Масивні інституційні гравці «зменшують позиції для захисту»？Щоденні втрати американських ETF на базі біткоїна та Ethereum становлять майже 1 мільярд доларів

У період зростання невизначеності в макроекономічному середовищі, США спостерігається «масова втеча капіталу» з фізичних ETF на біткоїн та ефірі, що призводить до одноденного чистого відтоку майже 1 мільярду доларів, що відображає пріоритетність зменшення ризикових активів з боку інституцій у відповідь на геополітичну напругу та коливання фінансових ринків. Згідно зі статистикою SoSoValue, у середу 12 американських фізичних ETF на біткоїн зазнали чистого відтоку в розмірі 7.087 мільйонів доларів, що є найбільшим одноденним відтоком за останні два місяці. Серед них найбільший відтік зафіксовано у IBIT під керівництвом BlackRock — 3.566 мільйонів доларів; Fidelity з ETF FBTC слідує з чистим відтоком 2.877 мільйонів доларів; ще 4 ETF на біткоїн також зазнали одночасного відтоку капіталу. Фізичний ETF на ефір також зазнає тиску. У середу 5 фондів у сумі зафіксували чистий відтік у розмірі 2.869 мільйонів доларів, з яких майже весь відтік припадає на ETHA від BlackRock — 2.503 мільйонів доларів; ще 3 ETF на ефір також демонструють відтік капіталу, тоді як Grayscale Ethereum Trust (ETH) показує незначний притік у 10 мільйонів доларів. Аналізатор криптовалют BTC Markets, Rachael Lucas, зазначає:

«У середу спостерігався типовий „захисний зменшення позицій“. Коли макроекономічне середовище погіршується — будь то підвищення відсоткових ставок, геополітична напруга або зростання волатильності — інституції зазвичай першими коригують свої позиції у високоволатильних активів, таких як криптовалюти з високим коефіцієнтом бета (High Beta, тобто з більшою волатильністю, ніж ринок у цілому).

Варто зазначити, що одночасно з великим відтоком капіталу ціни на біткоїн та ефір знижуються, відповідно до 87 000 доларів та 2 872 доларів, що головним чином зумовлено напруженістю у відносинах між США та Європою, а також різкими коливаннями на японському ринку державних облігацій, що посилює настрої щодо хеджування ризиків. Однак згодом з’являються ознаки стабілізації. Президент США Дональд Трамп заявив, що досяг домовленості з НАТО щодо питань, пов’язаних з Гренландією, і вирішив у лютому тимчасово утриматися від введення додаткових мит на країни ЄС, що зменшує побоювання щодо ескалації торговельних конфліктів. За умов покращення ризикового настрою, ціна на біткоїн піднялася до приблизно 89 000 доларів і коливається в цьому діапазоні, тоді як ефір стабілізувався біля 3 000 доларів. Головний інвестиційний директор Kronos Research, Vincent Liu, вважає, що незважаючи на несприятливе макроекономічне середовище, криптовалюти демонструють відносну стійкість після очищення ринкових позицій. Rachael Lucas додатково зазначає, що з довгострокової перспективи одноденний великий відтік капіталу все ще недостатній для зміни загальної тенденції. Вона підкреслює, що загальні активи під управлінням фізичних ETF на біткоїн наразі перевищують 116 мільярдів доларів, а з моменту запуску їх чистий притік вже перевищив 56 мільярдів доларів.