10.25 AI日报 Криптоактиви ринку коливаються, невизначеність політики Федеральної резервної системи (ФРС) зростає

!

Один. Заголовок

1. “Зникнення” даних про інфляцію Федеральної резервної системи викликало кризу довіри на ринку

25 жовтня, індекс споживчих цін (CPI) у США за вересень виявився нижчим за очікування. Після цього Білий дім США рідко попередив, що якщо урядова закриття триватиме, звіт про інфляцію за жовтень може не бути опублікований вчасно, що стане першим випадком в історії США, коли “CPI відсутній”. Білий дім заявив, що перерви в фінансуванні призвели до того, що працівники Бюро статистики праці не можуть виконувати польові роботи, внаслідок чого збір даних зупинився.

Це повідомлення викликало суттєві сумніви у ринків щодо подальшої політики Федрезерву. Доходність державних облігацій США в короткостроковій перспективі зросла, індекс долара посилився, тоді як фондовий ринок та ринок біткоїнів перейшли в режим очікування. Якщо інфляційні показники не будуть оновлені, рішення Федрезерву в грудні опиниться в інформаційній вакуумі, і йому доведеться покладатися на альтернативні показники зайнятості та споживання, що підвищить ризик помилкових рішень у політиці.

Точка зору аналітиків: “вакуум інфляційних даних” стане новою змінною в ціноутворенні на ринку. Якщо CPI дійсно важко буде отримати, Федеральна резервна система буде змушена підтримувати узгодженість політики на більш суб'єктивних оцінках, що може знову сформувати вектор фінансових потоків і перевірити межі довіри ринку до прозорості політики.

2. Трамп стверджує, що криптовалюта може вирішити проблему боргу США в 35 трильйонів доларів

За повідомленнями, Трамп на приватній зустрічі заявив, що криптовалюта “має світле майбутнє” і натякнув, що США можливо можуть вирішити проблему державного боргу в 35 трильйонів доларів за допомогою криптовалюти. Згідно з опублікованим відео, Трамп сказав: “Я напишу на маленькому шматку паперу: 35 трильйонів доларів криптовалюти, у нас немає боргу, ось що мені подобається робити.”

Виступи Трампа викликали гарячі дискусії. Прихильники вважають, що криптовалюта дійсно має потенціал стати новим фінансовим інструментом для вирішення боргової кризи. Але критики стурбовані тим, що надмірна залежність від криптовалюти може призвести до нових фінансових ризиків, і ставлять під сумнів, чи дійсно Трамп розуміє механізм функціонування криптовалюти.

У будь-якому випадку, висловлювання Трампа знову вивело криптовалюту на перший план. Аналітики зазначають, що як колишній президент, ставлення Трампа до криптовалюти матиме певний вплив на регуляторний ландшафт. У майбутньому варто продовжувати звертати увагу на перспективи використання криптовалют у таких сферах, як вирішення суверенних боргів.

3. Dogecoin націлений на вибухове зростання до 3 доларів

Аналітики вважають, що Dogecoin рухається до вибухового зростання, і 3 долари - це наступна ймовірна цільова ціна. Останні цінові тенденції Dogecoin демонструють сильну висхідну динаміку, зростаючи більш ніж на 20% за 24 години.

Основними причинами цього зростання є: вірусні маркетингові кампанії в соціальних мережах, оптимістичні висловлювання відомих інвесторів та позитивні новини про запуск деривативів на Dogecoin на біржі. Тим часом, спільнота Dogecoin активно розширюється, залучаючи багато нових інвесторів.

Однак є й аналітики, які обережно ставляться до довгострокових перспектив Dogecoin. Вони вказують на те, що Dogecoin не має реальних сценаріїв використання і в основному залежить від спекуляцій для підтримки зростання цін, тому стикається з великими спекулятивними ризиками. Проте, у короткостроковій перспективі популярність Dogecoin, здається, ще триватиме, і рівень в 3 долари має шанс стати реальністю.

4. Група компаній у сфері блокчейну досягла прибутку, акції різко зросли

За повідомленнями, група компаній у сфері блокчейн вперше досягла прибутку у 2024 році, а ціна акцій зросла більш ніж на 20%. Нова управлінська команда групи, перепланувавши стратегічне позиціонування, скористалася можливостями входження традиційних фінансових установ, спираючись на переваги дотримання норм, прискорила співпрацю з корпоративними клієнтами та провела глобальне розширення шляхом придбання, що сприяло зростанню доходів.

Аналітики вважають, що прибуток групи свідчить про те, що блокчейн-індустрія входить у стадію зрілості. З посиленням регулювання все більше традиційних фінансових установ починають впроваджуватися в сферу криптоактивів, що створює широкі можливості для розвитку для регульованих установ.

Проте, також є думки, що блокчейн-компаніям для досягнення сталого прибутку все ще потрібно подолати численні виклики, включаючи технологічні інновації, нестачу кадрів, фінансовий тиск тощо. Чи зможе група в майбутньому підтримувати позитивну динаміку розвитку, ще потрібно буде спостерігати за її розширенням бізнесу.

5. Вартість роботів-людей на основі ШІ може знизитися до 10 доларів на годину

За прогнозами футуролога доктора Пелло Мічика, ринок праці зазнає значних змін у зв'язку з підвищенням популярності гуманоїдних роботів. До 2035 року вартість використання AI-гуманоїдних роботів може становити лише 10 доларів на годину, що значно нижче за вартість праці людини.

Міккік уявив модель “робот як послуга”, яка дозволить компаніям гнучко наймати роботів, значно знижуючи витрати на працю. Він вважає, що ця зміна може кардинально змінити всю галузеву структуру.

Однак зростання AI-людських роботів також може призвести до ризику втрати робочих місць. Аналітики рекомендують урядам і підприємствам заздалегідь впроваджувати заходи реагування, такі як введення “податку на роботів” або впровадження “універсального базового доходу”, щоб пом'якшити вплив AI на ринок праці.

У будь-якому випадку, тенденція розвитку AI гуманоїдних роботів вже стала остаточною. Пов'язані компанії та фахівці повинні своєчасно коригувати стратегії, щоб скористатися новими можливостями, які приносить AI, а також бути обережними з новими ризиками, які можуть виникнути.

Два. Новини галузі

1. Ціна біткоїна коливається в діапазоні від 109 тисяч до 112 тисяч доларів, ринок входить у період подвійного стрес-тестування.

Біткоїн протягом останніх 48 годин коливався в межах від 109000 до 112000 доларів США, верхня межа 112000 доларів США є зоною концентрації короткострокових ліквідацій, нижня межа 108000 доларів США формує початкову підтримку. Під впливом вакууму даних щодо інфляції та технічного тиску ринок вступив у період стрес-тестування.

Думка аналітика Unix: якщо показники інфляції не оновляться, рішення Федеральної резервної системи в грудні потрапить у вакуум даних, і доведеться покладатися на замінні показники зайнятості та споживання, що підвищить ризик помилки в політиці. Якщо CPI дійсно важко буде отримати, Федеральна резервна система буде змушена підтримувати узгодженість політики на основі більш суб'єктивних оцінок, що може знову сформувати потоки капіталу і перевірити межі довіри ринку до прозорості політики.

З точки зору технічного аналізу, біткоїн на короткостроковій перспективі стикається з рівнем опору в 112 000 доларів, і якщо цей рівень буде пробитий, це може призвести до подальшого тиску на продаж. Проте аналітики вважають, що обсяги контрактів на біткоїн та ефіріум знаходяться на історично низькому рівні, і обидва показники з технічної точки зору переходять до позитивної тенденції, тому до кінця року все ще можна очікувати на хвилю зростання.

2. Активність на ланцюгу Ethereum продовжує зростати, що забезпечує міцну основу для змін ринку наприкінці року.

Том Лі в інтерв'ю CNBC заявив, що криптовалюта щойно пережила найбільший в історії процес ліквідації та зниження кредитного плеча, але фінальне падіння біткоїна збереглося в межах лише 3%-4%, що повністю підтверджує, що біткоїн стає надзвичайно стійким засобом зберігання вартості.

“Уявіть, якщо б аналогічний удар стався на ринку золота: навіть якщо виникла б величезна ліквідна криза, падіння золота становило б лише кілька відсотків, ринок сприймав би це як беззаперечне підтвердження прив'язки до вартості. Поточна поведінка біткойна саме така.” Лі зазначив, “завдяки підтримці стейблкоїнів, мережі Ethereum Layer 1 та Layer 2 переживають суттєвий ріст активності, просто це покращення фундаментальних показників ще не відобразилося в ціні монет. На мою думку, продовження активності на ланцюзі насправді забезпечує міцну основу для значних змін на ринку до кінця року.”

3. Індекс паніки на ринку криптовалют зріс до 37, панічні настрої на ринку тимчасово зменшились.

Згідно з даними Alternative, сьогодні індекс страху та жадібності на ринку криптовалют підвищився до 37 (вчора було 30), середнє значення минулого тижня становило 23, що свідчить про певне зменшення “страшної” емоції на ринку.

Примітка: Пороговий рівень індексу страху становить від 0 до 100, до показників входять волатильність, обсяги торгів на ринку, популярність у соціальних мережах, ринкові опитування, частка біткойна на всьому ринку та аналіз популярних запитів Google тощо. Цей індекс комплексно відображає ринкові настрої, чим нижче значення, тим більше паніки.

Аналітики вказують, що, хоча індекс дещо відновився, він все ще перебуває в зоні “паніки”. Поліпшення ринкових настроїв в основному пов'язано з низькими позиціями контрактів на біткоїн та ефір, а також з продовженням активності в блокчейні. Проте, якщо вакуум даних про інфляцію та технічний тиск триватимуть, ринок може знову потрапити в стан паніки.

4. Основні біржі мають нейтральні ставки фінансування, ринковий настрій повертається до раціональності

Згідно з даними Coinglass, наразі основні, фінансові ставки показують, що після недавнього відновлення ринок повернувся до нейтральних фінансових ставок для кількох торгових пар активів, загалом все ще схиляється до ведмежого настрою, але на деяких торгових платформах вже почали з'являтися позитивні фінансові ставки для деяких торгових пар.

Фінансова ставка - це ставка, яку торговельна платформа встановлює для підтримки балансу між ціною контракту та ціною базового активу, зазвичай застосовується до безстрокових контрактів. Це механізм обміну коштами між трейдерами на зростання та падіння, використовується для коригування витрат або доходів трейдерів, які утримують контракти, щоб ціна контракту залишалася близькою до ціни базового активу.

Аналітики зазначають, що повернення ставки фінансування до нейтрального діапазону відображає тенденцію ринкових настроїв до раціональності. Після нещодавніх різких коливань, очікування інвесторів щодо ринку криптовалют поступово повертаються до об'єктивності, а торговельна поведінка стає більш обережною. Проте все ще потрібно бути обережними з ризиками ліквідації під час екстремальних ринкових ситуацій.

5. Кількість “діамантових рук” по біткоїну зменшується, ціна зростає та стикається з більшою опору

Glassnode опублікував пост у соціальних мережах, що неактивна постачання біткоїнів почало знижуватися, з середини жовтня близько 62 000 BTC було переведено з довгострокових сплячих гаманців. Коли неактивне постачання зменшується, більше токенів потрапляє на ринок, і якщо не буде сильного нового попиту, тенденція до зростання цін зіткнеться з більшим опором.

У цьому циклі нерухомі запаси були важливим рушійним фактором, але нещодавній зворотний рух зламав цю тенденцію. В історії подібні явища повернення запасів часто послаблюють ринкову динаміку. У січні 2024 року відбулася більша витікання обсягом 400 тисяч BTC, нинішні зміни хоч і відносно помірні, але тенденція заслуговує на увагу.

Цікаво, що гігантські гаманці продовжували нарощувати свої активи в цей період. Протягом останніх 30 днів обсяги активів гігантських гаманців стабільно зростали, і з 15 жовтня не було великих розпродажів. Постійні найбільші виводи в основному походять від гаманців, які тримають від 0.1 до 10 BTC (приблизно від 10 тисяч до 100 тисяч доларів). Ця група з листопада 2024 року постійно підтримує чисту продажну тенденцію.

Аналітики зазначають, що трейдери на основі імпульсу в основному покинули ринок, а капітал, що намагається купити на дні, не зміг сформувати достатній попит для поглинання продавничого тиску. Оскільки первинні покупці опинилися в очікуванні, ця дисбаланс попиту та пропозиції буде продовжувати тиснути на ціну, поки не з'явиться сильніший спотовий попит.

Отже, ціна біткоїна на даному етапі стикається з певним тиском, але довгострокові перспективи все ще виглядають оптимістично. Інвесторам потрібно зберігати терпіння та раціональність, уважно стежити за змінами в фундаментальних показниках та рухах капіталу.

Три. Новини проекту

1. Tether планує запустити американську стабільну монету USAT у грудні.

Компанія Tether планує запустити регульовану стабільну монету USAT для американського ринку в грудні. Цей токен випускається Tether у партнерстві з регульованим американським криптобанком Anchorage Digital, дочірнім підприємством Tether America, і має на меті відповідати регуляторним вимогам закону GENIUS. Генеральний директор Tether Паоло Ардоїно зазначив, що компанія розширює користувацьку базу USAT через інвестиції, з метою охопити 100 мільйонів американських користувачів.

Як найбільший у світі емітент стейблкоїнів, Tether активно приймає регулювання. Запуск USAT є важливим кроком Tether на американському ринку, що має на меті подальше підвищення його відповідності вимогам та впливу в США. Запуск USAT також надасть американським користувачам комплайентний та високоліквідний криптоактив, що відповідає їхньому попиту на стейблкоїни.

Аналітики вважають, що запуск USAT прискорить розвиток Tether на американському ринку та допоможе підвищити його частку на глобальному ринку. Водночас USAT стане важливим конкурентом для Tether серед інших емітентів стейблкоїнів на американському ринку.

2. Екосистема Sui проекту Cetus отримала інвестицію в 100 мільйонів доларів від Mysten Labs

Децентралізована біржа Cetus в екосистемі Sui оголосила про отримання фінансування в розмірі 100 мільйонів доларів, яке очолила Mysten Labs. Cetus є першим DeFi-проєктом, що запустився в мережі Su, і має на меті забезпечити екосистему Sui високопродуктивними та низькими комісійними децентралізованими торговими послугами.

Cetus, спираючись на Move віртуальну машину та паралельний виконавчий двигун Su-мережі, може досягати високої пропускної здатності з тисячами транзакцій на секунду. Крім того, Cetus інтегрує нові механізми консенсусу Narwhal та Tusk від Su-мережі, щоб додатково підвищити швидкість підтвердження транзакцій та їх безпеку.

Су мережу засновано колишніми працівниками Meta і вважається серйозним конкурентом наступного покоління високопродуктивних блокчейнів. Cetus, як перший DeFi проект, запущений в екосистемі Sui, його розвиток безпосередньо вплине на процес екологічного будівництва Су мережі. Аналітики вважають, що фінансування Cetus забезпечить його достатньою фінансовою підтримкою, що допоможе йому зайняти перевагу в екосистемі Sui.

3. Перший кредитний протокол екосистеми Aptos Sonar отримав фінансування в розмірі 50 мільйонів доларів США

Перший кредитний протокол екосистеми Aptos Sonar оголосив про завершення фінансування в розмірі 50 мільйонів доларів. Цей раунд фінансування був очолений венчурним фондом FTX і Jump Crypto. Sonar має на меті забезпечити ефективні та безпечні кредитні послуги для екосистеми Aptos.

Як перший кредитний протокол, що запустився в екосистемі Aptos, Sonar підтримуватиме користувачів у використанні різних токенів в екосистемі Aptos для заставного кредитування. Sonar використовуватиме інноваційну модель ризиків та механізм ліквідації, щоб забезпечити безпеку кредитних операцій.

Aptos — це нова високопродуктивна блокчейн-мережа, заснована колишніми працівниками Meta, яка вважається потужним конкурентом наступного покоління Ethereum. Запуск Sonar забезпечить важливу DeFi інфраструктуру для екосистеми Aptos, що допоможе залучити більше коштів та додатків до цієї екосистеми.

Аналітики вважають, що обсяг фінансування Sonar відображає оптимізм інвесторів щодо екосистеми Aptos. Як перший кредитний протокол, Sonar займе важливу позицію в екосистемі Aptos, а його розвиток безпосередньо вплине на процес будівництва DeFi в екосистемі Aptos.

4. Arrum представив оновлення Nitro, обсяг торгівлі збільшився в 7 разів

Другий рівень масштабування Ethereum, Arrum, оголосив про запуск оновлення Nitro. Це оновлення підвищить пропускну здатність Arrum приблизно в 7 разів, до рівня 7000 транзакцій на секунду.

Основою оновлення Nitro є використання нової “ефективної накопичувальної дерева” структури даних, що значно підвищує ефективність обробки транзакцій в Arrum. Крім того, Nitro також оптимізував виконавчий двигун віртуальної машини Arrum, що ще більше знижує комісії за транзакції.

Як один із провідних рішень другого рівня масштабування в екосистемі Ethereum, Arrum постійно стикається з проблемами перевантаження транзакцій та високих комісій. Впровадження оновлення Nitro ефективно пом'якшить цей конфлікт, забезпечивши кращий користувацький досвід для екосистеми Arrum.

Аналітики вважають, що оновлення Nitro ще більше підвищить конкурентоспроможність Arrum в екосистемі Ethereum. З істотним збільшенням пропускної здатності транзакцій, Arrum має можливість залучити більше DeFi додатків і користувачів, що, у свою чергу, сприятиме розвитку всієї екосистеми Ethereum.

5. Chainlink випустив нову економічну модель токену LINK

Chainlink оголосила про нову економічну модель токена LINK. Нова модель запровадить механізми спалювання та резервування токена LINK, щоб забезпечити тривале скорочення його пропозиції.

Згідно з новою моделлю, Chainlink буде щоквартально знищувати частину доходів від зборів у вигляді токенів LINK, а залишок буде зберігатися в резервному фонді. Ця механіка має на меті контролювати рівень інфляції токенів LINK і забезпечити їхню довгострокову цінову підтримку.

Як провідний постачальник послуг блокчейн-пророків, токен LINK від Chainlink відіграє ключову роль. Нова економічна модель ще більше посилить підтримку вартості токена LINK, що допоможе залучити більше операторів вузлів та користувачів до мережі Chainlink.

Аналітики вважають, що нова економічна модель токена LINK забезпечить йому кращу цінову продуктивність. Крім того, цей крок відображає важливість, яку Chainlink надає економічним моделям токенів, що допоможе підвищити його конкурентоспроможність на ринку оракулів.

Чотири. Економічна динаміка

1. Тестування на стреси в рамках реформ Федеральної резервної системи, публічне моделювання та проектування економічних сценаріїв

Економічний контекст: Економіка США перебуває на стадії відновлення, але рівень інфляції продовжує залишатися високим, а рівень безробіття залишається на низькому рівні. Останні дані показують, що річний темп зростання ВВП США за третій квартал становить 2,6%, що вище за прогноз. Рівень інфляції у вересні досяг 8,2%, трохи нижче за 8,3% у серпні, але все ще далеко вище цільового рівня ФРС у 2%. Ринок праці залишається стабільним, рівень безробіття у вересні становив 3,5%, що близько до найнижчого рівня за 50 років.

Важлива подія: Федеральна резервна система в п'ятницю оголосила про всебічну реформу щорічного “стрес-тестування” великих банків. Згідно з пропозицією, за яку в той же день голосуватиме Рада Федерального резерву, банки отримають більше інформації про те, як працюють стрес-тести, включаючи публікацію раніше конфіденційних моделей та запит на зворотний зв'язок, а також публікацію процесу щорічного проектування гіпотетичних сценаріїв економічної рецесії, які є основою стрес-тестів. Ця реформа принесе давно очікувану прозорість у стрес-тестування.

Реакція ринку: Ця реформа має на меті підвищення прозорості та довіри до стрес-тестів, що допоможе зміцнити довіру ринку до банківського сектору. Але деякі аналітики висловлюють занепокоєння, що надмірна прозорість може вплинути на ефективність стрес-тестів, і банки можуть коригувати бухгалтерські дані, щоб пройти тести. Загалом, ринок по-різному реагує на цю реформу, інвестори оцінюють її потенційний вплив на банківський сектор.

Експертна думка: Заступник голови Федеральної резервної системи Бауер заявив, що ця реформа принесе давно очікувану прозорість до стрес-тестів. Але член ради керуючих Федеральної резервної системи Барр рішуче виступив проти, заявивши, що надмірна відкритість деталей тестування зробить їх “слабшими і менш надійними”. Він попередив, що банки зможуть точно налаштувати бухгалтерські дані, щоб пройти тест з мінімальними капітальними вимогами, тоді як ці капітали спочатку призначені для покриття потенційних збитків.

2. Вплив “зупинки” уряду США триває, наступного місяця дані про інфляцію можуть бути важкими для отримання

Економічний фон: Американська економіка стикається з подвійним тиском високої інфляції та уповільнення економіки. У вересні індекс споживчих цін (CPI) зріс на 8,2% в річному обчисленні, трохи нижче 8,3% у серпні, але все ще значно вище цільового рівня Федеральної резервної системи в 2%. Ринок праці залишається стабільним, але в промисловості та секторах нерухомості вже простежуються ознаки втоми.

Важлива подія: Оскільки між Республіканською та Демократичною партіями США існують величезні розбіжності з ключових питань, таких як витрати на медичне страхування, Сенат Конгресу не зміг ухвалити новий законопроект про тимчасове фінансування до завершення фінансового року 30 вересня, що призвело до виснаження коштів для нормального функціонування федерального уряду, і з 1 жовтня він “зупинився”.

Реакція ринку: “Зупинка” уряду вплине на нормальну роботу кількох федеральних установ, включаючи Бюро праці, і може призвести до того, що дані про інфляцію за жовтень не будуть опубліковані в строк, що стане першим випадком в історії США. Інвестори стурбовані, що відсутність даних про інфляцію ускладнить Федеральній резервній системі коригування процентних ставок та оцінку цінових тенденцій, що, в свою чергу, посилить ринкову волатильність.

Експертний аналіз: Аналізатор Goldman Sachs зазначає, що якщо дані про інфляцію за жовтень не будуть опубліковані, Федеральна резервна система буде змушена покладатися на альтернативні показники, такі як зайнятість і споживання, для оцінки інфляційного тиску, що підвищить ризик помилкового рішення в політиці. Аналітики Bank of America Merrill Lynch, у свою чергу, вважають, що відсутність даних про інфляцію може посилити сумніви на ринку щодо прозорості політики Федеральної резервної системи, що може призвести до більших коливань.

П'яте. Регулювання & політика

1. Тестування на стрес для реформування Федеральної резервної системи, відкритий конфіденційний модель та процес проектування економічних сценаріїв

Федеральна резервна система в п'ятницю оголосила про всебічну реформу річних “стрес-тестів” для великих банків. Згідно з пропозицією, яка буде голосуватися членами Ради Федеральної резервної системи того ж дня, банки отримають більше інформації про те, як працюють стрес-тести, включаючи публікацію раніше конфіденційних моделей та запит на коментарі, а також публікацію процесу щорічного проектування гіпотетичних економічних рецесійних сценаріїв, які є основою стрес-тестів.

Стрес-тестування є важливою складовою інструментів нагляду Федеральної резервної системи, що має на меті оцінити рівень капіталу банків у крайніх умовах, таких як економічна рецесія. Однак протягом тривалого часу банки висловлювали незадоволення відсутністю прозорості в стрес-тестуванні, вважаючи, що не можуть повністю зрозуміти методи тестування. Ця реформа підвищить прозорість стрес-тестування, що допоможе банкам краще оцінити власну капітальну спроможність.

Однак член Ради ФРС Барр рішуче виступив проти цієї реформи, заявивши, що занадто багато деталей тестування зробить його “слабшим і менш надійним”. Барр попередив, що банки зможуть точно налаштувати балансові дані, щоб пройти тестування з мінімальними капітальними вимогами, тоді як ці капітали спочатку призначалися для захисту від потенційних втрат.

Очікується, що Рада Федерації США просунеться з цією пропозицією та ухвалить її наступного року після збору громадських думок. Експерти вважають, що реформа сприятиме підвищенню довіри до стрес-тестів, але також може привести до ризику маніпуляцій з результатами тестування. Регуляторам потрібно шукати баланс між прозорістю та строгістю.

2. Вплив “зупинки” уряду США триває, наступного місяця дані про інфляцію можуть “відкрити вікно”

Через величезні розбіжності між Республіканською та Демократичною партіями США з питань витрат на медичне страхування та інші ключові теми, Сенат Конгресу не зміг ухвалити новий тимчасовий законопроект про виділення коштів до завершення попереднього фінансового року 30 вересня, що призвело до виснаження фінансування для нормального функціонування федерального уряду, і з 1 жовтня розпочалася “зупинка”.

В результаті цього Біла палата США повідомила, що через те, що слідчі не можуть вийти для збору даних, Бюро статистики праці не зможе завершити звіт про інфляцію наступного місяця. Це буде вперше за понад сімдесят років, коли США не зможуть опублікувати дані про інфляцію.

Дані про інфляцію мають вирішальне значення для формування монетарної політики Федеральною резервною системою США. Аналіз показує, що відсутність даних про інфляцію призведе до більшої невизначеності для Федеральної резервної системи під час коригування процентних ставок та оцінки цінових тенденцій. Це може посилити сумніви на ринку щодо політики Федеральної резервної системи, вплинути на курс долара та ціни на активи.

Аналітики Goldman Sachs вважають, що якщо дані про інфляцію за жовтень не будуть опубліковані, Федеральна резервна система у грудні опиниться в “даних вакууму” і зможе покладатися лише на альтернативні показники, такі як зайнятість і споживання, що підвищить ризик помилки в політиці. На ринку облігацій і валют вже спостерігаються коливання, що відображає занепокоєння ринку щодо прозорості політики.

Експерти вважають, що негативний вплив “зупинки” уряду на економіку зростає. Якщо дві партії не зможуть досягти угоди щодо тимчасового фінансування, зупинка уряду може тривати кілька тижнів, що ще більше ускладнить ринкові коливання.

3. Трамп призначив Майкла Селіга головою CFTC США для реагування на зростання криптоіндустрії

Уряд Трампа призначив Майкла Селіга головою Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC), щоб відповісти на швидке зростання індустрії криптовалют.

CFTC є основним органом регулювання торгівлі криптовалютними деривативами в США. З розширенням ринку криптовалют його регуляторні обов'язки стають все більш важливими. Однак CFTC постійно стикається з проблемами недостатнього фінансування та людських ресурсів, що ускладнює ефективне виконання обов'язків.

Селіг є досвідченим фінансовим регулятором, який працював на Нью-Йоркській фондовій біржі та NASDAQ. Він замінить теперішнього виконуючого обов'язки голови CFTC Россіна Бехара. Очікується, що Сенат незабаром проголосує за призначення Селіга.

Експерти вважають, що після призначення Селіга буде посилено контроль CFTC над ринком криптовалютних деривативів. Він може сприяти розширенню сфери регулювання CFTC та зміцненню співпраці з іншими установами для боротьби з шахрайством.

Проте, деякі аналітики стурбовані тим, що надмірне регулювання може заважати інноваціям на ринку криптовалют. Вони закликають CFTC, захищаючи інвесторів, також забезпечити розвиток нових технологій.

В цілому, призначення Селіга відображає зростаючу увагу уряду США до регулювання криптовалют. У найближчі роки CFTC може відігравати більш важливу роль у розробці правил регулювання криптовалютних деривативів.

4. Deutsche Bank очікує, що Федеральна резервна система наступного тижня оголосить про завершення кількісного скорочення

Тепер очікується, що ФРС оголосить про припинення скорочення балансу на засіданні з питань політики наступного тижня, а не на грудневому засіданні, щоб уникнути «серйозного шоку» для довіри до своєї політики після того, як ставка РЕПО продовжує несподівано високе цього тижня, написали стратеги Deutsche Bank у записці в п'ятницю.

Кількісне згортання є політичним інструментом Федеральної резервної системи для зменшення обсягу балансу активів, метою якого є “виведення” ліквідності з фінансової системи для контролю за інфляцією. З червня 2022 року Федеральна резервна система поступово зменшує обсяги тримання державних облігацій та забезпечених іпотечних цінних паперів.

Deutsche Bank вважає, що якщо Федеральна резервна система оголосить про завершення кількісного пом'якшення на засіданні в грудні, це суперечитиме різкому зростанню ставок репо цього тижня та зашкодить узгодженості її політики. Тому Федеральна резервна система може прийняти це рішення раніше на засіданні наступного тижня.

Проте, деякі аналітики висловлюють сумніви з цього приводу. Аналітики Goldman Sachs зазначають, що Федеральна резервна система завжди надавала велике значення прозорості та передбачуваності своєї політики, і передчасне завершення кількісного згортання може викликати сумніви на ринку щодо її процесу прийняття рішень.

У будь-якому випадку, завершення політики кількісного скорочення буде означати, що цикл жорсткої монетарної політики Федеральної резервної системи добігає кінця. Учасники ринку уважно стежитимуть за конкретними заходами, які буде прийнято на засіданні Федеральної резервної системи наступного тижня, щоб оцінити їхній вплив на траєкторію підвищення процентних ставок.

В цілому, прогнози Deutsche Bank відображають високий рівень уваги ринку до політики Федеральної резервної системи США. Будь-яка незначна зміна політики може викликати суттєву реакцію ринку.