Tóm tắt Tiền điện tử hàng tuần của Gate Ventures (25 tháng 8, 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Jerome Powell đã báo hiệu một sự chuyển mình tiềm năng sang nới lỏng tiền tệ, và thị trường đang định giá một đợt cắt giảm lãi suất 25 bps vào tháng Chín này.
• Dữ liệu kinh tế của tuần này bao gồm GDP của Mỹ, PCE cốt lõi, đơn đặt hàng hàng hóa bền, doanh số bán nhà mới, sự tự tin của người tiêu dùng, dữ liệu thu nhập và chi tiêu cá nhân.
• ETH đã vượt trội hơn BTC khi đạt mức cao nhất mọi thời đại mới nhờ tín hiệu cắt giảm lãi suất của Powell và dòng tiền vào ETF mạnh mẽ, trong khi BTC gặp khó khăn với dòng chảy ra liên tục.
• Thị trường không bao gồm BTC và ETH đã tăng, với các token DeFi liên quan đến ETH như Aave ghi nhận mức tăng mạnh.
• OKB đã tăng hơn 70 phần trăm do hoạt động giao dịch meme trên lớp X, trong khi TON giảm 4 phần trăm.
• Các token mới WLFI và Plasma đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trước TGE, với đợt bán trước của Plasma bán hết trong chưa đầy 30 phút.
• Aave triển khai trên Aptos trong Mở rộng Không EVM Đầu tiên của Giao thức Cho vay của nó.
• Chainlink đạt chứng nhận ISO 27001 và SOC 2 cho dịch vụ Oracle với TVS vượt qua 90 tỷ USD.
• USDe mở rộng hỗ trợ ngoài BTC và ETH với BNB theo khuôn khổ tài sản đủ điều kiện mới.

• Ngành có nguồn vốn nhiều nhất là ngành Dữ liệu.Tổng quan vĩ mô

  Jerome Powell đã báo hiệu một sự chuyển biến tiềm năng sang nới lỏng tiền tệ, và thị trường đang định giá một đợt cắt giảm lãi suất 25 bps vào tháng Chín này.
  Tại Hội nghị Kinh tế Jackson Hole năm 2025, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã có bài phát biểu trong bối cảnh sự phức tạp kinh tế ngày càng tăng, báo hiệu một sự chuyển hướng tiềm năng sang việc nới lỏng tiền tệ. Mặc dù ông không cam kết rõ ràng về việc cắt giảm lãi suất, nhưng các thị trường đã hiểu lời phát biểu của ông như một dấu hiệu mạnh mẽ cho việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9. Lạm phát PCE cốt lõi đã tăng lên 2,9%, với sự gia tăng đáng kể trong giá hàng hóa. Powell đã thừa nhận tác động của thuế quan đối với giá tiêu dùng, và ông nhấn mạnh rằng mối quan tâm chính sách then chốt là liệu những mức tăng giá này có dẫn đến lạm phát kéo dài hơn hay không.
  Trước những rủi ro, Fed đã thực hiện một điều chỉnh đáng kể đối với khuôn khổ chính sách của mình. Powell đã thông báo về việc trở lại một mục tiêu lạm phát truyền thống và linh hoạt hơn. Ông lưu ý rằng những năm gần đây đã cho thấy rằng việc cố ý vượt quá lạm phát một cách vừa phải không hoạt động tốt trong thực tế — đặc biệt là trong một môi trường có những cú sốc lạm phát mạnh mẽ và kéo dài. Sự thay đổi này không chỉ là một sửa đổi kỹ thuật đối với các công cụ chính sách, mà nó còn đại diện cho một sự điều chỉnh lại chiến lược truyền thông của Fed.

Dữ liệu sắp tới trong tuần này bao gồm GDP của Mỹ, PCE cơ bản, đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền, doanh số nhà mới, sự tự tin của người tiêu dùng, dữ liệu thu nhập và chi tiêu cá nhân. Mỹ cập nhật dữ liệu GDP quý 2 năm 2025 sau khi có đọc ban đầu là 3,0%. Thêm vào đó, cũng sẽ có dữ liệu PCE cơ bản cho tháng 7, và dữ liệu CPI trước đó đã cho thấy một mức đọc tiêu đề thấp hơn mong đợi với mức tăng ổn định 2,7%. Các chỉ số từ thước đo lạm phát ưa thích của Fed sẽ rất quan trọng cho những kỳ vọng liên quan đến lộ trình lãi suất trước cuộc họp tháng 9, và thị trường đang định giá khả năng cao về việc cắt giảm lãi suất. Các dữ liệu kinh tế chính khác của Mỹ bao gồm đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền, doanh số nhà mới và thu nhập cũng như chi tiêu cá nhân.

DXY

Chỉ số đô la giảm vào thứ Sáu tuần trước như một phản ứng trước bài phát biểu ôn hòa của Jerome Powell về các chính sách và cắt giảm lãi suất trong tương lai của Fed, các nhà đầu tư đang đặt cược vào một sự chuyển hướng trong quan điểm của Fed về kinh tế vĩ mô.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ

Khi các nhà đầu tư và vốn lưu động đổ vào các tài sản rủi ro, lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm đã giảm đáng kể xuống khoảng 4,27%.

Vàng

Giá vàng nhanh chóng tăng lên vào thứ Sáu tuần trước khi bài phát biểu ôn hòa của Powell đã khơi dậy sự quan tâm của các nhà đầu tư trong việc định giá một đợt cắt giảm lãi suất sớm, với nhiều thanh khoản hơn vào thị trường.

Tổng quan Thị trường Tiền điện tử

1. Tài sản chính

Giá BTC

Giá ETH

Tỷ lệ ETH/BTC

Tỷ lệ SOL/ETH

Ethereum đã phá vỡ mức cao nhất mọi thời đại ngay sau khi Jerome Powell bình luận về việc chuyển trọng tâm của Cục Dự trữ Liên bang sang thị trường lao động, thay vì lạm phát, báo hiệu khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Chín.

Trong khi các thị trường rộng lớn hơn thể hiện sự lạc quan về điều kiện thanh khoản đang cải thiện, BTC đã không thể có được động lực và đã giảm xuống dưới mức 115k đô la. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã ghi nhận năm ngày liên tiếp dòng vốn ròng ra trong tuần trước, tổng cộng 1,17 tỷ đô la. Ngược lại, các quỹ ETF ETH giao ngay ghi nhận 241 triệu đô la dòng vốn ra nhưng đã chuyển sang dòng vốn ròng vào kể từ ngày 21 tháng 8 khi giá ETH có động lực tăng và vượt qua ATH của nó, với dòng vốn vào càng tăng tốc vào ngày 22 tháng 8.

ETH tiếp tục cho thấy sức mua đáng kể từ cả thị trường ETF chính và phụ, trong khi Bitcoin có thể đóng vai trò là chỉ báo hàng đầu cho chứng khoán Mỹ. Tỷ lệ ETH/BTC vẫn có vẻ còn chỗ để tăng.

2. Tổng vốn hóa thị trường

Tiền điện tử Tổng Vốn Hóa Thị Trường

Tổng vốn hóa thị trường Tiền điện tử không bao gồm BTC và ETH

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử giảm 0,96% trong suốt tuần trong khi tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử không bao gồm BTC và ETH tăng 0,55%. Sự gia tăng giá của ETH đã hỗ trợ sự phát triển của DeFi và các token LST như Aave, bù đắp một phần sự giảm vốn hóa thị trường của BTC. So với các đợt tăng giá của BTC, sự gia tăng giá của ETH có xu hướng thúc đẩy lợi nhuận rộng rãi hơn trên các altcoin. Có khả năng rằng thanh khoản hỗ trợ Bitcoin có thể chuyển sang ETH và một số altcoin liên quan đến ETH.

3. Hiệu suất của 30 Tài sản Tiền điện tử hàng đầu

Nguồn: Coingecko và Gate Ventures, tính đến ngày 25 tháng 8 năm 2025

Aave đã dẫn đầu sự tăng trưởng gần đây, giao dịch ở mức 335 đô la tính đến ngày 25 tháng 8. Cuộc tăng giá này đã được hỗ trợ bởi sự tăng giá của ETH; trong chu kỳ trước đó vào năm 2021, Aave đã đạt 650 đô la khi ETH phá vỡ mức ATH của nó. Sự tăng giá thêm của ETH có thể tiếp tục thúc đẩy động lực tăng giá cho các token DeFi.

Mặt khác, TON ghi nhận hiệu suất yếu nhất với mức giảm 4%. Kể từ đầu tháng Tám, giá của nó đã ổn định, dao động trong khoảng $3.14–$3.675.

Sau những tăng trưởng của tuần trước, OKB đã ghi nhận một mức tăng trưởng khác vượt quá 70% trong tuần qua. Giá trị vốn hóa thị trường hiện tại của nó khoảng 3,9 tỷ USD, nhỏ hơn khoảng ba mươi lần so với giá trị vốn hóa thị trường của BNB. Hệ sinh thái meme trên lớp X đặc biệt hoạt động mạnh mẽ trong tuần qua, với tới chín dự án được ra mắt chỉ trên nền tảng khởi động, cho thấy OKB vẫn còn nhiều tiềm năng tăng trưởng.

4. Token Mới Ra Mắt

Các TGE quan trọng nhất sắp tới là WLFI và Plasma. WLFI, nền tảng defi liên quan đến Trump, hiện đang giao dịch ở mức $0.23, gấp 4.6 lần so với giá bán công khai của nó. Trong khi đó, Plasma, chuỗi stablecoin đầu tiên TGE trong chu kỳ này, hiện đang giao dịch ở mức $0.54 trên thị trường trước TGE. Được hỗ trợ bởi Bitfinex, Bybit và Framework Ventures, Plasma là một trong những blockchain được mong đợi nhất trong chu kỳ này, tập trung vào stablecoin và thanh toán. Đợt bán trước của Plasma diễn ra vào tháng 7 năm 2025 đã bán hết trong chưa đầy 30 phút với FDV là $500 triệu và hiện đang giao dịch với FDV là $5.3 tỷ.

Những điểm nổi bật chính về Tiền điện tử

1. Aave triển khai trên Aptos trong mở rộng đầu tiên không phải EVM của Giao thức Cho vay của nó
Aave, nhà cung cấp cho vay lớn nhất trong lĩnh vực tài chính phi tập trung với hơn 50 tỷ USD trong các khoản tiền gửi ròng và gần 37 tỷ USD TVL, đã ra mắt trên Aptos, đánh dấu việc triển khai đầu tiên của nó trên một blockchain không phải EVM. Bước đi này nhấn mạnh chiến lược đa chuỗi của Aave nhằm mở rộng quyền truy cập vào các thị trường cho vay toàn cầu. Tại thời điểm ra mắt, Aave hỗ trợ USDC, USDT, APT và sUSDe, với các ưu đãi từ Aptos Foundation để thúc đẩy việc người dùng áp dụng. Chainlink Price Feeds được tích hợp cho các thị trường được bảo mật bằng oracle, đảm bảo định giá đáng tin cậy, việc triển khai theo sau một sự tái triển khai hoàn toàn Aave V3 trong Move. Aave cũng đã giới thiệu một chương trình thưởng lỗi trị giá 500.000 USD trong GHO để tăng cường thêm an ninh.

Nói chung, Aave và Aptos thấy những cơ hội đáng kể trong thị trường staking thanh khoản, lưu ý rằng chỉ có 8,1% APT hiện đang ở trong LSTs so với 76% đã được đặt cược trực tiếp. Việc triển khai này định vị Aave như một động cơ thanh khoản cho Aptos, nhằm khôi phục hoạt động người dùng sau khi giao dịch giảm sút trong năm qua. Cả hai đội đều kỳ vọng sự hợp tác này sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng TVL, mở rộng các loại tài sản thế chấp, và phục vụ như một bản mẫu cho các triển khai không phải EVM trong tương lai, tuân theo quy chế quản trị của Aave DAO.
2. Chainlink đạt được chứng nhận ISO 27001 và tuân thủ SOC 2 cho dịch vụ Oracle với TVS vượt quá 90 tỷ USD
Chainlink đã trở thành nền tảng oracle blockchain đầu tiên đạt chứng nhận ISO 27001 và xác nhận SOC 2 Type 1, sau khi được kiểm toán bởi Deloitte & Touche LLP. Các chứng nhận bao gồm Dữ liệu Giá, SmartData (Chứng minh Dự trữ, NAV), và Giao thức Tương tác Chuỗi Chéo (CCIP). Chainlink bảo vệ hơn 90B đô la tài sản và nắm giữ 68% thị trường oracle, hỗ trợ các giao thức DeFi hàng đầu như Aave, GMX, Ether.fi, Pendle, và Compound, cũng như các tổ chức lớn bao gồm Swift, UBS, và SBI Digital Markets.

Các chứng nhận xác nhận tiêu chuẩn bảo mật và vận hành cấp doanh nghiệp của Chainlink, củng cố vai trò của nó trong việc thúc đẩy thị trường tài sản mã hóa. Các dịch vụ được chứng nhận bao gồm CCIP cho việc chuyển dữ liệu và giá trị giữa các chuỗi, Price Feeds cho dữ liệu theo thời gian thực, Proof of Reserve cho kiểm tra tài sản thế chấp, và NAVLink cho các quỹ mã hóa. Những cột mốc này định vị Chainlink là cơ sở hạ tầng quan trọng cho làn sóng tài chính onchain tiếp theo, nơi hàng triệu triệu USD tài sản thực dự kiến sẽ chuyển lên các blockchain.

3. USDe mở rộng sự hỗ trợ ngoài BTC và ETH với BNB theo khung tài sản đủ điều kiện mới
Ethena đã phê duyệt BNB của Binance là tài sản mới đầu tiên đủ điều kiện để hỗ trợ tài sản thế chấp perp-hedge của USDe, đánh dấu sự triển khai của “Khung Tài Sản Đủ Điều Kiện” mới. Cấu trúc dựa trên quy tắc thiết lập các ngưỡng định lượng và quản trị để thêm các tài sản trong tương lai, mở rộng ra ngoài bitcoin và ether như nền tảng cho việc neo giá của USDe. Ủy ban rủi ro của giao thức đã xác nhận rằng XRP và HYPE của Hyperliquid đáp ứng các ngưỡng sơ bộ, cho thấy chúng có thể được đưa vào hệ thống tiếp theo, tùy thuộc vào các đánh giá rủi ro thêm. USDe, đồng đô la tổng hợp của Ethena, duy trì sự ổn định bằng cách kết hợp các tài sản được định giá bằng đô la với các vị thế hợp đồng tương lai vĩnh viễn được phòng ngừa delta. Với nguồn cung lưu hành là 11,75 tỷ đô la, nó hiện là stablecoin lớn thứ ba trong thế giới tiền điện tử.

Khung pháp lý cho phép một phần các biện pháp bảo hiểm của USDe tham chiếu đến các tài sản lớn, thanh khoản khác đáp ứng các kiểm tra cho vay, vay mượn và cấu trúc thị trường, trong khi vẫn duy trì sự phụ thuộc vào các công cụ đã được thiết lập cho phần lớn sự hỗ trợ của nó. Các bài đăng về quản trị chi tiết quy trình đánh giá tài sản, nhằm mở rộng các nguồn tài sản thế chấp mà không làm yếu đi các biện pháp kiểm soát rủi ro.

Các thỏa thuận đầu tư chính

1. o1.exchange đã huy động được 4,2 triệu đô la để ra mắt terminal giao dịch toàn diện đầu tiên của Base
o1.exchange đã huy động được 4,2 triệu đô la trong một vòng gọi vốn do Coinbase Ventures và AllianceDAO dẫn đầu để xây dựng terminal giao dịch quy mô lớn đầu tiên trên Base, đánh dấu một trong những dự án cơ sở hạ tầng được tài trợ tốt nhất trong hệ sinh thái. Về mặt chức năng, o1.exchange đang định vị mình như một terminal cấp doanh nghiệp, với các phân tích DEX theo thời gian thực, tích hợp TradingView, theo dõi ví, các loại lệnh nâng cao (lệnh giới hạn, TWAP, sniping), và tốc độ thực hiện ≤1 khối để giảm thiểu trượt giá. Nền tảng này cũng cung cấp quản lý nhiều ví với cầu nối chuỗi chéo, tích hợp với các dự án lớn trên Base như Zora và BaseApp, cũng như Uniswap V4 để cải thiện tính thanh khoản và dòng lệnh.

Nền tảng đang triển khai một chương trình khuyến khích mạnh mẽ để thu hút sự chấp nhận, cung cấp 45% hoàn tiền trên phí giao dịch và 41% chia sẻ doanh thu giới thiệu. Các cấu trúc phần thưởng cao như vậy hiếm khi thấy ở cả sàn giao dịch tập trung lẫn phi tập trung và được thiết kế để thu hút cả nhà giao dịch bán lẻ và chuyên nghiệp. Sáng kiến này diễn ra khi hệ sinh thái của Base đã bùng nổ với các token meme và NFT nhưng thiếu cơ sở hạ tầng giao dịch trưởng thành. Bằng cách cung cấp các công cụ chuyên nghiệp và các ưu đãi mạnh mẽ, o1.exchange nhằm mục đích tái tạo các chiến lược ban đầu của các sàn giao dịch tập trung và thiết lập mình là trung tâm giao dịch chính trên Base.

2. VanEck, Fabric Ventures ủng hộ 6 triệu USD cho Loop Crypto để phát triển hạ tầng thanh toán stablecoin
Loop Tiền điện tử đã huy động được 6 triệu đô la trong một vòng gọi vốn do VanEck và Fabric Ventures đồng dẫn đầu, củng cố nỗ lực của mình trong việc xây dựng hạ tầng thanh toán dựa trên stablecoin. Số tiền huy động thêm từ sự hỗ trợ trước đó của a16z Tiền điện tử và Archetype. Các nhà đầu tư tổ chức đã đồng tình với quan điểm này. VanEck đã nhấn mạnh vai trò của stablecoin trong việc định hình lại lĩnh vực ngân hàng, trong khi Fabric Ventures nhấn mạnh cam kết của họ đối với các giải pháp blockchain có thể mở rộng trong lĩnh vực thanh toán.

Loop Crypto tập trung vào thanh toán stablecoin xuyên biên giới, nhằm giảm sự phụ thuộc vào các trung gian truyền thống trong khi nâng cao tốc độ và hiệu quả chi phí của việc thanh toán. Với stablecoin ngày càng trở thành trung tâm của các chiến lược tổ chức và việc áp dụng DeFi, vị thế của Loop Crypto làm nổi bật một sự chuyển dịch rộng hơn trong ngành công nghiệp hướng tới các kênh thanh toán thân thiện với kỹ thuật số và bao trùm. Công ty hiện đang chuẩn bị tận dụng động lực của stablecoin khi cả doanh nghiệp và các nhà quản lý khám phá cách tích hợp các giải pháp thanh toán dựa trên blockchain vào hệ thống tài chính toàn cầu.

3. DigiFT huy động 11 triệu USD do SBI Holdings dẫn dắt để mở rộng cơ sở hạ tầng RWA được token hóa
DigiFT, một sàn giao dịch tài sản thực (RWA) có trụ sở tại Singapore, đã huy động được 11 triệu USD trong một vòng chiến lược mới do SBI Holdings dẫn đầu, nâng tổng số vốn huy động lên 25 triệu USD. Các nhà đầu tư khác bao gồm Mirana Ventures, Offchain Labs, Yunqi Partners và Polygon Labs. Việc huy động vốn này nhấn mạnh sự tự tin ngày càng tăng của các tổ chức vào các nền tảng RWA khi các công ty tài chính tìm kiếm các khung pháp lý tuân thủ cho việc token hóa, hỗ trợ sự mở rộng của các sản phẩm token hóa trong các lĩnh vực chứng khoán, thu nhập cố định, các lựa chọn thay thế và tài sản tiền điện tử, đồng thời cũng cho phép phát triển cơ sở hạ tầng hợp đồng thông minh để cải thiện khả năng tương tác và hiệu quả vốn.

Hoạt động dưới các giấy phép từ Cơ quan Tiền tệ Singapore và Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai Hồng Kông, DigiFT cung cấp các con đường được quản lý cho việc áp dụng tài sản token hóa của các tổ chức. DigiFT đã hợp tác với các nhà quản lý tài sản hàng đầu, bao gồm Invesco, UBS Asset Management, CMB International và Wellington Management, để cung cấp dịch vụ token hóa và phân phối toàn diện.

Chỉ số Thị trường Ventures

Số lượng giao dịch được hoàn thành trong tuần trước là 16, trong đó Infra có 9 giao dịch, đại diện cho 44% cho mỗi lĩnh vực trong tổng số giao dịch. Trong khi đó, Data có 6 (38%) và DeFi có 3 (19%) giao dịch.

Tóm tắt giao dịch mạo hiểm hàng tuần, Nguồn: Cryptorank và Gate Ventures, tính đến ngày 25 tháng 8 năm 2025

Tổng số tiền tài trợ được công bố trong tuần trước là 148 triệu đô la, 19% thỏa thuận (3/16) trong tuần trước không công bố số tiền đã huy động. Số tiền tài trợ lớn nhất đến từ lĩnh vực Dữ liệu với 109 triệu đô la. Các thỏa thuận được tài trợ nhiều nhất: IVIX 60 triệu đô la, DigiFT 11 triệu đô la.

Tóm tắt giao dịch đầu tư hàng tuần, Nguồn: Cryptorank và Gate Ventures, tính đến ngày 25 tháng 8 năm 2025

Tổng số tiền gây quỹ hàng tuần giảm xuống còn 148 triệu USD trong tuần thứ 4 của tháng 8-2025, giảm -42% so với tuần trước. Số tiền gây quỹ hàng tuần trong tuần trước đã giảm -3% so với cùng kỳ năm trước.

Về Gate Ventures

Gate Ventures, nhánh đầu tư mạo hiểm của Gate, tập trung vào các khoản đầu tư vào hạ tầng phi tập trung, phần mềm trung gian và các ứng dụng sẽ định hình lại thế giới trong kỷ nguyên Web 3.0. Làm việc với các lãnh đạo ngành trên toàn cầu, Gate Ventures giúp đỡ các đội ngũ và startup đầy triển vọng sở hữu những ý tưởng và khả năng cần thiết để định nghĩa lại các tương tác xã hội và tài chính.

Website: https://www.gate.com/ventures

Nội dung ở đây không cấu thành bất kỳ đề nghị, sự mời gọi nào,hoặc khuyến nghị. Bạn nên luôn tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp độc lập trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.. Xin lưu ý rằng Gate Ventures có thể hạn chế hoặc cấm việc sử dụng toàn bộ hoặc một phần các dịch vụ từ các địa điểm bị hạn chế. Để biết thêm thông tin, vui lòng đọc thỏa thuận người dùng áp dụng.

Cảm ơn bạn đã chú ý.