Доходність облігацій США зросла, а RWA-сегмент став містком між шифруванням та традиційним ринком ліквідності.

Нещодавно 10-річна дохідність державних облігацій США протягом трьох днів перевищила 4%, висока дохідність робить традиційні інвестиції з фіксованим доходом більш привабливими. Це може призвести до того, що частина інституційних коштів крипторинку переходитиме на традиційний ринок у пошуках більш стабільного прибутку.

Водночас, розвиток фізичних активів ( RWA ) у цій сфері має можливість залучити нових користувачів з традиційних ринків та підвищити ліквідність. Шляхом токенізації традиційних активів, RWA може надати учасникам традиційного ринку більш зручні способи інвестування та відкрити їм канали участі в крипторинку. Ця двостороння ліквідність може збільшити загальну ліквідність ринку та сприяти ефективному розподілу капіталу.

Введення токенів RWA забезпечує більше ліквіднісних мостів між традиційними ринками та крипторинком. Учасники традиційного ринку можуть брати участь у крипторинку через токени RWA, а учасники крипторинку також можуть за допомогою токенів RWA входити на традиційний ринок. Це збільшення ліквідності між ринками сприяє підвищенню ефективності ринку, залучаючи більше інвесторів і трейдерів.

У сфері інфраструктури, децентралізовані фінанси ( DeFi ) побудовані на технології блокчейн і пропонують ряд фінансових послуг, таких як позики, торгівля та ліквідність. Токени RWA, як представники традиційних активів у DeFi, можуть надати користувачам DeFi більше видів активів і безшовно інтегруватися з екосистемою DeFi. Це надає RWA величезний потенціал у сфері DeFi та привертає більше уваги.

Інвестори зазвичай прагнуть знизити ризик шляхом диверсифікації інвестицій та різноманітності активів. Токени RWA пропонують спосіб поєднання традиційних активів з крипторинком, дозволяючи інвесторам отримувати можливості інвестицій у різноманітні активи через одну платформу. Ця потреба в різноманітності активів може спонукати інвесторів проявити інтерес до RWA та включити їх до свого портфеля.

У сфері кредитних угод є три основні проєкти, на які варто звернути увагу:

Деякий кредитний протокол A був створений у 2019 році під керівництвом традиційних фінансових банкірів та професіоналів у сфері кредитних інвестицій. Цей протокол має на меті покращити традиційні капітальні ринки, забезпечуючи інфраструктуру для фахівців з кредитування, які здійснюють операції з позиками в мережі, та з'єднуючи інституційних кредиторів та позичальників. Це досягається шляхом поєднання стандартів комплаєнсу в індустрії та належної перевірки з прозорими та безперешкодними кредитними угодами, реалізованими за допомогою смарт-контрактів та технології блокчейн. Операції в мережі в основному пропонують кредитування USDC та wETH, а в цьому квітні протокол оголосив про плани запустити кредитний пул в мережі для інвестування в державні облігації США.

Деяка кредитна угода B була розроблена і керована професійною командою, яка підкреслює прозорість і рівень довіри, запроваджуючи децентралізовану автономну організацію для управління ухваленням рішень щодо кредитування та оцінки ризиків. Від моменту офіційного запуску в листопаді 2020 року, ця угода вже видала більше 1,7 мільярда доларів США більш ніж 30 позичальникам, серед яких переважно фінансові технології, кредитні фонди та криптовалютні установи.

Деякий кредитний договір C є децентралізованою фінансовою екосистемою, яка є кредитним договором для кваліфікованих установ, що впроваджує беззаставні кредити. Установи можуть залучати короткострокове фінансування через єдиний пул позичальників, в той час як DeFi позичальники можуть отримувати низькоризиковий дохід відповідно до ринкових виведених ставок. Станом на сьогодні загальна сума позик в бездозвільному пулі цього договору склала 328 мільйонів доларів США, середня прибутковість становить 10,24%.

Окрім деяких кредитних угод, що є рідними для крипторинку, ми також можемо розширити нові наративи та відповідні продукти з точки зору традиційного фінансового ринку. Структуровані депозитні продукти є поширеним інвестиційним інструментом на традиційному фінансовому ринку, зазвичай пропонуються банками або фінансовими установами. Цей продукт поєднує у собі фіксований дохід та деривативи, щоб забезпечити певний дохід і в певній мірі контролювати ризики. "Подвійні валютні інвестиції" на крипторинку – це одна з форм структурованих депозитів.

Два основних елементи структурних депозитів включають: прив'язаний об'єкт (може бути валютний курс, процентна ставка, індекс, ETF, акції, фонди, сировинні товари тощо) та структуру продукту (підходить для різних ринкових умов, таких як зростання, падіння, коливання в межах діапазону тощо).

Криптовалютний ринок зазвичай має високий рівень волатильності та ризику. Структуровані депозитні продукти можуть запропонувати деякі механізми хеджування ризиків, такі як деривативні контракти. Ці продукти можна використовувати для зменшення ризикового відкриття криптовалютних установ під час коливань ринку та забезпечення більш стабільного доходу. Таким чином, за підтримки RWA деякі професійні інвестори або установи можуть схилятися до вибору структурованих депозитів, які є більш зрілими продуктами на традиційних фінансових ринках.

В цілому, з ростом популярності RWA це означає інтеграцію між крипторинком та традиційним фінансовим ринком. Ця інтеграція не лише надає інвесторам більше інвестиційних можливостей і різноманітних активів, але й принесе більш високу ліквідність та ефективність для всього ринку.