Аналіз ринку ліквідного стейкінгу в екосистемі Solana: чотири основні проєкти змагаються
Зі зростанням ринку криптовалют Solana (SOL) піднялася на шосте місце за ринковою капіталізацією. У блокчейні на основі доказу частки (PoS) обсяг активів, що застава, займає друге місце після Ethereum. Однак, рівень концентрації капіталу в децентралізованих фінансових (DeFi) додатках екосистеми Solana є відносно низьким, загальна заблокована вартість (TVL) становить 11,37 мільярда доларів, що лише 11,3% від історичного максимуму.
У TVL Solana проекти ліквідного стейкінгу відіграють важливу роль, будучи ключем до відновлення TVL до історичних максимумів. Серед них Marinade та Jito займають помітні позиції завдяки найвищому TVL, підкреслюючи важливість категорії ліквідного стейкінгу. У цій статті буде детально розглянуто ключових учасників ліквідного стейкінгу на Solana, а також проведено порівняльний аналіз їхніх стратегій та ринкових показників.
Застейкати та ліквідний стейкінг
Станом на 12 грудня, ринкова капіталізація SOL становить 30,53 мільярда доларів, капіталізація застейкованих коштів – 27,62 мільярда доларів, співвідношення застейкованих коштів – 69,18%, кількість застейкованих SOL – 391 мільйон, рівень інфляції – 6,75%, рівень винагороди – 6,87%. Капіталізація застейкованих коштів SOL займає друге місце серед усіх PoS блокчейнів, поступаючись лише ETH; співвідношення застейкованих коштів також є відносно високим серед PoS блокчейнів з високою ринковою капіталізацією.
У Solana є 1986 валідаторів, а APY, що пропонують валідатори з високими рейтингами, наближається до 8%, без комісій.
Щоб винагородити тримачів SOL, підвищити безпеку мережі та її стійкість до цензури, офіційний Solana запустив "план стейкінгу", що дозволяє користувачам вносити SOL у стейкінговий пул та отримувати SPL-токени, які представляють їх частку в пулі. Ці SPL-токени є ліквідними стейкінговими токенами (LST) і можуть вільно обертатися. Дані показують, що в пулі заблоковано 1682 мільйонів SOL, а середня APY становить 6.68%. SOL в пулі становить приблизно 4.3% від загальної кількості стейкованих токенів. Чотири найкращі стейкінгові пули - це Marinade, Jito, BlazeStake, Lido, тобто чотири найбільші ліквідні стейкінгові проекти в екосистемі Solana.
Фінанси маринаду
Marinade Finance є одним із перших протоколів ліквідного стейкінгу в екосистемі Solana, запущеним у серпні 2021 року на основній мережі Solana. Стейкаючи SOL на Marinade, ви отримуєте mSOL, а доходи від стейкінгу безпосередньо накопичуються в mSOL.
Marinade також пропонує нативні послуги зі стейкінгу, що дозволяє користувачам отримувати прибуток від за стейкати без використання будь-яких смарт-контрактів.
У Marinade в застейканні є 705,8 тис. SOL, що є найбільшим обсягом застейку в ліквідних стейкінгових проектах на Solana; це також проект з найвищим TVL на Solana, вартістю 7,77 млрд доларів; прибутковість від застейку становить 6,543%; обсяг застейку за останні 30 днів зріс на 31,22%.
治理代币 Marinade - MNDE, обіговий ринковий капітал 85.99 мільйонів доларів США, загальний ринковий капітал 356 мільйонів доларів США, за останні 7 днів зріс на 22.2%.
Джіто
Jito запустив платформу ліквідного стейкінгу наприкінці 2022 року. У Jito за стейкінг SOL можна отримати JitoSOL, прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в JitoSOL.
На відміну від інших проектів ліквідного стейкінгу, Jito розробила інфраструктуру максимального вилучення вартості (MEV) для мережі Solana. Завдяки своїй MEV діяльності, частина доходів від MEV буде розподілена між JisoSOL, тому доходи користувачів, які застейкують через Jito, також відносно вищі.
У Jito застейкано 6,38 млн SOL; обсяг застейку за останні 30 днів зріс на 17,77%; TVL 455 млн доларів США; дохідність застейку становить 6,892%.
Управлінський токен Jito — це JTO, ліквідність 3,42 мільярда доларів, загальна капіталізація 29,73 мільярда доларів, за останні 7 днів зріс на 46,6%.
BlazeStake
BlazeStake був запущений у травні 2022 року і останнім часом швидко розвивається завдяки колективному сплеску екосистеми Solana, обігнавши Lido, ставши третім за величиною проектом ліквідного стейкінгу на Solana. У BlazeStake за стейкінг SOL ви отримуєте bSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в bSOL.
BlazeStake переважно використовує офіційний смарт-контракт пулу стейкінгу Solana, він має найбільшу кількість валідаторів, що дозволяє користувачам застейкати ліквідність певним валідаторам.
У BlazeStake застейкати 1,52 млн SOL; обсяг застейку за останні 30 днів зріс на 177%; TVL становить 1,08 млн доларів США; дохідність застейку становить 6,232%.
Губернативний токен Blaze - це BLZE, загальна капіталізація - 38,84 мільйона доларів, за останні 7 днів зріс на 66,5%.
Лідо
Lido запустив послугу ліквідного стейкінгу на Solana у вересні 2021 року, але його розвиток на Solana не був ідеальним, не вдалося скористатися перевагами першої появи та бренду, і у жовтні було оголошено про припинення прийому нових застав на Solana. Стейкінг SOL в Lido дозволяє отримати stSOL, а дохід від стейкінгу також накопичується в stSOL.
У Lido застейковано 887 тисяч SOL; обсяг стейкінгу за останні 30 днів знизився на 41,43%; TVL на Solana становить 63,4 мільйона доларів; дохідність стейкінгу становить 6,717%.
У Lido токен управління - LDO, обсяг обігу 20.95 мільярдів доларів, загальна капіталізація 23.56 мільярдів доларів, за останні 7 днів знизилася на 6.7%.
Застосування LST у DeFi
mSOL від Marinade, JitoSOL від Jito, bSOL від Blaze та stSOL від Lido отримали хорошу підтримку в DeFi-додатках на Solana.
Два найбільші кредитні протоколи на Solana підтримують mSOL, JitoSOL, bSOL як забезпечення для кредитування, але stSOL був знятий з цих двох проектів.
На найбільшому DEX на Solana, mSOL/SOL та bSOL/SOL мають ліквідність понад десять мільйонів доларів, а також існує торговельна пара між mSOL та bSOL для безпосередньої торгівлі; тоді як ліквідність Jito/SOL та stSOL/SOL є відносно меншою.
Зростання обсягу стейкінгу та ліквідності в DEX може бути пов'язаним із заходами стимулювання проекту. Blaze пропонує найвищі стимули, у певній платформі кредитування при депозитах можна отримати субсидію в токенах управління BLZE з APR 15.37%, а за депозити mSOL - субсидію в токенах управління MNDE з APR 1.98%. Jito ще не стимулював використання JitoSOL у DeFi, токени Lido вже практично всі розподілені, тому немає можливості для подальшого стимулювання, і вони вирішили вийти з ринку.
Підсумок
Екосистема Solana містить кілька представницьких рішень для ліквідного стейкінгу, які отримали підтримку DeFi проектів в екосистемі. Marinade запустилася першою і має рідну службу стейкінгу; Jito пропонує вищу прибутковість через інфраструктуру MEV; BlazeStake дозволяє користувачам застейкати SOL для певних валідаторів; Lido є представником постачальників ліквідного стейкінгу на кількох ланцюгах. Але загальна кількість ліквідного стейкінгу досить мала, SOL, застейкані через стейкінг-пул, становлять лише 4,3% від усіх застейканих SOL. Велика кількість ліквідних рішень також призводить до розподілу ліквідності, і в подальшому можуть з'явитися конкурентоспроможні рішення.
Заходи стимулювання, здається, все ще є вирішальними для підвищення обсягу стейкінгу та ліквідності LST на DEX. Проект Blaze має найменшу популярність, але надає найвищі субсидії APR у DEX та кредитних протоколах, обсяг стейкінгу за останні 30 днів зріс на 177%. Lido, незважаючи на найбільшу популярність у сфері ліквідного стейкінгу, запустився на Solana досить рано, але токени майже вже всі розподілені, не в змозі брати участь у битві за субсидії та вирішили закрити проект.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Конкуренція на ринку ліквідного стейкінгу Solana дуже велика: чотири великі проекти ведуть боротьбу за частку.
Аналіз ринку ліквідного стейкінгу в екосистемі Solana: чотири основні проєкти змагаються
Зі зростанням ринку криптовалют Solana (SOL) піднялася на шосте місце за ринковою капіталізацією. У блокчейні на основі доказу частки (PoS) обсяг активів, що застава, займає друге місце після Ethereum. Однак, рівень концентрації капіталу в децентралізованих фінансових (DeFi) додатках екосистеми Solana є відносно низьким, загальна заблокована вартість (TVL) становить 11,37 мільярда доларів, що лише 11,3% від історичного максимуму.
У TVL Solana проекти ліквідного стейкінгу відіграють важливу роль, будучи ключем до відновлення TVL до історичних максимумів. Серед них Marinade та Jito займають помітні позиції завдяки найвищому TVL, підкреслюючи важливість категорії ліквідного стейкінгу. У цій статті буде детально розглянуто ключових учасників ліквідного стейкінгу на Solana, а також проведено порівняльний аналіз їхніх стратегій та ринкових показників.
Застейкати та ліквідний стейкінг
Станом на 12 грудня, ринкова капіталізація SOL становить 30,53 мільярда доларів, капіталізація застейкованих коштів – 27,62 мільярда доларів, співвідношення застейкованих коштів – 69,18%, кількість застейкованих SOL – 391 мільйон, рівень інфляції – 6,75%, рівень винагороди – 6,87%. Капіталізація застейкованих коштів SOL займає друге місце серед усіх PoS блокчейнів, поступаючись лише ETH; співвідношення застейкованих коштів також є відносно високим серед PoS блокчейнів з високою ринковою капіталізацією.
У Solana є 1986 валідаторів, а APY, що пропонують валідатори з високими рейтингами, наближається до 8%, без комісій.
Щоб винагородити тримачів SOL, підвищити безпеку мережі та її стійкість до цензури, офіційний Solana запустив "план стейкінгу", що дозволяє користувачам вносити SOL у стейкінговий пул та отримувати SPL-токени, які представляють їх частку в пулі. Ці SPL-токени є ліквідними стейкінговими токенами (LST) і можуть вільно обертатися. Дані показують, що в пулі заблоковано 1682 мільйонів SOL, а середня APY становить 6.68%. SOL в пулі становить приблизно 4.3% від загальної кількості стейкованих токенів. Чотири найкращі стейкінгові пули - це Marinade, Jito, BlazeStake, Lido, тобто чотири найбільші ліквідні стейкінгові проекти в екосистемі Solana.
Фінанси маринаду
Marinade Finance є одним із перших протоколів ліквідного стейкінгу в екосистемі Solana, запущеним у серпні 2021 року на основній мережі Solana. Стейкаючи SOL на Marinade, ви отримуєте mSOL, а доходи від стейкінгу безпосередньо накопичуються в mSOL.
Marinade також пропонує нативні послуги зі стейкінгу, що дозволяє користувачам отримувати прибуток від за стейкати без використання будь-яких смарт-контрактів.
У Marinade в застейканні є 705,8 тис. SOL, що є найбільшим обсягом застейку в ліквідних стейкінгових проектах на Solana; це також проект з найвищим TVL на Solana, вартістю 7,77 млрд доларів; прибутковість від застейку становить 6,543%; обсяг застейку за останні 30 днів зріс на 31,22%.
治理代币 Marinade - MNDE, обіговий ринковий капітал 85.99 мільйонів доларів США, загальний ринковий капітал 356 мільйонів доларів США, за останні 7 днів зріс на 22.2%.
Джіто
Jito запустив платформу ліквідного стейкінгу наприкінці 2022 року. У Jito за стейкінг SOL можна отримати JitoSOL, прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в JitoSOL.
На відміну від інших проектів ліквідного стейкінгу, Jito розробила інфраструктуру максимального вилучення вартості (MEV) для мережі Solana. Завдяки своїй MEV діяльності, частина доходів від MEV буде розподілена між JisoSOL, тому доходи користувачів, які застейкують через Jito, також відносно вищі.
У Jito застейкано 6,38 млн SOL; обсяг застейку за останні 30 днів зріс на 17,77%; TVL 455 млн доларів США; дохідність застейку становить 6,892%.
Управлінський токен Jito — це JTO, ліквідність 3,42 мільярда доларів, загальна капіталізація 29,73 мільярда доларів, за останні 7 днів зріс на 46,6%.
BlazeStake
BlazeStake був запущений у травні 2022 року і останнім часом швидко розвивається завдяки колективному сплеску екосистеми Solana, обігнавши Lido, ставши третім за величиною проектом ліквідного стейкінгу на Solana. У BlazeStake за стейкінг SOL ви отримуєте bSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в bSOL.
BlazeStake переважно використовує офіційний смарт-контракт пулу стейкінгу Solana, він має найбільшу кількість валідаторів, що дозволяє користувачам застейкати ліквідність певним валідаторам.
У BlazeStake застейкати 1,52 млн SOL; обсяг застейку за останні 30 днів зріс на 177%; TVL становить 1,08 млн доларів США; дохідність застейку становить 6,232%.
Губернативний токен Blaze - це BLZE, загальна капіталізація - 38,84 мільйона доларів, за останні 7 днів зріс на 66,5%.
Лідо
Lido запустив послугу ліквідного стейкінгу на Solana у вересні 2021 року, але його розвиток на Solana не був ідеальним, не вдалося скористатися перевагами першої появи та бренду, і у жовтні було оголошено про припинення прийому нових застав на Solana. Стейкінг SOL в Lido дозволяє отримати stSOL, а дохід від стейкінгу також накопичується в stSOL.
У Lido застейковано 887 тисяч SOL; обсяг стейкінгу за останні 30 днів знизився на 41,43%; TVL на Solana становить 63,4 мільйона доларів; дохідність стейкінгу становить 6,717%.
У Lido токен управління - LDO, обсяг обігу 20.95 мільярдів доларів, загальна капіталізація 23.56 мільярдів доларів, за останні 7 днів знизилася на 6.7%.
Застосування LST у DeFi
mSOL від Marinade, JitoSOL від Jito, bSOL від Blaze та stSOL від Lido отримали хорошу підтримку в DeFi-додатках на Solana.
Два найбільші кредитні протоколи на Solana підтримують mSOL, JitoSOL, bSOL як забезпечення для кредитування, але stSOL був знятий з цих двох проектів.
На найбільшому DEX на Solana, mSOL/SOL та bSOL/SOL мають ліквідність понад десять мільйонів доларів, а також існує торговельна пара між mSOL та bSOL для безпосередньої торгівлі; тоді як ліквідність Jito/SOL та stSOL/SOL є відносно меншою.
Зростання обсягу стейкінгу та ліквідності в DEX може бути пов'язаним із заходами стимулювання проекту. Blaze пропонує найвищі стимули, у певній платформі кредитування при депозитах можна отримати субсидію в токенах управління BLZE з APR 15.37%, а за депозити mSOL - субсидію в токенах управління MNDE з APR 1.98%. Jito ще не стимулював використання JitoSOL у DeFi, токени Lido вже практично всі розподілені, тому немає можливості для подальшого стимулювання, і вони вирішили вийти з ринку.
Підсумок
Екосистема Solana містить кілька представницьких рішень для ліквідного стейкінгу, які отримали підтримку DeFi проектів в екосистемі. Marinade запустилася першою і має рідну службу стейкінгу; Jito пропонує вищу прибутковість через інфраструктуру MEV; BlazeStake дозволяє користувачам застейкати SOL для певних валідаторів; Lido є представником постачальників ліквідного стейкінгу на кількох ланцюгах. Але загальна кількість ліквідного стейкінгу досить мала, SOL, застейкані через стейкінг-пул, становлять лише 4,3% від усіх застейканих SOL. Велика кількість ліквідних рішень також призводить до розподілу ліквідності, і в подальшому можуть з'явитися конкурентоспроможні рішення.
Заходи стимулювання, здається, все ще є вирішальними для підвищення обсягу стейкінгу та ліквідності LST на DEX. Проект Blaze має найменшу популярність, але надає найвищі субсидії APR у DEX та кредитних протоколах, обсяг стейкінгу за останні 30 днів зріс на 177%. Lido, незважаючи на найбільшу популярність у сфері ліквідного стейкінгу, запустився на Solana досить рано, але токени майже вже всі розподілені, не в змозі брати участь у битві за субсидії та вирішили закрити проект.