SBI VC Trade bắt đầu cho vay USDC bán lẻ khi stablecoin tăng lên

Chi nhánh tiền điện tử của SBI Holdings, SBI VC Trade, đang triển khai sản phẩm cho vay USDC tại Nhật Bản, cho phép người dùng cá nhân cho vay stablecoin của Circle trên nền tảng theo hợp đồng cố định để nhận lãi suất. Mức giới hạn rủi ro trên mỗi người dùng là 5.000 USDC, với khoản vay được xem như tài sản của SBI VC Trade thay vì gửi tiền ngân hàng truyền thống. Do đó, khách hàng phải chịu rủi ro đối tác, và quỹ không thể rút hoặc chuyển trong thời gian cố định. SBI lưu ý rằng USDC vay có thể được tái cho vay như một phần hoạt động của mình.

Việc ra mắt này là bước tiếp theo trong chiến lược mở rộng stablecoin của Nhật Bản, mang đến một sản phẩm sinh lợi từ USDC dễ tiếp cận cho người tiêu dùng qua nền tảng trong nước có giấy phép. Trong khi sản phẩm mang lại lợi nhuận so với gửi tiền thông thường, nó có các biện pháp bảo vệ và rủi ro khác biệt so với gửi tiền truyền thống, điều mà SBI đã nhấn mạnh trong thông báo tới người dùng.

Các điểm chính

SBI VC Trade giới thiệu sản phẩm cho vay USDC tại Nhật Bản, cung cấp lợi nhuận cố định theo hợp đồng cho người dùng cá nhân với giới hạn tối đa 5.000 USDC mỗi lần.

Người tham gia cho vay USDC trực tiếp cho SBI VC Trade, nghĩa là họ phải chịu rủi ro đối tác thay vì được hưởng các quyền bảo vệ như gửi tiền ngân hàng.

Quỹ không thể rút hoặc chuyển trong thời gian cố định, và SBI có thể tái cho vay USDC vay như một phần hoạt động của mình.

Chuyển động này phù hợp với chiến lược mở rộng sử dụng stablecoin của Nhật Bản, dựa trên các phê duyệt pháp lý cho phép ra mắt USDC quy mô lớn vào tháng 3 năm 2025 và các hợp tác liên quan nhằm thúc đẩy việc chấp nhận USDC.

Các cột mốc trước đó bao gồm việc công bố liên doanh với Circle vào tháng 8 để mở rộng sử dụng USDC tại Nhật Bản và thỏa thuận tháng 12 với Startale để khám phá stablecoin đồng yên cho tài sản token hóa và thanh toán xuyên biên giới.

Một kênh lợi nhuận mới trong chiến lược thúc đẩy stablecoin của Nhật Bản

Theo SBI VC Trade, sản phẩm cho vay USDC mới được thiết kế như một khoản vay cố định cho nền tảng giao dịch. Người dùng cá nhân tham gia sẽ nhận lãi định kỳ, nhưng số tiền gốc của họ sẽ bị khóa trong suốt thời gian hợp đồng. Giới hạn 5.000 USDC mỗi lần cung cấp nhằm cân bằng giữa sự tham gia của người dùng cá nhân và quản lý thanh khoản của nền tảng.

Từ góc độ của SBI, thỏa thuận này giúp công ty kiếm lợi từ USDC vay qua hoạt động kinh doanh, có thể bao gồm cho vay thêm hoặc sử dụng stablecoin trong hệ sinh thái của mình. Đối với người dùng, sản phẩm khác biệt so với gửi tiền ngân hàng truyền thống vì không cung cấp các biện pháp bảo vệ hoặc bảo hiểm thông thường và đi kèm rủi ro đối tác rõ ràng. Việc không thể rút hoặc chuyển trong thời gian hợp đồng cũng nhấn mạnh tính cố định của sản phẩm và yêu cầu người tham gia phải đánh giá rủi ro cẩn thận.

Thị trường stablecoin của Nhật Bản và chiến lược của SBI

Hệ sinh thái stablecoin của Nhật Bản đã dần trưởng thành trong năm qua, với USDC nhận được sự chấp thuận pháp lý để hoạt động như một stablecoin đô la có giấy phép đầy đủ tại quốc gia này. Circle thông báo rằng việc phê duyệt cho phép USDC được sử dụng như một stablecoin đô la toàn cầu đã được cấp phép tại Nhật, đánh dấu bước chuyển chính sách hướng tới việc sử dụng chính thức stablecoin trong tài chính tiêu dùng và doanh nghiệp.

Song song với tiến trình cấp phép USDC, SBI đã thúc đẩy chiến lược rộng hơn về stablecoin. Công ty đã công bố kế hoạch vào tháng 11 để phát triển sản phẩm cho vay USDC và khám phá các quỹ ETF qua mạng lưới trong nước. Đến tháng 3 năm 2025, SBI VC Trade đã ra mắt dịch vụ USDC quy mô lớn tại Nhật sau khi nhận được phê duyệt pháp lý đầu tháng, cho thấy sự chính thức hóa của USDC trong hệ thống tài chính Nhật Bản.

Ngoài ra, các hợp tác của SBI còn bao gồm các liên doanh nhằm mở rộng tiện ích của USDC tại Nhật. Tháng 8, SBI công bố liên doanh với Circle để thúc đẩy việc chấp nhận USDC và phát triển các ứng dụng mới cho stablecoin này tại thị trường Nhật Bản. Tháng 12, SBI hợp tác với Startale để phát triển stablecoin đồng yên có quy định, nhằm mục đích token hóa tài sản và thanh toán toàn cầu, dự kiến ra mắt vào quý 2 năm 2026. Những bước đi này thể hiện cách tiếp cận đa chiều của SBI trong việc tích hợp stablecoin vào các hoạt động tài chính hàng ngày và thanh toán xuyên biên giới.

Ý nghĩa đối với người dùng và thị trường

Đối với người dùng cá nhân, sản phẩm cho vay mới cung cấp một lộ trình có cấu trúc để kiếm lãi từ USDC, mang lại một lựa chọn lợi nhuận rõ ràng ngoài các khoản tiền mặt. Tuy nhiên, tính cố định của hợp đồng và rủi ro đối tác khác biệt so với gửi tiền ngân hàng truyền thống. Người dùng cần cân nhắc giữa lợi nhuận tiềm năng và việc không có các biện pháp bảo vệ ngân hàng thông thường cũng như khả năng phản ứng với biến động thị trường trong thời gian hợp đồng.

Về mặt thị trường, bước đi này củng cố vị thế của Nhật Bản như một nơi thử nghiệm các stablecoin có quy định và sản phẩm hướng tới người tiêu dùng. Nó cũng nhấn mạnh cam kết của SBI trong việc mở rộng hạ tầng và các trường hợp sử dụng stablecoin—phù hợp với các phê duyệt pháp lý và các hợp tác giúp mở rộng phạm vi của USDC tại Nhật. Đối với các nhà giao dịch và nhà phát triển, hệ sinh thái ngày càng phát triển cho thấy stablecoin có thể được sử dụng không chỉ để chuyển tiền và thanh toán mà còn để sinh lợi và tài trợ tài sản, đòi hỏi phải có các công bố rủi ro rõ ràng và sự phù hợp pháp lý chặt chẽ.

Khi SBI tiếp tục mở rộng phạm vi stablecoin, các nhà quan sát sẽ chú ý đến các chi tiết về quản lý rủi ro, cung cấp thanh khoản và các biện pháp bảo vệ cho người dùng trong các sản phẩm tương lai. Thị trường cũng sẽ quan tâm xem các nhà phát hành có giấy phép khác tại Nhật Bản phản ứng như thế nào—liệu có xuất hiện thêm các sản phẩm cho vay cố định hoặc sinh lợi, và cách các dịch vụ này tương tác với các quy định và bảo vệ người tiêu dùng ngày càng phát triển.

Tổng thể, dự án thử nghiệm cho vay USDC của SBI VC Trade phản ánh xu hướng chuyển dịch sang các sản phẩm stablecoin có thể thương mại hóa trong các thị trường có quy định, nơi quyền truy cập của người tiêu dùng vào lợi nhuận đi kèm với các công bố rủi ro rõ ràng và yêu cầu quản trị đối tác chặt chẽ. Những tháng tới sẽ cho thấy mô hình này mở rộng ra sao và người dùng sẽ cân nhắc thế nào giữa lợi nhuận và rủi ro trong một trong những khu vực pháp lý crypto bị giám sát chặt chẽ nhất thế giới.