Một số người lo lắng rằng bitcoin BTC$70,639.39 vẫn có thể chứng kiến một đợt bán tháo sâu hơn, nhưng một chỉ báo chính cho thấy đáy có thể đã qua rồi.

Chỉ báo đó là độ biến động ngụ ý 30 ngày, một thước đo dựa trên quyền chọn về mức độ dao động giá dự kiến trong bốn tuần.

Các chỉ số độ biến động ngụ ý 30 ngày được theo dõi rộng rãi như DVOL của Deribit và BVIV của Volmex đã tăng vọt lên 90% vào đầu tháng 2 khi bitcoin giảm gần xuống mức $60,000. Trong lịch sử, các đợt tăng đột biến tương tự trong độ biến động đã đi kèm với tâm lý hoảng loạn cực độ và sự đầu hàng, đánh dấu đáy giá.

Chỉ báo ngược giống VIX

Cấu trúc thị trường của Bitcoin ngày càng phản ánh Wall Street kể từ khi ETF Bitcoin giao ngay ra đời tại Mỹ vào đầu năm 2024.

Trong bối cảnh này, độ biến động ngụ ý đã trở thành một “chỉ số sợ hãi” và chỉ báo ngược giống như VIX, một chỉ số theo dõi độ biến động dự kiến trong 30 ngày của S&P 500 theo thời gian thực: Thông thường, nó xu hướng giảm trong các thị trường ổn định nhưng lại tăng mạnh trong các thời điểm cực kỳ sợ hãi, đánh dấu các đáy thị trường lớn.

Điều này đã rõ ràng vào đầu tháng trước khi bitcoin giảm mạnh. Nhu cầu hoảng loạn đối với quyền chọn, chủ yếu là quyền chọn bán, đã đẩy DVOL và BVIV lên mức 90% trở lên theo cách phù hợp với các sự kiện đầu hàng trước đó, như tháng 8 năm 2024, khi giá giảm xuống gần mức $50,000 và đáy.

Điều tương tự xảy ra vào tháng 11 năm 2022 khi FTX sụp đổ, dẫn đến đỉnh sợ hãi, đẩy độ biến động ngụ ý lên 90%. Lúc đó, bitcoin đã chạm đáy dưới mức $20,000.

Vì vậy, nếu lịch sử là một người hướng dẫn, xu hướng giảm của bitcoin bắt đầu từ tháng 10 với mức cao trên $126,000 đã kết thúc rồi.

DVOL (TradingView)

Một số người có thể cho rằng một chỉ báo không chứng minh được nhiều điều và điều đó hợp lý. Nhưng điểm đáng chú ý là nó đã đóng vai trò trong thị trường truyền thống như một chỉ báo ngược.

Một VIX cực kỳ cao, vượt xa trung bình dài hạn của nó, thường được coi là một tín hiệu mua ngược mạnh mẽ cho các nhà đầu tư dài hạn, vì nó thể hiện tâm lý hoảng loạn và sợ hãi cực độ của thị trường.

Thực tế, nhiều chiến lược của Wall Street sử dụng VIX như một “chỉ số nền” để kích hoạt các mua cổ phiếu hệ thống. Ví dụ, các quỹ trung bình quay trở lại theo mô hình sử dụng VIX, khi VIX lệch cao đáng kể so với trung bình dài hạn của nó, sẽ tự động tăng đòn bẩy cổ phiếu.

Nói về VIX, nó đã đạt mức cao nhất trong một năm là 35% vào ngày 9 tháng 3, gần một tháng sau khi độ biến động của bitcoin bùng nổ. VIX đã duy trì ở mức cao trong suốt năm 2026 nhưng vẫn thấp hơn các đỉnh trước đó trên 60, từng thấy trong Ngày Giải phóng vào tháng 4 năm 2025.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.