Thị trường Bear là phép thử cho các giao thức chất lượng, đồng thời là cơ hội phân bổ lại tài sản cho các nhà đầu tư lý trí.
Bài viết: Lawrence, Tài chính Hỏa Tinh
Một, Sự trỗi dậy của Sonic trong Thị trường Bear: Chiến lược stablecoin trở thành nơi trú ẩn cho vốn
Dữ liệu từ defillama cho thấy trong tháng qua, TVL của 12 chuỗi công khai lớn nhất, Sonic đã tăng trưởng 36% bất chấp xu hướng giảm.
Trong cơn hoảng loạn khi Bitcoin giảm xuống dưới 75000 USD và Ethereum mất mốc 1500 USD, chuỗi Sonic (trước đây là Fantom) với tổng giá trị khóa (TVL) vượt qua 1 tỷ USD và tăng trưởng ngược chiều 30% trong một tháng, đã trở thành một cực tăng trưởng hiếm hoi trong thị trường tiền điện tử.
Hiện tượng này đứng sau chiến lược "ma trận lợi nhuận stablecoin" do Andre Cronje (AC) dẫn dắt - thông qua thiết kế giao thức lồng ghép, nâng cấp lợi nhuận đơn lớp của DeFi truyền thống thành mô hình tăng trưởng ba chiều "lợi nhuận cơ bản + khuếch đại đòn bẩy + airdrop điểm".
Theo dữ liệu, cổ phiếu của các stablecoin sinh thái Sonic đã vượt quá 400 triệu USD, chiếm hơn 40% TVL. Trong số đó, mạng lưới thu nhập được xây dựng bởi Rings Protocol, Silo Finance, Lombard Finance và các giao thức khác đã tạo ra thu nhập ổn định trung bình hàng năm từ 12-20%, vượt xa lợi suất của quản lý tài sản CeFi và trái phiếu kho bạc. Sự hấp dẫn này thậm chí đã thúc đẩy các quỹ trên chuỗi Ethereum và Solana đổ vào Sonic thông qua các cầu nối chuỗi chéo, tạo ra "hiệu ứng siphon thị trường gấu".
Hai, phân tích logic lợi nhuận: Tại sao Rings+Pendle+Silo là giải pháp tối ưu hiện tại?
Là "trung tâm stablecoin" của hệ sinh thái Sonic, Rings Protocol thực hiện tổng hợp lợi nhuận đa chuỗi thông qua Boring Vaults của Veda Labs. Sau khi người dùng gửi USDC, họ có thể đúc stablecoin scUSD được thế chấp quá mức (lãi suất cơ bản hàng năm 3,7%), và tiếp tục staking để tạo ra token sinh lợi stkscUSD (lãi suất hàng năm 5,8%). Quá trình này không chỉ khóa lợi nhuận cơ bản mà còn có thể nhận được gấp đôi điểm Sonic - những điểm này sẽ được đổi thành airdrop token mạng chính Sonic $S trong tương lai.
Các điểm nổi bật về công nghệ:
Đa dạng hóa tài sản thế chấp: scUSD được thế chấp quá mức theo tỷ lệ 1:1 bằng LBTC, eBTC, WBTC, giảm rủi ro biến động của tài sản đơn lẻ.
Nguồn thu nhập phi tập trung: Boring Vaults phân bổ vốn đến các giao thức blue-chip Ethereum như Aave, Compound, tránh rủi ro từ các giao thức Solo trên chuỗi.
2. Pendle Finance: Đòn bẩy thứ hai của lợi nhuận
Người nắm giữ stkscUSD có thể tiến hành token hóa lợi nhuận thông qua Pendle Finance, mua PT-wstkscUSD (lãi suất hàng năm 8.7%) hoặc YT-wstkscUSD (lợi nhuận biến đổi). Tính toán với vốn 100.000 USD, chỉ bước này đã có thể nâng cao lợi nhuận hàng năm từ 5.800 USD lên 8.700 USD, và token PT có thể giao dịch trên thị trường thứ cấp, giữ lại tính thanh khoản.
Xác minh toán học:
Tổng năm hóa=(1+5.8%)×(1+8.7%)−1≈15.12%
3. Silo Finance：Cuộc săn lùng điểm airdrop cuối cùng
Khi gửi PT-wstkscUSD vào Silo Finance, người dùng có thể nhận được điểm airdrop GEM hàng ngày. Theo dữ liệu lịch sử, mỗi 1 đô la gửi vào có thể nhận trung bình 0.003 GEM mỗi ngày, giả sử giá khởi điểm của GEM là $0.1, giá trị airdrop tiềm năng hàng năm khoảng 120 đô la. Nếu cộng thêm điểm mạng chính Sonic và điểm giao thức Rings, tổng lợi nhuận có thể vượt qua 20%.
Ba, Đối phó với rủi ro: Các lỗ hổng tiềm ẩn trong chiến lược lồng ghép và các giải pháp ứng phó
Mặc dù lợi nhuận của danh mục này rất đáng kể, nhưng vẫn cần cảnh giác với ba rủi ro lớn:
Rủi ro an toàn của cầu chuỗi chéo
Cầu Sonic chính thức là kênh duy nhất để chuyển tiền qua chuỗi, nếu gặp phải tấn công hacker tương tự như Poly Network, có thể dẫn đến mất mát tài sản. Khuyến nghị bạn nên phân tán vốn sang nhiều chu kỳ liên chuỗi và thiết lập điều kiện kích hoạt để tự động thu hồi.
Rủi ro mất cân bằng thanh khoản
Việc rút USDC từ scUSD cần thời gian chờ 5 ngày, trong tình huống cực đoan có thể không thể rút kịp thời. Giải pháp là giữ lại 20% vị thế để điều chỉnh khẩn cấp, và sử dụng hợp đồng vĩnh viễn của Shadow Exchange để phòng ngừa.
Rủi ro biến động định giá điểm thưởng
Quy tắc airdrop của Sonic điểm và GEM vẫn chưa được xác định rõ ràng, có khả năng không đạt được kỳ vọng. Có thể sử dụng công cụ quyền chọn (như giao thức Siren) để mua hợp đồng bán, khóa giá trị điểm tối thiểu.
Bốn, Hướng dẫn thực chiến: Xây dựng pháo đài lợi nhuận trong 5 bước
Cấu hình lớp cơ bản (60% vị trí)
Gửi USDC vào Rings Protocol, đúc scUSD và staking để tạo ra stkscUSD
Mục tiêu: 5.8% lãi suất cố định + 2 lần điểm Sonic
Tăng cường đòn bẩy (30% vị trí)
Mua PT-wstkscUSD thông qua Pendle, khóa 8,7% lãi suất hàng năm
Chiến lược: Chọn thời hạn 3 tháng, cân bằng giữa lợi nhuận và tính linh hoạt
Săn lùng airdrop (10% vị trí)
Gửi PT-wstkscUSD vào Silo Finance, tích lũy điểm GEM
Lưu ý: Đặt ngưỡng chốt lời (như khi giá GEM đạt $0.15 sẽ tự động hoán đổi thành USDC)
Bảo hiểm lớp đối冲 (Điều chỉnh động)
Mở vị thế bán vĩnh viễn USDC/USDT tại Shadow Exchange, bao phủ 20% giá trị vị thế
Công cụ: Sử dụng đòn bẩy 5 lần, điểm dừng lỗ được đặt khi USDC mất giá 1%
Giám sát và cân bằng lại
Kiểm tra hàng ngày trạng thái cầu nối xuyên chuỗi Sonic Gateway và sự biến động APY của giao thức
Lợi nhuận tái đầu tư hàng tuần, sử dụng robot tái đầu tư tự động của Veda Labs để tối ưu hóa lợi nhuận
Năm, Triển vọng Toàn cảnh Hệ sinh thái: Khát vọng Stablecoin của Sonic
AC gần đây tiết lộ rằng Sonic Labs đang phát triển giao thức stablecoin thuật toán, dự định đạt được lợi suất dao động từ 4.9-23% thông qua mô hình lãi suất động. Mặc dù bước đi này bị một số nhà quan sát coi là "lặp lại sai lầm của Terra", nhưng điểm đổi mới của nó là:
Nguồn lợi nhuận gắn với tài sản thực: Dòng tiền phát sinh từ việc staking LBTC hỗ trợ giá trị stablecoin, tránh sự sụp đổ thuần túy theo thuật toán như UST 56
Nhiều giao thức cách ly rủi ro: Lợi nhuận được生成 chung bởi các giao thức như Rings, Lombard, Ether.fi, sự thất bại của một giao thức đơn lẻ sẽ không gây ra rủi ro hệ thống.
Nếu kế hoạch này thành công, Sonic có thể trở thành chuỗi công khai đầu tiên thực hiện "lợi tức stablecoin có thể lập trình" , củng cố hơn nữa vị thế của nó như một trung tâm tài sản phòng thủ trên thị trường Bear.
Sáu, Kết luận: Phân bổ hợp lý, vượt qua chu kỳ
Trong thời điểm đen tối nhất của thị trường tiền điện tử, hệ sinh thái Sonic đã chứng minh rằng khả năng phục hồi của DeFi không dựa vào đầu cơ mã thông báo, mà dựa trên giá trị thực được tạo ra dựa trên dòng tiền thông qua sự kết hợp của "stablecoin + giao thức lồng nhau". Đối với các nhà đầu tư, chiến lược Rings + Pendle + Silo không chỉ là một công cụ cho thu nhập, mà còn là một triết lý sinh tồn - đa dạng hóa rủi ro thông qua sức mạnh tổng hợp giao thức, đặt ra tương lai thông qua hệ thống điểm và chống biến động thông qua lợi nhuận ổn định.
Như AC đã nói khi Sonic ra mắt trên mạng chính: "Thị trường Bear là thước đo cho các giao thức chất lượng cao, đồng thời là cơ hội tái phân phối tài sản cho các nhà đầu tư lý trí." Trong cuộc chiến không khói súng này, việc lựa chọn đúng sự kết hợp của các giao thức có thể quan trọng hơn cả việc dự đoán sự tăng giảm của thị trường.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Chiến lược ổn định của hệ sinh thái Sonic: Cách kết hợp Rings+Pendle+Silo để đạt được 15% lợi suất hàng năm và Kinh doanh chênh lệch giá Airdrop
Bài viết: Lawrence, Tài chính Hỏa Tinh
Một, Sự trỗi dậy của Sonic trong Thị trường Bear: Chiến lược stablecoin trở thành nơi trú ẩn cho vốn
Dữ liệu từ defillama cho thấy trong tháng qua, TVL của 12 chuỗi công khai lớn nhất, Sonic đã tăng trưởng 36% bất chấp xu hướng giảm.
Trong cơn hoảng loạn khi Bitcoin giảm xuống dưới 75000 USD và Ethereum mất mốc 1500 USD, chuỗi Sonic (trước đây là Fantom) với tổng giá trị khóa (TVL) vượt qua 1 tỷ USD và tăng trưởng ngược chiều 30% trong một tháng, đã trở thành một cực tăng trưởng hiếm hoi trong thị trường tiền điện tử.
Hiện tượng này đứng sau chiến lược "ma trận lợi nhuận stablecoin" do Andre Cronje (AC) dẫn dắt - thông qua thiết kế giao thức lồng ghép, nâng cấp lợi nhuận đơn lớp của DeFi truyền thống thành mô hình tăng trưởng ba chiều "lợi nhuận cơ bản + khuếch đại đòn bẩy + airdrop điểm".
Theo dữ liệu, cổ phiếu của các stablecoin sinh thái Sonic đã vượt quá 400 triệu USD, chiếm hơn 40% TVL. Trong số đó, mạng lưới thu nhập được xây dựng bởi Rings Protocol, Silo Finance, Lombard Finance và các giao thức khác đã tạo ra thu nhập ổn định trung bình hàng năm từ 12-20%, vượt xa lợi suất của quản lý tài sản CeFi và trái phiếu kho bạc. Sự hấp dẫn này thậm chí đã thúc đẩy các quỹ trên chuỗi Ethereum và Solana đổ vào Sonic thông qua các cầu nối chuỗi chéo, tạo ra "hiệu ứng siphon thị trường gấu".
Hai, phân tích logic lợi nhuận: Tại sao Rings+Pendle+Silo là giải pháp tối ưu hiện tại?
1. Rings Protocol：cơ sở hạ tầng nền tảng cho lợi nhuận
Là "trung tâm stablecoin" của hệ sinh thái Sonic, Rings Protocol thực hiện tổng hợp lợi nhuận đa chuỗi thông qua Boring Vaults của Veda Labs. Sau khi người dùng gửi USDC, họ có thể đúc stablecoin scUSD được thế chấp quá mức (lãi suất cơ bản hàng năm 3,7%), và tiếp tục staking để tạo ra token sinh lợi stkscUSD (lãi suất hàng năm 5,8%). Quá trình này không chỉ khóa lợi nhuận cơ bản mà còn có thể nhận được gấp đôi điểm Sonic - những điểm này sẽ được đổi thành airdrop token mạng chính Sonic $S trong tương lai.
Các điểm nổi bật về công nghệ:
2. Pendle Finance: Đòn bẩy thứ hai của lợi nhuận
Người nắm giữ stkscUSD có thể tiến hành token hóa lợi nhuận thông qua Pendle Finance, mua PT-wstkscUSD (lãi suất hàng năm 8.7%) hoặc YT-wstkscUSD (lợi nhuận biến đổi). Tính toán với vốn 100.000 USD, chỉ bước này đã có thể nâng cao lợi nhuận hàng năm từ 5.800 USD lên 8.700 USD, và token PT có thể giao dịch trên thị trường thứ cấp, giữ lại tính thanh khoản.
Xác minh toán học:
Tổng năm hóa=(1+5.8%)×(1+8.7%)−1≈15.12%
3. Silo Finance：Cuộc săn lùng điểm airdrop cuối cùng
Khi gửi PT-wstkscUSD vào Silo Finance, người dùng có thể nhận được điểm airdrop GEM hàng ngày. Theo dữ liệu lịch sử, mỗi 1 đô la gửi vào có thể nhận trung bình 0.003 GEM mỗi ngày, giả sử giá khởi điểm của GEM là $0.1, giá trị airdrop tiềm năng hàng năm khoảng 120 đô la. Nếu cộng thêm điểm mạng chính Sonic và điểm giao thức Rings, tổng lợi nhuận có thể vượt qua 20%.
Ba, Đối phó với rủi ro: Các lỗ hổng tiềm ẩn trong chiến lược lồng ghép và các giải pháp ứng phó
Mặc dù lợi nhuận của danh mục này rất đáng kể, nhưng vẫn cần cảnh giác với ba rủi ro lớn:
Rủi ro an toàn của cầu chuỗi chéo
Cầu Sonic chính thức là kênh duy nhất để chuyển tiền qua chuỗi, nếu gặp phải tấn công hacker tương tự như Poly Network, có thể dẫn đến mất mát tài sản. Khuyến nghị bạn nên phân tán vốn sang nhiều chu kỳ liên chuỗi và thiết lập điều kiện kích hoạt để tự động thu hồi.
Rủi ro mất cân bằng thanh khoản
Việc rút USDC từ scUSD cần thời gian chờ 5 ngày, trong tình huống cực đoan có thể không thể rút kịp thời. Giải pháp là giữ lại 20% vị thế để điều chỉnh khẩn cấp, và sử dụng hợp đồng vĩnh viễn của Shadow Exchange để phòng ngừa.
Rủi ro biến động định giá điểm thưởng
Quy tắc airdrop của Sonic điểm và GEM vẫn chưa được xác định rõ ràng, có khả năng không đạt được kỳ vọng. Có thể sử dụng công cụ quyền chọn (như giao thức Siren) để mua hợp đồng bán, khóa giá trị điểm tối thiểu.
Bốn, Hướng dẫn thực chiến: Xây dựng pháo đài lợi nhuận trong 5 bước
Cấu hình lớp cơ bản (60% vị trí)
Tăng cường đòn bẩy (30% vị trí)
Săn lùng airdrop (10% vị trí)
Bảo hiểm lớp đối冲 (Điều chỉnh động)
Giám sát và cân bằng lại
Năm, Triển vọng Toàn cảnh Hệ sinh thái: Khát vọng Stablecoin của Sonic
AC gần đây tiết lộ rằng Sonic Labs đang phát triển giao thức stablecoin thuật toán, dự định đạt được lợi suất dao động từ 4.9-23% thông qua mô hình lãi suất động. Mặc dù bước đi này bị một số nhà quan sát coi là "lặp lại sai lầm của Terra", nhưng điểm đổi mới của nó là:
Nếu kế hoạch này thành công, Sonic có thể trở thành chuỗi công khai đầu tiên thực hiện "lợi tức stablecoin có thể lập trình" , củng cố hơn nữa vị thế của nó như một trung tâm tài sản phòng thủ trên thị trường Bear.
Sáu, Kết luận: Phân bổ hợp lý, vượt qua chu kỳ
Trong thời điểm đen tối nhất của thị trường tiền điện tử, hệ sinh thái Sonic đã chứng minh rằng khả năng phục hồi của DeFi không dựa vào đầu cơ mã thông báo, mà dựa trên giá trị thực được tạo ra dựa trên dòng tiền thông qua sự kết hợp của "stablecoin + giao thức lồng nhau". Đối với các nhà đầu tư, chiến lược Rings + Pendle + Silo không chỉ là một công cụ cho thu nhập, mà còn là một triết lý sinh tồn - đa dạng hóa rủi ro thông qua sức mạnh tổng hợp giao thức, đặt ra tương lai thông qua hệ thống điểm và chống biến động thông qua lợi nhuận ổn định.
Như AC đã nói khi Sonic ra mắt trên mạng chính: "Thị trường Bear là thước đo cho các giao thức chất lượng cao, đồng thời là cơ hội tái phân phối tài sản cho các nhà đầu tư lý trí." Trong cuộc chiến không khói súng này, việc lựa chọn đúng sự kết hợp của các giao thức có thể quan trọng hơn cả việc dự đoán sự tăng giảm của thị trường.