#我在Gate广场过新年 Структурна корекція в умовах макроекономічної гри з ліквідністю: тестування ключової підтримки для Біткоїна, тривале ослаблення Ethereum

14 лютого 2026 року ринок криптовалют демонструє диференційовану динаміку під тиском ризику урядового простоя у США та очікувань щодо політики ФРС. Біткоїн коливається біля важливої психологічної позначки в 67 000 доларів, з незначним підвищенням за 24 години на 0,01%, загальна ринкова капіталізація опустилася нижче 2,3 трильйонів доларів; Ethereum залишається у слабкій тенденції, ціна опустилася до близько 1 944 доларів, технічний аналіз показує сигнали перепроданості, але явних ознак стабілізації ще не з’явилося. Ринок перебуває у фазі боротьби між точкою перелому макроекономічної ліквідності та внутрішнім зростанням криптоекосистеми, тому короткостроково рекомендується застосовувати захисну стратегію розподілу активів.

I. Глибокий аналіз цінової динаміки Біткоїна
Цінова поведінка та ключові рівні
Станом на вечір 13 лютого ціна Біткоїна становила 67 906 доларів, максимум за день — понад 68 000 доларів. Цей рівень збігається з нижньою межою попередньої зони щільних угод і має важливе технічне значення. З довгострокової перспективи, з моменту максимуму у грудні 2025 року, корекція склала майже 30%, а поточна ціна вже повернула більшу частину зростання, яке почалося у серпні 2024 року.

Макроекономічні фактори
Головним фактором сьогодні є різке зростання ризику урядового простоя у США. За даними ринкового прогнозу Polymarket, ймовірність урядового простоя до опівночі 14 лютого сягнула 97%, потім знизилася до 29%, тоді як платформа Kalshi оцінює цей ризик у 88%. Ця невизначеність безпосередньо впливає на ціноутворення ризикових активів, зокрема криптовалют, які є високоволатильними активами.
Варто зазначити, що ризик простоя зосереджений у зв’язку з закінченням фінансування Міністерства внутрішньої безпеки (DHS). Якщо не буде досягнуто альтернативного законопроекту, частина його операцій буде припинена.
Згадуючи історичний період з жовтня по листопад 2025 року, коли тривалість простоя сягнула 43 днів, ризикові активи зазнали значного скорочення ліквідності та зростання волатильності.

Технічний аналіз
З точки зору теорії хвиль Елліот, підтримка біля 60 000 доларів тимчасово стримала панічний продаж, але сила відскоку слабка, і настрої бичачих учасників явно недостатні. На денному графіку ціна вже прорвала всі основні ковзні середні, формуючи типову медвежу модель. Обсяг торгівлі під час недавнього падіння не зменшився суттєво, що свідчить про явні ознаки ослаблення інтересу до активу.

Ключові рівні підтримки: 65 000 доларів (зона попередніх низьких рівнів), 60 000 доларів (психологічна позначка та важливий рівень за хвильовою теорією)
Ключові рівні опору: 70 000 доларів (короткострокова лінія тренду), 72 000 доларів (20-денна ковзна середня)

II. Глибокий аналіз цінової динаміки Ethereum
Цінова поведінка та слабкість
Зараз Ethereum торгується приблизно за 1 944 долари, за 24 години зниження на 1,05%, а за останні 22 торгові дні — загальне падіння до 35,64%, що суттєво поступається Біткоїну. Така "коефіцієнт бета" особливо проявляється під час корекцій ринку, відображаючи високу чутливість ETH як ризикового активу.

Погіршення технічних сигналів
З технічної точки зору, Ethereum прорвав нижню межу середньострокового нисхідного каналу, що зазвичай передбачає прискорення падіння. RSI опустився нижче 30, потрапивши у зону перепроданості, але історичний досвід показує, що у сильних трендах перепроданість може тривати довго. Ще гірше, що на графіку не видно явних рівнів підтримки, що може відкрити додатковий простір для падіння.
Що стосується даних on-chain, то обсяг заблокованих у DeFi активів залишається високим у цьому році, але швидкість зростання пропозиції стабільних монет сповільнюється. Очікування щодо оновлення Pectra (заплановане на червень 2025 року) вже враховані ринком, і не здатні забезпечити короткострокову підтримку цін.
Конкурентна ситуація у екосистемі: Ethereum, що домінує у Layer 1, стикається з тиском з боку високопродуктивних блокчейнів, таких як Solana, через зменшення переваг у транзакційних витратах та проблеми з користувацьким досвідом.
Дані ETF свідчать, що інституційні інвестори віддають перевагу концепції "цифрового золота" у Біткоїна, і попит на ETH залишається слабким.

III. Настрій ринку та потоки капіталу
Індекс страху та жадібності
Поточний рівень індексу — 26 (страх), що значно нижче за попередні екстремальні рівні жадібності, але ще не досяг рівня паніки (зазвичай нижче 20). Це свідчить про те, що ринок може залишатися у фазі корекції, але не у кінцевій точці.

Динаміка ETF та інституційних інвестицій
Фізичний ETF на Біткоїн за останні п’ять тижнів отримав чистий приплив капіталу у 6,63 мільярда доларів, а активи під управлінням компанії BlackRock зросли з 547,7 мільярда до 1 020,9 мільярда доларів. Це свідчить про те, що, незважаючи на високу волатильність цін, інституційний попит залишається стабільним, і довгострокові інвестори продовжують купувати на зниження.

IV. Рекомендації щодо дій
Біткоїн (BTC)
Короткострокова стратегія (1-2 тижні): утримувати позицію, чекати чіткого напрямку. Якщо ціна опуститься нижче 65 000 доларів, розглянути зменшення частки до 30% або менше; при пробої з обсягом понад 70 000 доларів — часткове відновлення позиції до 50%.
Середньострокова стратегія (1-3 місяці): зберігати основний портфель, вважаючи діапазон 60 000–65 000 доларів стратегічною зоною для входу. Рекомендується застосовувати метод регулярних інвестицій для зменшення середньозваженої вартості, уникаючи одноразового великих вкладень.

Ethereum (ETH) наразі не рекомендується входити зліва у позицію. Технічне проривання та погіршення макроекономічної ситуації створюють подвійний тиск, тому слід чекати чітких ознак стабілізації на денному графіку (наприклад, зростання з обсягом або дивергенція RSI), перш ніж входити.
Короткострокові трейдери можуть слідкувати за можливістю відскоку у діапазоні 1 800–1 900 доларів, але з обов’язковим стоп-лоссом.
Розподіл активів
Рекомендується збільшити частку золота до 35–40%, зберігати 30–35% у біткоїнах як основний актив, а Ethereum зменшити до 10–15%, решту 15–20% тримати у готівці або стабільних монетах для реагування на волатильність. Така структура дозволяє зберегти довгостроковий потенціал криптоактивів і застрахуватися від макроекономічних ризиків через дорогоцінні метали.

V. Попередження про ризики
1. Політичні ризики: зміни у механізмі регулювання процентних ставок ФРС (скасування обмежень SRP) короткостроково підвищать ліквідність, але можуть спричинити переоцінку інфляційних очікувань.
2. Ризики ліквідності: у разі фактичного простоя уряду США можливе одночасне звуження ліквідності на традиційних фінансових ринках і у криптоекосистемі.
3. Технічні ризики: затримки або збої у оновленні Pectra можуть посилити занепокоєння щодо конкурентоспроможності Ethereum.

Висновок:
Ринок переживає перехід від "ліквідності, зумовленої" до "фундаментальною" моделі, і короткострокові труднощі неминучі.
Інвесторам слід зберігати стратегічну стійкість, уникати емоційних рішень у періоди паніки та суворо керувати ризиками, готуючись до наступного циклу.

Застереження:
Вищенаведений аналіз базується на відкритих джерелах і не є інвестиційною рекомендацією. Ринок криптовалют дуже волатильний, тому приймайте рішення відповідно до власної толерантності до ризику.