lượng ròng vào là 76,4 triệu đô la. Con số này có nghĩa là nhu cầu đối với Bitcoin từ các nguồn tổ chức và có quy định vẫn khá vững chắc, ngay cả khi những người chơi lớn trên thị trường dường như đang giảm bớt sự tiếp xúc của họ. Các dòng tiền vào ETF cũng cung cấp một lớp bảo vệ tốt cho giá Bitcoin, hoạt động như một bộ đệm chống lại sự bán tháo có thể nghiêm trọng hơn.
Dòng tiền vào quỹ giao dịch Bitcoin (ETFs) khác biệt với việc tích lũy trực tiếp trong ví tiền điện tử, điều này cho thấy một sự tăng giá của Bitcoin. Đối với áp lực lạm phát trong không gian tiền điện tử, các nhà quản lý tài sản đồng tiền dự trữ, các nhà đầu tư tài chính truyền thống như quỹ hưu trí và các quỹ đầu cơ theo đuổi chiến lược dài hạn giờ đây đã coi mình là cổ đông của Bitcoin.
Bitcoin sẽ đi đâu tiếp theo?
Bitcoin gửi đi những tín hiệu hỗn hợp cung cấp một bức tranh rất phức tạp và khá không rõ ràng. Một mặt, dòng vốn từ các quỹ ETF trong tương lai rất gần, cũng như sự nhiệt tình bán lẻ, thúc đẩy lực lượng đi lên. Mặt khác, sự rút lui rõ ràng của những người mua niềm tin, cùng với việc chốt lời của cá voi, cho thấy một số người trong chúng ta rằng sự thận trọng có thể được bảo đảm.
Câu hỏi chính là liệu nhu cầu từ các tổ chức thông qua ETFs có thể duy trì đà tăng mà không cần đến loại tích lũy với sự tin tưởng cao thường xảy ra trước các mức cao nhất mọi thời đại mới và trong một môi trường mà việc chốt lời đáng kể bởi các nhà nắm giữ lớn dường như là điều hiển nhiên. Việc bán tháo quá mức bởi các nhà nắm giữ lớn này có thể, tất nhiên, dẫn đến một sự điều chỉnh ngắn hạn hoặc sự hợp nhất trong thị trường Bitcoin.
Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ những dòng tiền sắp tới vào các quỹ giao dịch trao đổi, chuyển động của các ví lớn và sự thay đổi trong hồ sơ người mua. Nếu những người mua có niềm tin mạnh mẽ quay trở lại thị trường và những người bán lớn thường được gọi là "whales" ngừng bán, thị trường có thể tiếp tục xu hướng tăng.
Cho đến lúc đó, những sự khác biệt quan sát được trong hành vi này là một lời nhắc nhở tốt rằng, ngay cả trong một thị trường tăng giá, không phải tất cả việc mua bán đều giống nhau.
Cảnh báo: Đây không phải là lời khuyên giao dịch hay đầu tư. Luôn thực hiện nghiên cứu của bạn trước khi mua bất kỳ loại tiền điện tử nào hoặc đầu tư vào bất kỳ dịch vụ nào.
Theo dõi chúng tôi trên Twitter @themerklehash để cập nhật những tin tức mới nhất về Crypto, NFT, AI, An ninh mạng và Metaverse!
Bài viết Bitcoin Chứng kiến Sự Phân kỳ Hành vi Mạnh mẽ khi Cá voi Rút lui và ETFs Hấp thụ Nhu cầu xuất hiện đầu tiên trên The Merkle News.